Previsão do preço do ouro: triângulo se forma antes da decisão do FOMC

O preço do ouro está em uma correção após estender seus ganhos a uma alta de três meses na sexta-feira. Desde a reunião de dezembro do Fed, quando deu indícios de desaceleração nos cortes de juros em 2025, o metal precioso subiu cerca de 6%.

Um ambiente de taxas de juros mais baixas tende a fortalecer o ouro, que não rende juros. Com a expectativa de que o Fed mantenha as taxas inalteradas, os rendimentos dos títulos do Tesouro estão em queda.

No momento em que este artigo foi escrito, o rendimento do título do governo dos EUA de 10 anos estava em 4,55%, após se recuperar da mínima de 5 semanas atingida na segunda-feira, em 4,49%. Rendimentos mais baixos reduzem o custo de oportunidade de manter o ouro não rendoso.

No entanto, além desse fator, os investidores estão atentos às políticas do presidente Trump e como elas impactarão a economia dos EUA. De fato, são essas preocupações que aumentaram a demanda por ouro, uma proteção convencional contra a inflação e as incertezas econômicas.

Mesmo assim, a recuperação do dólar americano após a queda das ações no início da semana está limitando os ganhos do preço do ouro. A crise de liquidez causada pela queda das ações da DeepSeek fez o dólar americano cair para uma mínima de 5 semanas na segunda-feira.

As negociações tarifárias de Trump ofuscam a primeira reunião do Fed em 2025

O Fed está programado para realizar sua primeira reunião de 2025 nos dias 28 e 29 de janeiro, culminando com o anúncio da decisão sobre a taxa de juros e a declaração do FOMC. Embora o evento frequentemente influencie os movimentos do preço do ouro, a declaração deste mês provavelmente produzirá mudanças mínimas no mercado.

De fato, os participantes do mercado já precificaram uma pausa nos cortes de juros, já que o Fed adotou uma postura cautelosa. Durante sua reunião de dezembro, o banco central reduziu as taxas em 25 pontos-base para levar sua taxa de curto prazo de referência para 4,25% - 4,5%. Antes dos cortes de um ponto percentual implementados em 2024, o Fed deixou as taxas elevadas por cerca de um ano para lidar com a alta inflação.

Com o progresso alcançado em direção aos objetivos duplos do Fed de estabilidade de preços e emprego máximo, o mercado espera apenas dois cortes de juros ao longo do ano. Além de contar com os dados econômicos mais recentes para tomar decisões adequadas, o banco central também estará atento às políticas de Trump. De fato, suas últimas negociações tarifárias devem ofuscar a decisão de juros do Fed de janeiro.

Os participantes do mercado estão especialmente preocupados com o fato de suas políticas sobre imigração, gastos governamentais e comércio poderem ser inflacionárias. Isso inclui a imposição de tarifas pesadas à China e outros parceiros comerciais dos EUA. Além disso, ele parece interessado em reduzir a imigração e implementar cortes de impostos.

Com essas enormes mudanças estruturais, o Fed estará atento ao impacto delas na economia do país. Atualmente, a inflação permanece acima da meta do banco central de 2%, embora esteja mostrando sinais de esfriamento lento.

É essa incerteza que continua a sustentar o preço do ouro. Os investidores parecem estar segurando o ouro como uma proteção convencional contra a inflação e as incertezas econômicas.

Dólar americano se estabiliza após venda em massa da DeepSeek

Na segunda-feira, o índice Nasdaq Composite, com forte presença de tecnologia, caiu 3% em reação à popularidade do modelo de IA chinês DeepSeek. O chatbot de IA, lançado na semana passada, foi apresentado como uma alternativa mais barata aos seus concorrentes.

Sua popularidade fez com que se tornasse o aplicativo gratuito mais baixado nos EUA, desencadeando uma liquidação em ações relacionadas à IA. O caos fez com que o dólar americano caísse para um mínimo de 5 meses antes de se estabilizar na terça-feira.

Embora a queda do dólar americano seja positiva para o preço do ouro, seu status de porto seguro está limitando os ganhos dos metais preciosos. Depois de cair momentaneamente abaixo, o índice do dólar voltou a ficar acima da zona de suporte de resistência crucial de US$ 107,67.