SoftBank registra prejuízo inesperado de US$ 369 bilhões no terceiro trimestre devido ao tropeço do Vision Fund

O SoftBank Group relatou uma perda trimestral surpreendente de 369,17 bilhões de ienes (US$ 2,4 bilhões) nos três meses encerrados em 31 de dezembro de 2024, não atendendo às expectativas dos analistas.

O declínio foi impulsionado principalmente por perdas em seus fundos Vision, que registraram queda de investimentos de 352,75 bilhões de ienes no trimestre, revertendo os ganhos dos dois trimestres anteriores.

O conglomerado japonês, antes conhecido por suas apostas agressivas em startups de tecnologia, também ficou aquém das estimativas de receita, registrando 1,83 trilhão de ienes, ligeiramente abaixo dos 1,84 trilhão de ienes previstos pelos analistas.

Os resultados destacam a volatilidade contínua dentro do portfólio de investimentos da SoftBank, apesar de seu impulso para a inteligência artificial (IA) e acordos de alto perfil, incluindo uma possível participação de US$ 40 bilhões na OpenAI.

Fundos de visão lutam contra quedas de portfólio

O portfólio do Vision Fund 1 da SoftBank registrou uma queda de 2,1% em relação ao trimestre anterior, impulsionada principalmente por uma queda nas ações da Coupang, uma empresa sul-coreana de comércio eletrônico na qual a SoftBank detém uma participação significativa.

O valor dos investimentos privados no fundo também caiu 3,3%, resultando em um declínio geral de 2,8% em relação ao trimestre anterior.

Enquanto isso, o Vision Fund 2, que inclui uma gama mais ampla de investimentos relacionados a IA e tecnologia, registrou um declínio ainda mais acentuado de 3,7% em relação ao trimestre anterior.

As perdas levantam preocupações sobre a capacidade da SoftBank de gerar retornos sólidos de sua estratégia de investimento outrora celebrada, que enfrentou reveses devido a startups supervalorizadas e quedas de mercado nos últimos anos.

Investimentos em IA aceleram à medida que acordo com a OpenAI se aproxima

Apesar das dificuldades financeiras, a SoftBank está dobrando seus investimentos em IA, com relatos sugerindo que está perto de finalizar um investimento primário de US$ 40 bilhões na OpenAI.

Se o acordo for concluído, a SoftBank ultrapassará a Microsoft como o maior apoiador da OpenAI, com a empresa de IA avaliada recentemente em US$ 157 bilhões em uma rodada de financiamento privado em outubro.

A SoftBank também se comprometeu a gastar US$ 3 bilhões anualmente na tecnologia da OpenAI, como parte de um esforço mais amplo para integrar a IA em seus empreendimentos comerciais.

As duas empresas lançaram uma joint venture, a SB OpenAI Japan, para comercializar os produtos empresariais da OpenAI para grandes empresas japonesas.

A mudança está alinhada com a estratégia de reposicionamento da SoftBank, afastando-se de investimentos tecnológicos problemáticos e capitalizando o boom da IA que impulsionou empresas como a Nvidia a atingir avaliações recordes. No entanto, ainda não está claro se a mudança da SoftBank para o foco na IA pode compensar o impacto dos seus Vision Funds.

Reação do mercado

As ações da SoftBank, que ganharam 45% em 2023, enfrentam um novo escrutínio dos investidores após o relatório de resultados decepcionantes.

Embora sua estratégia de IA apresente oportunidades de longo prazo, preocupações de curto prazo sobre o desempenho do Vision Fund e incertezas econômicas mais amplas podem pesar no sentimento.

À medida que a empresa se volta para a IA, permanecem dúvidas sobre sua capacidade de navegar em mercados voláteis e se sua abordagem de alto risco e alta recompensa produzirá crescimento sustentável.

O próximo relatório de lucros da SoftBank provavelmente será um indicador importante de quão efetivamente ela pode equilibrar suas perdas de investimento com suas ambições no setor de IA.