Turbulência na indústria automobilística: quais fabricantes de automóveis estão sofrendo mais com as tarifas?

A indústria automobilística está enfrentando uma crise. As novas e abrangentes tarifas impostas por Donald Trump sobre importações do Canadá, México e China ameaçam abalar as cadeias de suprimentos, aumentar os preços dos carros e forçar as montadoras a tomarem decisões difíceis sobre a produção.

A tarifa de 25% sobre importações norte-americanas e a tarifa de 10% sobre produtos chineses, que devem entrar em vigor esta semana, afetarão quase todos os fabricantes de automóveis que operam nos EUA.

O setor passou décadas integrando a produção norte-americana, fazendo com que essas tarifas não fossem apenas um imposto sobre as importações, mas um ataque direto à forma como os carros são construídos.

Quais são as consequências imediatas para o setor?

As tarifas alfandegárias de Trump se aplicam a quase tudo envolvido na produção de automóveis.

Veículos acabados, motores, transmissões, matérias-primas e milhares de componentes serão tributados toda vez que cruzarem a fronteira.

Como a cadeia de suprimentos automotiva moderna depende de peças que se movem entre os EUA, o Canadá e o México várias vezes antes da montagem final, essas tarifas aumentarão os custos a cada etapa.

As montadoras agora enfrentam um pesadelo logístico.

De acordo com o New York Times, a General Motors, a Stellantis, a Toyota e a Honda produzem cerca de 40% de seus veículos norte-americanos no Canadá e no México.

As novas tarifas aumentarão imediatamente seus custos. A GM, que construiu mais de 842.000 veículos no México no ano passado, está severamente exposta.

As picapes Chevrolet Silverado e GMC Sierra, dois dos seus modelos mais lucrativos, são montadas em ambos os lados da fronteira.

Metade dos Silverados vendidos nos EUA são fabricados no México ou no Canadá.

As tarifas acrescentarão milhares de dólares em custos extras por caminhão.

A Ford está em uma posição melhor, com mais de 80% de sua produção na América do Norte dentro dos EUA, mas ainda fabrica modelos importantes, como o Mustang Mach-E e a picape Maverick, no México.

Enquanto isso, a Volkswagen depende do México para 70% de suas vendas nos EUA, o que a deixa muito exposta.

Algumas estimativas colocam o custo adicional por veículo em US$ 10.000 ou mais, especialmente para caminhões e SUVs maiores.

As montadoras terão que decidir se absorverão o custo ou o repassarão aos consumidores.

De qualquer forma, os preços dos carros devem subir.

As interrupções na cadeia de suprimentos também serão imediatas.

Fabricantes de peças automotivas no Canadá e no México estão alertando que a produção pode parar nos próximos dias.

O chefe da Associação de Fabricantes de Peças Automotivas do Canadá diz que o setor não pode permanecer lucrativo com essas tarifas.

Somente em Ontário, até 500.000 empregos podem estar em risco se as montadoras começarem a reduzir a produção.

O mesmo cenário pode se repetir no México, onde cidades inteiras dependem de fábricas automobilísticas.

E o mercado de veículos elétricos?

As reações iniciais sugerem que a produção de veículos elétricos não será poupada.

A Tesla e outros fabricantes de veículos elétricos estão agora se esforçando para avaliar o impacto das tarifas em suas cadeias de suprimentos.

A Tesla há muito tempo anuncia que fabrica "os carros mais feitos nos EUA", mas até mesmo ela depende de peças do México e do Canadá.

Documentos arquivados na Administração Nacional de Segurança no Trânsito Rodoviário (NHTSA) mostram que:

As tarifas sobre importações chinesas também afetarão a produção de baterias.

Os EUA ainda dependem da China para grande parte do seu suprimento de lítio, cobalto e níquel.

A tarifa de 10% sobre matérias-primas chinesas aumentará o custo das baterias de veículos elétricos, forçando a Tesla, a Rivian e as montadoras tradicionais a aumentar os preços ou sofrer uma queda nas margens.

O CFO da Tesla, Vaibhav Taneja, reconheceu em uma recente teleconferência de resultados que as tarifas agora são um grande risco à lucratividade.

A empresa passou anos tentando localizar sua cadeia de suprimentos, mas a indústria automobilística ainda é global.

Nenhuma montadora está imune a essas tarifas.

As tarifas de Trump reduzirão o déficit comercial?

Trump argumenta que as tarifas ajudarão a corrigir o déficit comercial dos EUA, que ele chama de dreno econômico. Os números contam uma história diferente.

Os EUA têm um superávit comercial com o Canadá há 16 anos, excluindo a energia.

O México tem um superávit comercial com os EUA, mas isso se deve principalmente ao fato de empresas americanas fabricarem carros lá e reimportá-los a custos menores.

É improvável que as tarifas mudem essa dinâmica. No primeiro mandato de Trump, suas tarifas sobre produtos chineses não reduziram o déficit comercial entre os EUA e a China.

Em vez disso, a China mudou as exportações para outros países, como o Vietnã, que então reexportou produtos para os EUA. O mesmo provavelmente acontecerá agora.

As taxas de câmbio também anularão alguns dos efeitos das tarifas.

Uma moeda mexicana e canadense mais fraca tornará as exportações desses países mais baratas, compensando parcialmente as tarifas.

Se o dólar americano se valorizar, os veículos fabricados nos Estados Unidos se tornarão menos competitivos nos mercados globais.

A ideia de que as tarifas trarão de volta empregos na indústria norte-americana também é falha.

As tarifas sobre aço e alumínio de 2018-2019, sob Trump, deveriam reviver a indústria metalúrgica americana, mas as indústrias consumidoras de aço perderam mais empregos do que os produtores de aço ganharam.

Tarifas amplas tornam tudo mais caro, dificultando — e não facilitando — a concorrência dos fabricantes americanos.

As montadoras vão transferir a produção para os EUA?

Algumas montadoras estão considerando transferir a produção para os EUA para evitar tarifas, mas isso é mais fácil falar do que fazer.

Construir novas fábricas e reformar as existentes leva anos e bilhões em investimentos.

Muitas montadoras não têm capacidade para mover a produção em larga escala rapidamente.

Os fabricantes de alumínio já estão procurando maneiras de evitar as tarifas, possivelmente redirecionando a produção por meio de países não tarifados.

Isso sugere que as empresas tentarão contornar as tarifas em vez de transferir totalmente a produção para os EUA.

As montadoras também poderiam retaliar à sua maneira.

Muitos construíram fábricas em estados do sul, como Texas, Tennessee e Carolina do Sul, onde Trump tem forte apoio político.

Se as tarifas prejudicarem seus resultados, essas empresas podem adiar novos investimentos ou expansões de empregos como uma mensagem a Washington.

Isso pode se transformar em uma guerra comercial?

A primeira onda de retaliação já começou. O Canadá anunciou tarifas retaliatórias de US$ 155 bilhões, visando as exportações americanas de eletrodomésticos, madeira, cerveja e outros produtos.

Mais tarifas são esperadas do México e da União Europeia nas próximas semanas.

Se isso piorar ainda mais, a indústria automobilística dos EUA pode ficar no meio.

A União Europeia há muito considera tarifas sobre veículos fabricados nos EUA, especialmente Teslas, como uma resposta às políticas comerciais americanas.

A China também poderia limitar as exportações de terras raras, dificultando a obtenção de materiais para baterias de veículos elétricos.

Toda vez que as tarifas aumentam, o custo de fazer negócios sobe.

Toda vez que um país toma represálias, as exportações americanas se tornam menos competitivas.

O que começou como uma política voltada para as importações da América do Norte e da China pode rapidamente se transformar em uma guerra comercial global.

O que é certo é que essa situação não parece boa para a indústria automobilística dos EUA.

Os próximos meses serão críticos e tais momentos podem forçar uma grande transformação em um setor que, de outra forma, tem sido estável por décadas.