Previsão do USD/TRY: deve subir para 40 em meio à divergência entre Fed e CBRT

A taxa de câmbio USD/TRY se manteve estável na manhã de sexta-feira, depois que o Banco Central da República da Turquia (CBRT) cortou as taxas de juros mais do que o esperado anteriormente. O par estava sendo negociado a 35,22, alguns pontos abaixo da máxima histórica de 35,30.

Corte da taxa de juros do CBRT

O CBRT divulgou sua decisão sobre a taxa de juros na quinta-feira e surpreendeu os investidores ao reduzi-la mais do que o esperado.

O banco reduziu as taxas em 250 pontos-base, de 50% para 47,50%. Analistas esperavam que ele reduzisse as taxas para 48,50% durante esta reunião. Foi a primeira vez em 22 meses que o banco central reduziu as taxas de juros.

O CBRT também reduziu a taxa de empréstimo overnight de 53% para 50% e a taxa de empréstimo de 47% para 44,50%.

Esses cortes ocorreram mesmo com dados mostrando que a taxa de inflação da Turquia permaneceu elevada em novembro. O Índice de Preços ao Consumidor caiu para 47,09% em dezembro, uma queda menor do que a estimativa mediana de 46,60%. A inflação da Turquia recuou de 75,45% há alguns meses.

Portanto, alguns analistas alertam que a taxa pode começar a estimular a inflação no país ao incentivar os gastos.

No entanto, o banco reiterou que não estava abandonando um quadro de política monetária mais rígida, uma vez que suas taxas estão entre as mais altas do mundo. O banco também observou que as tendências inflacionárias determinarão o próximo corte ou pausa nas taxas.

O governador do CBRT observou que o corte equilibrou a necessidade de reduzir a inflação e impulsionar o crescimento econômico. Dados recentes mostraram que a economia do país desacelerou no terceiro trimestre, uma mudança que alguns analistas atribuem às taxas de juros mais altas que afetaram os empréstimos.

O recente aumento do salário mínimo contribuiu para o corte da taxa do CBRT. O governo aumentou o salário mínimo em 30%, para cerca de US$ 627 por mês, o que foi bem-vindo pelos investidores. Foi uma medida notável, já que cerca de um terço das pessoas no país ganha o salário mínimo.

Os títulos do governo da Turquia foram vendidos após o corte da taxa do CBT. O rendimento de dez anos subiu para 28,20%, seu nível mais alto desde 21 de novembro. Durante a sessão, o rendimento de cinco anos recuou para 31,50%.

Os rendimentos mais altos dos títulos atraíram investidores para o país, o que ajudou a estabilizar a lira neste ano.

O par USD/TRY também teve um bom desempenho devido aoforte índice do dólar americano, que está cotado a US$ 108. Esse desempenho se deve principalmente ao tom agressivo do Fed na última reunião de política monetária.

Análise técnica USD/TRY

Gráfico USD/TRY | Fonte: TradngView

A taxa de câmbio USD/TRY tem apresentado uma forte tendência de alta, à medida que o Fed se tornou mais agressivo e as esperanças de cortes nas taxas de juros do CBRT aumentaram. Ela atingiu um pico de 35,25, muito acima do nível em que começou o ano.

As médias móveis exponenciais de 50 e 25 dias (EMA) dão suporte à recuperação do par. Ele também permaneceu entre o canal ascendente, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se moveu para o nível de sobrecompra.

Portanto, o par provavelmente continuará subindo agora que o CBRT corta as taxas enquanto o Fed adota um tom agressivo. O par provavelmente subirá para 40 em 2025, desde que permaneça acima da média móvel de 50 dias.