Por que a Jefferies pediu aos líderes de ESG que reforçassem o suporte jurídico após a vitória de Trump?

Com Donald Trump reconquistando a Casa Branca, os gestores de fundos ESG (ambientais, sociais e de governança) estão se preparando para uma nova onda de oposição liderada pelo Partido Republicano.

Espera-se que o retorno de Trump energize as campanhas conservadoras contra os investimentos ESG, e os riscos legais para esses fundos devem se intensificar.

O impacto da vitória de Trump nas ações do setor verde foi imediato, com ações de empresas de energia eólica entre as primeiras a cair.

Analistas do Jefferies Financial Group Inc. agora aconselharam os gerentes de ESG a garantir que a experiência jurídica esteja prontamente disponível.

“Gostaríamos de incentivar todos os gestores de fundos ESG a terem um advogado na equipe ou na discagem rápida”, observou Aniket Shah, analista líder da Jefferies.

De acordo com o relatório da empresa, os gestores de fundos ESG agora precisam navegar em um cenário jurídico que não tem precedentes, mas está pronto para o escrutínio antitruste e dever fiduciário.

Posição anti-ESG dos republicanos

O Partido Republicano há muito critica as iniciativas ESG, alegando que as empresas financeiras que usam métricas ESG podem estar conspirando contra a indústria de combustíveis fósseis e aumentando a inflação.

Durante uma audiência do Comitê Judiciário da Câmara em junho deste ano, os republicanos alegaram que gestores de fundos e fundos de pensão estão colaborando com ativistas climáticos como um “cartel climático” para pressionar empresas americanas a reduzir o consumo de combustíveis fósseis.

Jim Jordan, republicano de Ohio, afirmou que essa coordenação restringe o comércio e aumenta os custos para os consumidores, incluindo alimentos e combustíveis, mesmo que sejam destinados a causas ambientais.

Além disso, os tesoureiros estaduais em estados liderados pelos republicanos retiraram fundos públicos de empresas ligadas ao ESG, incluindo grandes empresas de investimento como BlackRock e State Street.

Além disso, legislaturas republicanas em pelo menos 20 estados implementaram várias regulamentações anti-ESG.

Esse escrutínio levou muitas empresas orientadas por ESG a adotar uma postura mais conservadora.

Os analistas da Jefferies preveem que as empresas reduzirão as divulgações relacionadas a ESG para evitar o escrutínio — uma prática conhecida como “greenhushing”.

Preocupações legais remodelam estratégias corporativas

Além dos gestores de fundos, espera-se também que os CEOs corporativos ajustem suas estratégias ESG, consultando consultores jurídicos para gerenciar os riscos de buscar objetivos ambientais ou sociais.

“Os conselheiros gerais estão no ouvido dos CEOs, com medo de retaliações legais às iniciativas ESG”, declararam analistas da Jefferies.

Alguns especialistas argumentam que a pressão de consumidores e funcionários ainda pode levar as empresas a assumir uma posição pública sobre questões sociais.

No entanto, os analistas da Jefferies esclareceram que, embora o rótulo “ESG” possa enfrentar reações negativas, a transição mais ampla para a energia limpa continua sendo uma discussão separada.

Para os defensores do ESG, o retorno de Trump representa um possível revés, mas analistas sugerem que abordagens estratégicas e legalmente fundamentadas podem ajudar fundos e corporações a navegar nesse cenário de mudanças.