Hindenburg Research está fechando: aqui estão 8 empresas que o vendedor a descoberto atacou

A Hindenburg Research, a proeminente empresa de venda a descoberto sediada nos EUA, conhecida por mirar em empresas de alto perfil, como o Grupo Adani, deve ser dissolvida, de acordo com seu fundador, Nate Anderson.

Em uma declaração publicada no site da empresa, Anderson disse: "Tomei a decisão de dissolver a Hindenburg Research. O plano era encerrar após terminarmos o pipeline de ideias em que estávamos trabalhando."

O anúncio, notavelmente feito poucos dias antes da posse de Donald Trump, também abordou possíveis especulações sobre os motivos por trás da decisão.

Anderson esclareceu que a mudança não foi motivada por nenhuma ameaça específica ou problema pessoal.

Essa decisão marca o fim de um capítulo controverso, mas impactante, no mundo financeiro, já que as investigações de Hindenburg frequentemente levaram a consequências significativas no mercado e na regulamentação para as empresas que ele analisou.

A Hindenburg Research tem como alvo empresas que acredita estarem envolvidas em práticas enganosas, má gestão ou fraude.

Seus relatórios geralmente resultam em fortes quedas nos preços das ações, investigações regulatórias ou processos judiciais e renúncias de executivos-chave.

Embora algumas empresas consigam se recuperar das consequências, outras lutam para reconquistar a confiança dos investidores, ilustrando a influência significativa dos relatórios da Hindenburg na dinâmica do mercado.

A Invezz analisa como a empresa enfrentou gigantes globais e outras empresas com suas investigações e o impacto que elas tiveram nas empresas:

1. Adani Group (Índia)

Em janeiro de 2023, a Hindenburg acusou o Grupo Adani de envolvimento em um padrão de décadas de manipulação de ações, fraude contábil e má governança.

O relatório alegou que o conglomerado usou empresas offshore controladas por associados próximos para inflar artificialmente os preços das ações e esconder dívidas.

Hindenburg também apontou para práticas questionáveis de governança corporativa, alegando que membros da família ocupavam cargos-chave em muitas empresas, o que levava a conflitos de interesses.

As alegações causaram uma queda acentuada nas ações do Grupo Adani, eliminando mais de US$ 100 bilhões em capitalização de mercado.

O grupo negou as acusações, chamando o relatório de malicioso e difamatório, mas o sentimento dos investidores foi significativamente afetado.

Ele divulgou outro relatório em agosto do ano passado, desta vez acusando a presidente do regulador de mercado indiano SEBI, Madhabi Puri Buch, de ter tido participações em fundos offshore que tinham ligações com o Grupo Adani.

O novo conjunto de acusações prejudicou ainda mais a sorte do Grupo Adani, que já havia se recuperado das perdas anteriores, e até mesmo repercutiu no Parlamento, com a oposição exigindo uma investigação por meio de uma comissão parlamentar conjunta.

As ações das empresas do Grupo Adani subiram até 9% na quinta-feira após o anúncio do fechamento da Hindenburg.

2. Nikola Corporation (EUA)

Hindenburg, em um relatório de setembro de 2020 intitulado "Nikola: como transformar um oceano de mentiras em uma parceria com o maior OEM automotivo da América", alegou que a Nikola lançou um vídeo promocional de seu caminhão semirreboque movido a hidrogênio, o Nikola One, enganando os espectadores ao fazê-los acreditar que ele estava totalmente operacional.

O relatório alegou que o caminhão estava inoperante e que o vídeo foi encenado rolando o caminhão morro abaixo.

O relatório acusou a Nikola e seu fundador, Trevor Milton, de superestimar as capacidades tecnológicas da empresa.

A Hindenburg alegou que a Nikola tinha pouca tecnologia proprietária e, em vez disso, terceirizava componentes, o que contrariava as alegações da empresa.

Também foi alegado que a Nikola enganou investidores sobre parcerias com grandes empresas.

Afirmou que muitas dessas parcerias foram exageradas ou inexistentes, projetadas para aumentar o preço das ações da Nikola.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e o Departamento de Justiça (DOJ) abriram investigações. Milton acabou sendo condenado por acusações de fraude.

As ações da Nikola despencaram mais de 40% nos dias seguintes ao relatório, puxando sua avaliação para baixo, e a credibilidade da empresa foi prejudicada.

3. Block, Inc. (anteriormente Square , EUA)

Em março de 2023, a Hindenburg divulgou um relatório contundente intitulado "Block: como métricas de usuários infladas e fraudes 'sem atritos' permitiram que funcionários internos lucrassem mais de US$ 1 bilhão", acusando a Block de inflar métricas de usuários contando contas falsas ou duplicadas como usuários ativos.

O relatório também alegou que a plataforma Cash App da Block facilitou fraudes, incluindo atividades criminosas como roubo de identidade e fraude de benefícios de desemprego durante a pandemia da COVID-19.

O relatório também destacou que insiders do Block, incluindo os cofundadores Jack Dorsey e James McKelvey, venderam mais de US$ 1 bilhão em ações da empresa durante a pandemia.

Hindenburg sugeriu que essas vendas internas ocorreram enquanto a plataforma enfrentava problemas significativos com atividades fraudulentas.

Block negou as acusações, chamando o relatório de "incorreto e enganoso", mas as ações sofreram uma queda acentuada e as preocupações sobre riscos de fraude em plataformas de tecnologia financeira foram ampliadas.

4. Clover Health (EUA)

Hindenburg revelou que a Clover Health não divulgou uma investigação do Departamento de Justiça sobre suas práticas comerciais, incluindo o uso de agentes de marketing.

Também acusou a Clover de enganar investidores sobre as capacidades de seus produtos e penetração no mercado.

O preço das ações caiu drasticamente e a empresa enfrentou maior escrutínio por parte de reguladores e investidores. Embora a Clover tenha negado qualquer irregularidade, o relatório danificou sua reputação.

5. Lordstown Motors (EUA)

A Hindenburg acusou o fabricante de veículos elétricos de fabricar números de pré-encomendas para seus caminhões para inflar seu apelo de mercado.

Também foi alegado que a empresa estava longe de atingir as metas de produção e enfrentava sérios problemas financeiros e operacionais.

Após o relatório, o CEO e o CFO da Lordstown renunciaram e a empresa lutou para recuperar a confiança dos investidores.

Desde então, a Lordstown enfrentou processos judiciais e dificuldades financeiras, incluindo preocupações com a falência.

6. Kandi Technologies (China)

Hindenburg acusou Kandi de superestimar a receita realizando vendas falsas para empresas afiliadas.

O relatório alegou que quase 70% da receita relatada pela Kandi veio de tais transações, criando efetivamente um fluxo circular de dinheiro para enganar os investidores.

Kandi negou as acusações, mas o preço das ações caiu e o relatório levantou preocupações mais amplas sobre a transparência financeira entre as empresas chinesas listadas nos EUA.

7. DraftKings (EUA)

Hindenburg alegou que a subsidiária da DraftKings, SBTech, operava em mercados cinzentos, potencialmente envolvida em atividades de jogo ilegal.

O relatório também alegou que os laços da empresa com esses mercados representavam riscos regulatórios e de lavagem de dinheiro.

As ações da DraftKings caíram imediatamente após o relatório. Embora a empresa tenha negado as acusações, as dúvidas sobre sua conformidade e práticas de mercado persistiram.

8. Okta (EUA)

A Hindenburg acusou a Okta, uma empresa de segurança cibernética, de ocultar fraquezas operacionais, incluindo a perda de clientes importantes e a falha em lidar com os crescentes riscos de segurança.

O relatório questionou a transparência da empresa ao divulgar esses problemas.

A Okta refutou as alegações, mas o relatório levou a um aumento do ceticismo entre os investidores sobre as perspectivas de longo prazo e a saúde operacional da empresa.