Previsão do USD/CAD: sinal antes do CPI do Canadá e da decisão do Fed

A taxa de câmbio USD/CAD subiu para o nível mais alto desde novembro de 2020 depois que o Banco do Canadá realizou outro grande corte nas taxas. Ela subiu para 1,4247, quase 20% acima do nível mais baixo de 2020.

Dados de inflação do Canadá à frente

O par USD/CAD subiu depois que o BoC cortou as taxas de juros em 0,50% na semana passada, levando a taxa oficial de juros para 3,25%. Foi o banco central mais agressivo no corte de taxas, já que as reduziu de 5,5% no início deste ano.

O BoC reduziu tanto as taxas devido aos problemas contínuos na economia canadense. Dados recentes mostraram que a economia cresceu 0,3% no terceiro trimestre, uma desaceleração em relação aos 0,5% dos dois últimos trimestres.

A taxa de desemprego do Canadá permanece obstinadamente alta, enquanto a inflação se moveu para a meta do banco de 2,0%. Os últimos dados do IPC mostraram que a inflação caiu para 2,0%, abaixo dos mais de 8% em 2022.

Ao mesmo tempo, os preços do petróleo bruto caíram neste ano, com o West Texas Intermediate (WTI) e o Brent caindo para US$ 73 e US$ 70, respectivamente. O Canadá geralmente é afetado pela queda dos preços do petróleo porque é um dos maiores exportadores.

O Canadá também está se preparando para a próxima administração Trump e sua volatilidade. Ele prometeu adicionar tarifas sobre produtos canadenses, causando um grande golpe no acordo USMCA que ele assinou no primeiro mandato.

O próximo catalisador-chave para o par USD/CAD serão os próximos dados de inflação canadenses, programados para terça-feira. Economistas esperam que os dados mostrem que o CPI geral caiu de 0,4% em outubro para 0,1% em novembro. O CPI deve permanecer em 2,0% em uma base anual.

A inflação básica, que exclui os voláteis preços de alimentos e energia, deve passar de 2,2% para 2,1%.

Decisão do Fed à frente

A outra notícia importante sobre o USD/CAD sairá na terça-feira, quando os EUA divulgarem os últimos números de vendas no varejo, produção industrial e manufatureira. Economistas esperam que os dados mostrem que as vendas no varejo aumentaram de 0,4% em outubro para 0,6% em novembro.

As vendas principais, que excluem os voláteis preços de alimentos e energia, devem passar de 0,1% para 0,4%.

Esses números serão divulgados quando o Fed iniciar sua reunião de dois dias, que culminará na decisão sobre a taxa de juros na quarta-feira.

Economistas esperam que o banco continue cortando as taxas, reduzindo-as de 4,75% para 4,5%. No entanto, o banco também pode adotar um tom mais agressivo devido à natureza inflacionária das políticas de Trump, como tarifas e deportações.

Análise técnica do USD/CAD

Gráfico USD/CAD por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/CAD tem apresentado uma forte tendência de alta nas últimas semanas. Ela subiu nas últimas quatro semanas consecutivas, atingindo seu ponto mais alto desde 2020.

O par também subiu acima do ponto de resistência chave em 1,3975, seu ponto mais alto em outubro de 2022, e do lado superior do padrão de triângulo ascendente. Ele também permaneceu acima das médias móveis de 50 e 25 semanas e do nível de retração de Fibonacci de 78,6%.

Além disso, os indicadores Relative Strength Index (RSI) e MACD apontaram para cima. Portanto, o caminho de menor resistência para o par é otimista, com o próximo ponto a ser observado sendo 1,4676, o ponto mais alto de 2020.

Esse rali está acontecendo porque a economia dos EUA está se saindo modestamente melhor do que a do Canadá. Além disso, surgiu um carry trade, no qual os investidores pegam dinheiro emprestado do Canadá e investem nos EUA, que oferecem rendimentos mais altos.