Por que as empresas de petróleo e gás dos EUA estão hesitantes em expandir a produção em 2025?

Apesar do incentivo do presidente dos EUA, Donald Trump, para aumentar a perfuração, espera-se que as empresas de petróleo e gás dos EUA priorizem os retornos aos acionistas e limitem os gastos em 2025, de acordo com uma reportagem da Reuters.

As expectativas dos investidores e a agenda pró-petróleo e gás de Trump provavelmente estarão em desacordo quando as grandes empresas petrolíferas divulgarem os resultados do quarto trimestre e as perspectivas para o ano que vem, a partir desta semana.

Nos últimos anos, o setor tem se concentrado na redução de custos e no aumento da produção por meio da eficiência tecnológica, em vez de novas perfurações extensas, de acordo com o relatório.

Demanda mais lenta pesa sobre preços do petróleo e gás

Além disso, os produtores estão lidando com a queda nos preços globais do petróleo, à medida que o aumento da demanda pós-pandemia diminui e a economia da China enfrenta desafios.

A demanda global permaneceu contida no ano passado, com a China, o maior importador mundial de petróleo bruto, importando menos.

A Administração de Informação Energética dos EUA projeta que o preço médio do petróleo bruto Brent cairá de US$ 81 por barril em 2024 para US$ 74 por barril em 2025.

O declínio se deve principalmente às expectativas de uma demanda mais lenta por petróleo na China nos próximos anos. Especialistas também disseram que a demanda por petróleo deve atingir o pico na China nos próximos dois anos.

Analistas do Scotiabank antecipam que as empresas de exploração e produção dos EUA terão como objetivo um crescimento da produção de até 5% neste ano, de acordo com o relatório.

Eles também esperam que os gastos de capital permaneçam estáveis ou ligeiramente menores ano a ano.

Os ambiciosos planos da Exxon

A Exxon Mobil, a maior empresa petrolífera dos EUA, é a exceção à tendência.

A empresa planeja aumentar significativamente a produção, com o objetivo de mais do que triplicar sua produção no Permian, o principal campo de xisto dos EUA. Além disso, a Exxon Mobil pretende produzir 1,3 milhão de barris por dia a partir de suas operações lucrativas na Guiana até 2030.

"Esperamos que a maioria dos produtores de petróleo e gás permaneça disciplinada com os gastos de capital", disse Rob Thummel, gerente sênior de portfólio da Tortoise Capital, à Reuters.

Analistas do Barclays preveem que a Chevron, que divulgará seus resultados trimestrais na sexta-feira, aumentará sua produção em cerca de 3% este ano e em uma porcentagem de dois dígitos médios em 2026.

Analistas do RBC Capital Markets observam que a Chevron se afastou de investimentos substanciais em novos projetos e agora está gerando dinheiro.

De acordo com Thummel, a Chevron pode anunciar um aumento de dividendos de pelo menos 5% em relação ao ano anterior, já que os aumentos anteriores foram entre 6% e 8%.

Lucros das empresas petrolíferas

Os dados compilados pela LSEG indicam que o lucro previsto da Chevron para o quarto trimestre, de US$ 3,87 bilhões, será menor do que os US$ 6,45 bilhões relatados no mesmo trimestre do ano passado.

Enquanto isso, os lucros da Exxon Mobil devem cair para US$ 6,85 bilhões, em comparação com US$ 9,96 bilhões no mesmo período do ano passado, de acordo com o relatório.

A empresa indicou no início deste mês que seus lucros diminuiriam em aproximadamente US$ 1,75 bilhão em comparação ao terceiro trimestre.

Essa redução é devido aos menores lucros do refino de petróleo e à fraqueza geral do negócio.

A ConocoPhillips pode experimentar um crescimento de produção de um dígito baixo neste ano, já que prioriza o retorno de dinheiro aos acionistas, citou o relatório do Barclays.

Além disso, analistas do Scotiabank acreditam que a aquisição da Marathon Oil pela empresa em dezembro, concluída após uma revisão da Comissão Federal de Comércio, pode impactar positivamente seu desempenho.