O preço das ações da Asian Paints implodiu e uma cruz de morte está se aproximando

O preço das ações da Asian Paints continuou sua queda livre neste ano, chegando ao seu nível mais baixo desde março de 2021. Ele caiu mais de 32% em relação ao seu nível mais alto em setembro deste ano e 35% em relação ao seu recorde histórico. Então, as ações da Asian Paints são um bom investimento em 2025?

Por que as ações da Asian Paints despencaram

A Asian Paints e outras grandes empresas de tintas recuaram fortemente neste ano. Por exemplo, a Berger Paints caiu por cinco semanas consecutivas e está oscilando perto de seu nível mais baixo desde 3 de junho. A Grasim Industries também caiu por três semanas seguidas.

As ações da Asian Paints despencaram à medida que seu crescimento e margens diminuíram. Os resultados mais recentes da empresa mostraram que sua receita caiu para ₹78,52 bilhões no trimestre encerrado em 30 de junho, um grande declínio em relação aos ₹80 bilhões que ela obteve no mesmo período do ano passado.

A lucratividade da Asian Paints também continuou a diminuir durante o trimestre. O lucro do período caiu de ₹15 bilhões para ₹11 bilhões em relação ao ano anterior.

As receitas da empresa caíram em um mercado que ainda deve crescer nos próximos anos. Um relatório recente da CareEdge estimou que o setor crescerá entre 8% e 10% à medida que o boom da construção continua.

O desafio, no entanto, é que o setor está se tornando altamente competitivo. Empresas como Nippon Paints, Sherwin Williams, Akzo Nobel e Jotum estabeleceram bases no país, aumentando a concorrência.

A Asian Paints foi forçada a aumentar seu orçamento de marketing, o que reduziu sua margem operacional. Assim, os analistas acreditam que a empresa continuará menos lucrativa no futuro previsível.

Com a intensificação da concorrência, a empresa também foi forçada a reduzir os preços para manter sua vantagem em todos os seus segmentos. O corte de preços ajudou a empresa a registrar um crescimento de volume de cerca de 7%, o que foi saudável, mas menor do que sua meta de dois dígitos.

A administração também culpou a inflação elevada do país por afetar a demanda. A inflação da Índia forçou o Banco da Reserva da Índia (RBI) a manter taxas de juros mais altas por mais tempo do que em outros países.

As ações da Asian Paints também estão altamente supervalorizadas, apesar da recente queda. Ela tem um índice preço-lucro de 47, maior do que a média do setor de 42. São números enormes, considerando que a Sherwin Wiliams, a maior empresa do setor, tem um múltiplo de 34. Seus múltiplos também são maiores do que os de outras empresas de tecnologia, como Google e Microsoft.

No lado positivo, os negócios da Asian Paints ainda estão indo bem, apesar dos novos desafios, o que significa que uma recuperação ainda é possível em 2025. As ações podem se recuperar se a empresa demonstrar que consegue lidar bem com a concorrência.

Análise do preço das ações da Asian Paints

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Asian Paints caiu fortemente nas últimas semanas. Ele caiu nas últimas 16 semanas consecutivas, sua sequência mais longa registrada.

As ações caíram abaixo do nível de suporte chave de ₹2.510, seu nível mais baixo em junho de 2022. Elas também estão prestes a formar uma cruz da morte, pois as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 semanas se cruzam.

Portanto, a perspectiva de curto prazo para as ações é pessimista, com o próximo ponto a ser observado sendo ₹2.000. As ações então se recuperarão em 2025, quando demonstrarem que podem crescer lucrativamente durante o ano.