Agora é um bom momento para ser um investidor de renda fixa?

Investimentos de renda fixa parecem mais atraentes do que em anos, de acordo com Rick Wurster, presidente-executivo da Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW).

O cenário financeiro mudou drasticamente após anos de taxas de juros quase zero, o que levou os investidores a desistirem dos títulos do governo.

No entanto, após os aumentos de juros dos bancos centrais globais para combater a inflação pós-pandemia, os investimentos de renda fixa parecem novamente atraentes para aqueles interessados em retornos estáveis com risco mínimo, disse Wurster, da Schwab, em uma entrevista à CNBC hoje.

A gigante dos serviços financeiros viu um aumento do interesse em investimentos de renda fixa em seu quarto trimestre fiscal.

Investimentos de renda fixa oferecem risco mínimo

Rick Wurster também soou positivo em relação aos investimentos em renda fixa na entrevista, porque muitos deles oferecem “ótimas taxas” no momento.

Os títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) com vencimento em 30 anos, por exemplo, parecem particularmente atraentes para um aposentado que queira garantir um rendimento real de 2,5% sem inflação ou qualquer outro risco, acrescentou.

O aumento dos rendimentos também tornou os investimentos de renda fixa mais adequados para diversificação de portfólio.

Os comentários do executivo chegam apenas dias depois que a Charles Schwab relatou seus resultados financeiros do quarto trimestre, que superaram facilmente as estimativas da Street. As ações da SCHW estão atualmente em alta de cerca de 50% em relação à mínima de setembro.

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos poderá ultrapassar 5% em 2025?

Em uma entrevista separada à CNBC no Fórum Econômico Mundial em Davos, Suíça, o presidente-executivo da BlackRock, Larry Fink, disse que o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos pode atingir 5,5% neste ano.

Um aumento adicional do US10Y dos atuais 4,65% "chocaria o mercado de ações" e iniciaria uma conversa muito necessária sobre "como vamos reduzir nosso déficit", acrescentou.

O foco do presidente Trump em desbloquear capital privado para estimular o crescimento "poderia criar novas pressões inflacionárias", potencialmente apoiando rendimentos mais altos dos títulos, enquanto afeta negativamente o mercado de ações, de acordo com Fink, da BlackRock.

O índice de referência S&P 500 subiu mais de 4% em relação à sua mínima do ano até o momento da escrita.

Por que taxas de juros mais altas são ruins para o mercado de ações?

Rendimentos mais altos tendem a pesar sobre o mercado de ações principalmente porque tornam os títulos mais atraentes em comparação com as ações.

À medida que os investidores migram para títulos devido ao apelo de rendimentos mais altos e risco mínimo, a demanda por ações sofre um golpe, resultando em uma queda nos preços das ações.

Além disso, rendimentos mais altos dos títulos geralmente tornam o empréstimo mais caro para as empresas. Isso pode resultar em maiores despesas com juros, reduzindo os lucros corporativos e desestimulando a expansão, o que pode afetar negativamente os preços das ações.

Por fim, o aumento dos rendimentos significa taxas de desconto elevadas usadas no cálculo do valor presente dos fluxos de caixa futuros.

Simplificando, rendimentos mais altos fazem com que o valor presente dos lucros futuros seja menor, o que pode resultar em múltiplas contrações nas avaliações de ações mais baixas.