O que vem a seguir para o ouro após sua alta expressiva?

Os preços do ouro atingiram novos recordes na quinta-feira, devido ao aumento da demanda por ativos seguros, com a intensificação das preocupações sobre uma guerra comercial global.

“Além disso, uma nova queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA mantém os touros do dólar americano (USD) na defensiva e oferece suporte adicional às commodities”, disse Haresh Menghani, editor do FXstreet, em um relatório.

O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou na quarta-feira que seu governo planeja impor pesadas tarifas sobre uma variedade de bens importados.

Essas tarifas poderiam ser implementadas já no próximo mês, sinalizando uma possível escalada nas tensões comerciais em curso entre os EUA e seus parceiros comerciais.

Este anúncio gerou preocupações entre os investidores sobre os potenciais impactos econômicos negativos de uma guerra comercial, levando a um aumento na demanda por ativos de refúgio, como o ouro.

Como resultado, o preço do ouro subiu, pois os investidores buscam proteger sua riqueza da potencial volatilidade e incerteza associadas ao aumento das tensões comerciais.

No momento da redação, o contrato de ouro de abril na COMEX estava em US$ 2.969,55 por onça, alta de 1,1% em relação ao fechamento anterior.

O contrato atingiu um novo recorde histórico de US$ 2.972,01 por onça no início da sessão.

Dólar e rendimentos de títulos caem.

Em uma recente entrevista à Fox News, o secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, esclareceu os ambiciosos planos de reforma tributária do presidente Trump.

De acordo com Lutnick, o objetivo final do Presidente é desmantelar completamente o Internal Revenue Service (IRS) e implementar um sistema em que todos os indivíduos e entidades fora dos EUA estariam sujeitos a tributação.

Esta declaração gerou um debate significativo e especulações sobre as possíveis implicações de uma reforma tão drástica do sistema tributário dos EUA.

O dólar americano enfrenta atualmente dificuldades em manter seu impulso de alta, apesar de ter apresentado uma leve recuperação nos últimos dois dias.

Essa dificuldade surge de uma nova queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o que inadvertidamente reforçou o apelo de metais preciosos como ouro e prata.

A relação inversa entre os rendimentos dos títulos e os preços dos metais preciosos significa que, à medida que os rendimentos dos títulos caem, os investidores muitas vezes recorrem aos metais preciosos como um ativo de refúgio seguro, impulsionando seus preços para cima.

Consequentemente, o dólar americano, que normalmente se beneficia de rendimentos mais altos dos títulos, está tendo dificuldades em capitalizar seus ganhos recentes devido a essa mudança no sentimento dos investidores em relação aos metais preciosos.

Minutas do Fed

Enquanto isso, as atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), divulgadas na quarta-feira, mostraram que as autoridades reconheceram um nível significativo de incerteza em torno das perspectivas econômicas.

Essa incerteza exige uma abordagem cautelosa e ponderada do banco central ao considerar quaisquer ajustes futuros nas taxas de juros.

As atas destacaram a necessidade de o FOMC avaliar cuidadosamente os dados econômicos recebidos e as condições financeiras em evolução antes de tomar quaisquer decisões sobre novos cortes nas taxas de juros.

Carsten Fritsch, analista de commodities do Commerzbank AG, disse:

O vice-presidente do Fed dos EUA, Philip Jefferson, reconheceu a força da economia e do mercado de trabalho americanos, observando que a inflação, embora esteja diminuindo, permanece alta.

Ele advertiu que o retorno à meta de inflação de 2% pode não ser um processo tranquilo.

Além disso, os touros do USD permanecem indiferentes e o metal amarelo sem rendimento não foi influenciado pelas declarações do presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, de acordo com Menghani.

Goolsbee disse que, apesar da queda, a inflação nos EUA permanece muito alta, e as taxas de juros podem cair ainda mais assim que a inflação diminuir.

O ouro continua sobrecomprado.

“Deve haver um grande número de traders que ligam seus monitores todas as manhãs esperando uma queda de mais de US$ 100 no preço do ouro durante a noite”, disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation.

O indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD), uma ferramenta popular usada para identificar condições de sobrecompra e sobrevenda, atualmente sugere que o ouro está em território de sobrecompra.

Isso implica que o preço do ouro pode ter subido demais e muito rápido e pode estar sujeito a uma retração ou correção em um futuro próximo.

Comerciantes e investidores podem interpretar isso como um sinal para agir com cautela e considerar a realização de lucros ou a redução da exposição ao ouro.

Morrison acrescentou:

“No entanto, a tendência de curto prazo permanece fortemente inclinada a favor dos traders otimistas e sugere que o caminho de menor resistência para o par XAU/USD continua sendo para cima”, disse Menghani.

Uma força sustentada acima da área de US$ 2.945-US$ 2.950 sinalizará uma ruptura da recente fase de consolidação e faixa de curto prazo, abrindo caminho para uma extensão da tendência de alta bem estabelecida de dois meses, de acordo com Menghani.