Por que as commodities estão caindo após a vitória eleitoral de Trump

Commodities, desde metais preciosos até metais industriais e grãos, caíram na quarta-feira, com a alta do dólar após o republicano Donald Trump garantir a vitória nas eleições dos EUA.

Donald Trump garantiu a vitória na eleição presidencial dos EUA de 2024, derrotando a vice-presidente Kamala Harris em uma disputa que viu os republicanos ganharem o controle do Senado.

Os preços do ouro e da prata caíram acentuadamente, enquanto entre os metais industriais, o cobre e o zinco caíram mais de 1% cada na quarta-feira.

O trigo e a soja também ficaram no vermelho, caindo mais de 1%.

Especialistas acreditam que a reação inicial impulsiva às notícias das eleições pode durar mais algumas sessões, enquanto o resultado é digerido por investidores ao redor do mundo.

Metais industriais sofrem grande impacto

Metais como cobre, zinco e alumínio estavam sendo negociados no vermelho na quarta-feira, com a valorização do dólar.

Um dólar mais forte torna as commodities cotadas em moeda americana mais caras para compradores estrangeiros, limitando a demanda e reduzindo os preços.

De acordo com Ole Sloth Hansen, chefe de estratégia de commodities do Saxo Bank, uma segunda presidência de Trump provavelmente desencadeará tarifas prometidas sobre produtos importados, especialmente da China.

A China é o maior produtor mundial de metais básicos e também o maior consumidor.

O mercado de metais já estava sob pressão nos últimos meses com a fraca demanda da China.

A crise do setor imobiliário da China, bem como uma economia em dificuldades, não só aumentaram a demanda por metais industriais, mas também por petróleo e joias.

Trump prometeu impor tarifas gerais de 60% sobre produtos chineses para impulsionar a indústria dos EUA.

No momento em que este artigo foi escrito, o contrato de cobre de três meses na London Metal Exchange estava em baixa de quase 2%, a US$ 9.555 por tonelada. O contrato de zinco na LME estava em baixa de 1,5%, a US$ 3.063,50 por tonelada.

No entanto, os preços dos metais básicos podem receber algum apoio da reunião de quatro dias do Congresso Nacional do Povo da China, que começou na segunda-feira.

O influente órgão político provavelmente delineará diversas medidas de estímulo para sustentar a economia de Pequim.

Mergulho de metais preciosos

O ouro e a prata caíram na quarta-feira, com o dólar mais forte pesando sobre os sentimentos dos investidores.

O ouro vem tendo um ano estelar e um trimestre de setembro ainda mais significativo. Os preços na COMEX subiram mais de 30% este ano, enquanto no trimestre de setembro, eles dispararam 15%.

No entanto, a reação inicial à vitória de Trump na terça-feira fez com que os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar disparassem, interrompendo o progresso do ouro.

Haresh Menghani, autor do Fxstreet.com, disse em um relatório:

Após a reação inicial, especialistas acreditam que os preços do ouro provavelmente retomarão sua marcha ascendente.

Uma segunda vitória de Trump significa que ele cumprirá com cortes de impostos e imposições de tarifas. Mais tarifas, especialmente direcionadas à China, podem abrir caminho para uma guerra comercial, muito parecida com a da primeira presidência de Trump.

Isso significaria mais demanda por commodities como ouro e prata por refúgios seguros no longo prazo.

Hansen, do Saxo Bank, observou:

No momento em que este artigo foi escrito, o preço do ouro na COMEX estava em US$ 2.734,15 a onça, queda de 0,6%, enquanto o da prata estava em US$ 32,415 a onça, queda de 1,1% em relação ao fechamento anterior.

Grãos e soja em vermelho

Os contratos futuros de grãos importantes, como trigo e milho, caíram acentuadamente na quarta-feira.

Os preços da soja também estavam sendo negociados em baixa, já que o dólar mais forte continuou a pesar sobre os sentimentos nos mercados agrícolas.

No momento em que este artigo foi escrito, os futuros de trigo dos EUA na Chicago Board of Trade estavam em 564,88 centavos, queda de 1,2%. O preço da soja também caiu 1,4%, para 986,75 centavos.

Os contratos futuros de milho dos EUA também caíram ligeiramente na quarta-feira.

Especialistas acreditam que uma guerra comercial com a China pode ser significativamente preocupante para as exportações dos EUA.

Caso Trump imponha sanções severas à China, uma guerra comercial será inevitável.

Hansen disse:

Embora Pequim tenha reduzido as remessas de soja dos EUA, a commodity continua sendo a maior commodity agrícola exportada para a China.

Interrupções no fornecimento de petróleo

Enquanto isso, os preços do petróleo também caíram acentuadamente devido ao dólar mais forte.

Além disso, o fornecimento global de petróleo pode ser interrompido ainda mais se Trump decidir endurecer as sanções ao Irã.

O Irã fornece cerca de 4% do petróleo do mundo, e a maior parte dele é absorvida pela China. Embora Teerã já estivesse sob sanções, o governo Biden não foi muito duro com as exportações do país.

Isso pode mudar com Trump no cargo agora. Os preços do petróleo, portanto, podem subir no curto prazo.

No entanto, as políticas pró-perfuração de Trump e a probabilidade de aliviar as sanções às exportações de petróleo da Rússia são pessimistas para os preços do petróleo.

A perspectiva de mais produção de petróleo no país sob o governo Trump já está pesando nos sentimentos do mercado.