71% dos traders institucionais planejam ignorar criptomoedas em 2025: pesquisa do JPMorgan

O interesse institucional em criptomoedas parece estar vacilando, com uma pesquisa do JPMorgan revelando que 71% dos traders institucionais não têm planos de negociar ativos digitais em 2025.

Embora isso marque uma pequena melhora em relação aos 78% do ano passado, a relutância persistente levanta questões sobre se as criptomoedas estão perdendo força em carteiras institucionais.

Fonte: JP Morgan

Ao mesmo tempo, o mercado mais amplo espera mais clareza sobre as regulamentações de ativos digitais para impulsionar a adoção generalizada.

A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos (SEC) reduziu recentemente sua unidade de fiscalização de criptomoedas, e figuras políticas, incluindo o presidente Donald Trump, introduziram políticas que sinalizam uma maior aceitação institucional de criptomoedas.

Preocupações macroeconômicas, como inflação, tarifas e instabilidade geopolítica, continuam sendo as principais prioridades dos traders, potencialmente ofuscando as oportunidades percebidas em ativos digitais.

Essa crescente divisão entre apoio regulatório e hesitação institucional pode remodelar a forma como as criptomoedas serão integradas aos mercados financeiros tradicionais nos próximos anos.

Ativos tradicionais têm prioridade

Embora os mercados de ativos digitais tenham evoluído significativamente, os players institucionais continuam a priorizar estratégias de investimento tradicionais em vez de negociação de criptomoedas.

De acordo com a pesquisa do JPMorgan com 4.200 traders institucionais de 60 locais globais, apenas 16% planejavam negociar criptomoedas em 2025, enquanto 13% já estavam envolvidos — ambos os números ligeiramente maiores do que no ano passado.

Apesar desses ganhos marginais, a grande maioria continua desinteressada.

Um fator-chave que influencia essa tendência é a percepção de imprevisibilidade dos mercados de criptomoedas em comparação com outras classes de ativos.

A volatilidade do mercado foi citada como o maior desafio comercial por 41% dos entrevistados, contra 28% em 2024.

Essa preocupação provavelmente foi ampliada pelas turbulências do setor cripto do ano passado, incluindo falências de alto perfil, multas regulatórias e colapsos de exchanges.

Mesmo com o governo dos EUA demonstrando uma postura mais favorável em relação às criptomoedas, as principais instituições permanecem cautelosas.

A decisão da SEC de reduzir sua unidade de fiscalização de criptomoedas, aliada às expectativas de um impulso para integrar stablecoins ao sistema financeiro, sinaliza uma mudança oficial em direção a um maior apoio ao setor.

A recente ordem executiva de Donald Trump estabelecendo um fundo soberano de riqueza — que pode incluir participações em Bitcoin — sugere que os formuladores de políticas estão posicionando os EUA para serem mais competitivos nos mercados de ativos digitais.

No entanto, essas mudanças regulatórias ainda não se traduziram em adoção institucional generalizada.

Em vez disso, muitos comerciantes permanecem focados em riscos macroeconômicos, como inflação, tarifas e instabilidade geopolítica, com 51% citando esses como suas principais preocupações para 2025.

O comércio digital se expande, mas as criptomoedas ficam para trás

Embora a pesquisa destaque uma relutância em relação ao comércio de criptomoedas, ela também ressalta uma tendência mais ampla em direção ao aumento do comércio digital e algorítmico.

O JPMorgan descobriu que 100% dos traders institucionais planejam expandir o uso de plataformas de trading eletrônica, especialmente para ativos menos líquidos.

Essa mudança sugere que, embora as instituições estejam adotando a tecnologia para otimizar a eficiência das negociações, elas ainda estão hesitantes quanto à viabilidade de longo prazo das criptomoedas.

Uma possível razão para essa desconexão é a persistente incerteza regulatória em torno de ativos digitais em importantes centros financeiros.

Embora os formuladores de políticas dos EUA tenham tomado medidas recentemente para integrar criptomoedas aos mercados tradicionais, a União Europeia e a Ásia permanecem divididas em suas abordagens de supervisão e tributação.

Essa inconsistência deixou os traders institucionais incertos sobre os riscos de longo prazo dos investimentos em criptomoedas.

As preocupações com liquidez e risco de contraparte continuam pesando na tomada de decisões institucionais.

Muitos comerciantes ainda veem os ativos digitais como um mercado especulativo dominado por investidores individuais, com proteções insuficientes para garantir a estabilidade durante períodos de estresse no mercado.

Apesar dessas reservas, o cenário pode mudar com o surgimento de soluções de custódia de nível institucional, estruturas aprimoradas de gerenciamento de riscos e moedas digitais apoiadas pelo governo.

O recente esforço do Tesouro dos EUA para legitimar as stablecoins pode incentivar uma maior participação institucional, oferecendo uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema cripto.

As instituições adotarão criptomoedas em 2025?

Os resultados da pesquisa sugerem que a adoção institucional de criptomoedas continua lenta, mas não estagnada.

Embora uma pequena porcentagem de traders esteja se envolvendo ativamente com ativos digitais, a maioria permanece cautelosa devido a preocupações sobre volatilidade, liquidez e clareza regulatória.

No entanto, mudanças contínuas nas políticas, avanços na integração de stablecoins e infraestrutura de negociação em evolução podem gradualmente mudar as atitudes institucionais.

Se algumas grandes instituições financeiras começarem a incorporar ativos digitais em seus portfólios de forma mais estratégica, outras podem seguir o exemplo.