Previsão do preço das ações da Rivian: veja por que a RIVN pode subir 125%

O preço das ações da Rivian saltou acentuadamente na quarta-feira após a empresa revelar detalhes de sua joint venture de US$ 5,8 bilhões com a Volkswagen. Ele saltou para US$ 12, alta de 25,6% em relação ao seu nível mais baixo neste mês, avaliando a empresa de EV em mais de US$ 10 bilhões.

Joint venture entre Rivian e Volkswagen

O principal catalisador para o preço das ações da RIVN foram os detalhes finais da joint venture da empresa com a Volkswagen, a maior montadora europeia. Esta JV agora é conhecida como Rivian e VW Group Technology, com equipes sediadas em São Francisco.

A JV visa fornecer à Volkswagen software avançado e arquitetura elétrica para impulsionar suas marcas. Ao mesmo tempo, o acordo fornecerá à Rivian o dinheiro muito necessário para impulsionar seu problemático balanço. Mais notavelmente, a Rivian usará o dinheiro para aumentar a produção do SUV R2, que será lançado em 2026.

O acordo depende de a Rivian atingir vários marcos, o que significa que há chances de que ele fracasse. Por um lado, um plano semelhante com a Ford Motor Group não deu certo alguns anos atrás. Em vez disso, a empresa cancelou os planos de co-desenvolver um EV em 2019.

Ao mesmo tempo, a Volkswagen está sob crescente escrutínio na Alemanha, onde está passando por uma reestruturação dolorosa que pode levar à perda de milhares de empregos. Ela está considerando fechar três fábricas no país.

De acordo com os documentos revelados na quarta-feira, a Rivian já recebeu US$ 1 bilhão da VW. Ela receberá US$ 1 bilhão em 2025, US$ 2 bilhões em 2026 e US$ 460 milhões no início de 2027.

Portanto, o preço das ações da Rivian subiu porque os analistas acreditam que a joint venture será benéfica para a empresa a longo prazo.

Os negócios da Rivian estão sob pressão

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios da Rivian estavam passando por um momento difícil, o que explica por que seu acordo com a Volkswagen é tão importante.

Sua receita do terceiro trimestre caiu de US$ 1,33 bilhão em 2023 para US$ 874 milhões no último trimestre. Essas receitas vieram da venda de 10.018 veículos e cerca de US$ 8 milhões em créditos regulatórios.

A Rivian ainda está perdendo somas substanciais de dinheiro para todos os veículos que vende. Seu prejuízo bruto no trimestre foi de US$ 392 milhões, equivalente a cerca de US$ 39.000 por veículo. Seu prejuízo líquido foi de mais de US$ 1 bilhão.

A gerência acredita que a Rivian pode atingir lucratividade nos próximos anos. Ela espera que sua produção para este ano fique entre 47k e 49k, enquanto suas entregas fiquem entre 50k e 52k. Esses números foram menores do que os números de entrega que os analistas esperavam.

Analistas acreditam que a receita da Rivian para o trimestre atual será de US$ 1,36 bilhão, um pequeno aumento de 3,13% em relação ao mesmo período do ano passado. Ela então fará US$ 1,1 bilhão no próximo trimestre e US$ 4,6 bilhões em 2024.

Esses números significam que os negócios da Rivian não estão mais crescendo, o que é uma situação difícil para uma empresa de tecnologia voltada para o crescimento.

Ainda assim, há sinais de que os caminhões da Rivian se tornaram mais populares do que aqueles feitos por empresas como Ford e General Motors. As duas empresas tiveram que cortar suas diretrizes para seus EVs em meio à demanda decrescente.

Analistas esperam que a Rivian comece a gerar lucro nos próximos anos. O lucro esperado por ação para o ano será de US$ 4,03, seguido por US$ 2,68 em 2025. O preço médio das ações da Rivian previsto pelos analistas é de US$ 14,88, o que é maior do que os atuais US$ 12.

As ações da Rivian estão bastante subvalorizadas, desde que a empresa consiga dar lucro e evite aumentos de caixa dilutivos. Se ela conseguir atingir a margem de lucro líquido da Tesla de 13%, significa que seus lucros anuais serão de US$ 780 milhões, o que é razoável para uma empresa avaliada em mais de US$ 10 bilhões.

Análise do preço das ações da Rivian

Gráfico RIVN por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da RIVN formou o que parece ser um padrão de fundo duplo entre $8,2 e $10. Na análise técnica, esse é um dos padrões mais otimistas do mercado.

As ações da Rivian permaneceram abaixo da média móvel de 50 e 100 dias, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) e o indicador MACD apontaram para cima. Portanto, as ações provavelmente terão um rompimento de alta no curto prazo.

Se isso acontecer, a meta inicial para a ação será $18,9, o neckline do padrão de fundo duplo, que está 60% acima do nível atual. Uma quebra acima desse nível apontará para mais ganhos para $28, que é 138% do seu nível atual.