Trump, empregos e o Fed: navegando em um início crucial de 2025 para os mercados

Após um ano notável para as ações dos EUA, os investidores agora estão olhando para um janeiro potencialmente crucial.

Espera-se que o impulso do mercado de 2024 continue até meados de janeiro, mas vários eventos importantes, incluindo uma nova administração presidencial e a divulgação de dados econômicos significativos, podem influenciar drasticamente a trajetória do mercado no ano novo.

Aproveitando a onda do rali de Natal

O S&P 500 subiu quase 27% em 2024 até 26 de dezembro, enquanto o Nasdaq Composite, com forte presença de tecnologia, ultrapassou 20.000 pela primeira vez em dezembro, com alta de 33,4% no ano.

Esse aumento no fim do ano não é incomum; de novembro a janeiro é um período tradicionalmente forte para o mercado, e as ações tendem a ter um bom desempenho nos últimos cinco dias de negociação de dezembro e nos dois primeiros dias de janeiro, um fenômeno conhecido como rally de Papai Noel.

Esse rali impulsionou ganhos do S&P de uma média de 1,3% desde 1969.

O S&P subiu 2,91% nas últimas quatro sessões de negociação, com o Nasdaq subindo 3,3%, aumentando as esperanças de uma repetição dessa tendência.

"Os dados subjacentes sugerem que isso provavelmente continuará", disse Michael Rosen, diretor de investimentos da Angeles Investments.

Dados econômicos e lucros corporativos assumem o centro do palco

No entanto, a longevidade dessa trajetória ascendente dependerá de vários fatores.

A divulgação dos dados mensais de emprego dos EUA em 10 de janeiro oferecerá aos investidores um panorama crucial da saúde da economia americana.

O crescimento do emprego se recuperou em novembro após reveses relacionados a furacões e greves no início do ano.

Logo depois, as empresas dos EUA começarão a divulgar seus relatórios de lucros do quarto trimestre, que fornecerão uma visão importante do desempenho das empresas.

Os investidores atualmente antecipam um crescimento de 10,6% no lucro por ação em 2025, em comparação com uma alta esperada de 12,16% em 2024, de acordo com dados da LSEG.

Inauguração de Trump e incerteza do mercado

A posse do presidente eleito Donald Trump em 20 de janeiro é outro grande evento que pode introduzir incerteza no mercado.

Espera-se que Trump emita pelo menos 25 ordens executivas em seu primeiro dia, abrangendo questões que vão da imigração à energia e à política cripto, todas com potencial para impactar os mercados financeiros.

Trump também propôs tarifas sobre produtos da China e impostos sobre produtos do México e do Canadá, além de uma repressão à imigração, o que poderia resultar em custos mais altos para as empresas, potencialmente repassados aos consumidores.

"Estamos ansiosos para ver quais dessas políticas propostas serão realmente implementadas, o que pode levar mais tempo", disse Helen Given, diretora associada de negociação da Monex USA à Reuters, acrescentando que essas políticas podem ter um grande impacto nos mercados cambiais globais.

A influência do Federal Reserve

A primeira reunião de política monetária do ano do Federal Reserve, prevista para o final de janeiro, também pode desempenhar um papel fundamental na formação do sentimento do mercado.

As ações caíram em 18 de dezembro quando o Fed implementou seu terceiro corte de juros do ano, mas sinalizou menos cortes em 2025 devido à incerteza sobre as perspectivas de inflação.

Isso decepcionou os investidores, que esperavam cortes de juros mais agressivos para impulsionar os lucros corporativos.

Setor criptográfico de olho no governo Trump

Apesar da incerteza em outras áreas do mercado, uma perspectiva positiva para as criptomoedas se consolidou graças à administração favorável às criptomoedas que está chegando.

O potencial de políticas favoráveis do governo Trump está dando um impulso às criptomoedas, com o Bitcoin subindo acima de US$ 107.000 neste mês com essas esperanças.

"A criptomoeda é vista amplamente como um tipo de risco em ativos. Portanto, qualquer corte de juros pelo Fed é positivo... Quaisquer dados econômicos positivos no início de janeiro ajudarão a manter o ímpeto que estamos vendo", disse Damon Polistina, chefe de pesquisa da plataforma de investimentos Eaglebrook Advisors, à Reuters.