Três fortes razões para comprar ações da NXP após a atualização do UBS

O UBS atualizou a classificação dos semicondutores NXP para Compra, elevando o preço-alvo de US$ 275 para US$ 285.

Os analistas ressaltaram que, apesar do desempenho superior ao de seus pares, a empresa continua sendo negociada com desconto devido à redução de classificação, o que a torna uma compra atraente mesmo após o desempenho superior.

O sucesso recente da NXP veio por meio da eficiência operacional durante a recente crise, ajudando a empresa a se manter à frente de seus concorrentes.

Ainda há uma fraqueza considerável, pois o setor automotivo continua pesando nas finanças da empresa.

Ela representa 56% das receitas da empresa, o que dificulta a recuperação do negócio sem uma recuperação no mercado automotivo global.

Apesar das dificuldades do mercado automotivo, analistas do UBS veem uma alta nas ações, adicionando-as às suas recomendações de compra.

Estoque e preços dão suporte à recuperação em 2025

Os dados do rastreador de distribuidores do UBS mostram que a gestão da NXP fez um bom trabalho com seus níveis de estoque.

Seu estoque de microcontroladores está em linha com seus estoques de longo prazo, apesar da economia lenta.

Além disso, seus preços permaneceram surpreendentemente resilientes, permitindo que a empresa mantivesse fluxos de caixa saudáveis para o próximo ano.

Isso também implica que a empresa pode se livrar do estoque de acesso por meio de preços mais baixos facilmente, sem atrapalhar seus planos de recuperação.

Mudança para arquitetura zonal/de domínio

A mudança para a arquitetura zonal/de domínio também favorece as perspectivas da empresa para o próximo ano, independentemente de como seus mercados finais se comportem.

A nova arquitetura zonal/de domínio permite que os fabricantes de automóveis incluam mais unidades de microcontroladores (MCUs) em comparação aos carros com designs distribuídos.

Esse aumento na receita ajuda as empresas a melhorar as margens.

No caso da NXP, isso os ajudaria a aumentar suas receitas automotivas em um CAGR de um dígito alto nos próximos 3 anos.

Essa melhoria, portanto, contribui diretamente para a lucratividade da empresa, sem a necessidade de melhorar as condições de mercado.

Forte gestão de margem durante a crise

Como já mencionado, uma das razões pelas quais a empresa superou seus concorrentes é sua gestão extraordinária, garantindo operações tranquilas em um mercado conturbado.

Durante todo o ciclo, do pico ao vale, a contração da margem da NXP foi de apenas 50 pontos-base.

Compare isso com a média do setor de 910 pontos-base e você entenderá por que a empresa está preparada para subir à medida que o mercado mais amplo caminha para a recuperação no próximo ano.

O UBS também acredita que em seu próximo evento em novembro, a empresa poderá aumentar sua meta de margem bruta de 55%-58%, dando às ações um impulso imediato antes de entrar no próximo ano.

Os investidores podem querer começar a assumir uma posição nas ações antes desse evento, pois a administração não desperdiçará nenhuma oportunidade de se gabar de seu desempenho no evento.

Para concluir, os esforços da administração da NXP para se livrar de seus negócios de margem mais baixa, a tremenda gestão de estoque e eficiência operacional, além da tecnologia aprimorada, fazem da ação a melhor candidata do setor para desempenho superior no próximo ciclo de alta.