Ação do ETF USO forma triângulo perfeito: mais dor antes da recuperação

O ETF do United States Oil Fund (USO) não teve impulso suficiente para registrar seu primeiro ganho semanal após quatro semanas consecutivas de perdas. Mais cedo na sessão de sexta-feira, ele havia se recuperado para um nível atingido pela última vez há mais de uma semana.

Por um lado, os investidores ainda mantêm uma postura neutra em relação aos movimentos de preços do petróleo bruto. No entanto, o mercado espera uma perspectiva de demanda de curto prazo melhorada das duas principais economias. As preocupações com a provável interrupção do fornecimento de petróleo bruto russo também impulsionaram os preços do petróleo.

Então, o que vem a seguir para o ETF USO, agora que ele está formando um padrão gráfico de triângulo ascendente perfeito?

O mercado de petróleo antecipa aumento da demanda de curto prazo dos EUA e da China.

O US Oil Fund encontrou suporte na última redução dos estoques de gasolina, embora o aumento nos estoques de petróleo bruto tenha limitado seus ganhos. Dados divulgados pela Energy Information Administration (EIA) na quinta-feira mostraram que os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 4,6 milhões de barris na semana encerrada em 14 de fevereiro. O número foi superior ao aumento previsto de 3,1 milhões de barris, indicando uma demanda mais fraca.

Ainda assim, o relatório semanal indicou que os estoques de destilados e gasolina caíram 2,1 milhões e 151.000 barris, respectivamente. Analistas esperam que a demanda de petróleo nos EUA permaneça forte no curto prazo enquanto o clima frio atual persistir.

Além disso, o fim do longo feriado do Ano Novo Chinês deve impulsionar a demanda e os preços do petróleo. Notavelmente, o país asiático é o segundo maior consumidor e o principal importador de petróleo.

Prováveis interrupções no fornecimento de petróleo russo apoiam o petróleo dos EUA.

Investidores permanecem incertos sobre um acordo de paz de curto prazo entre Rússia e Ucrânia, enquanto o presidente Trump toma uma atitude inesperada sobre o assunto. Ao criticar o presidente ucraniano, Trump se referiu a Zelensky como um “ditador”. Ele ainda observou que a Rússia tem “as cartas na manga” e quer ver o fim da guerra. Isso ocorre depois que Zelensky acusou Trump de “viver em um espaço de desinformação” governado por Putin.

Em meio ao caos, os investidores estão cada vez mais duvidando da possibilidade de um acordo de paz entre Ucrânia e Rússia no curto prazo. Na ausência dessa trégua, a interrupção do fornecimento de petróleo russo é provável. De fato, é um dos fatores que impulsionaram o fundo de petróleo dos EUA e os preços mais amplos do petróleo bruto.

Por exemplo, um recente ataque de drone ucraniano a uma estação de bombeamento no sul da Rússia diminuiu o fornecimento de petróleo para o Cazaquistão e para o mundo em geral. Segundo a Rússia, o ataque reduziu o fluxo de petróleo do Consórcio do Oleoduto do Cáspio entre 30% e 40%. Notavelmente, essa é uma rota crucial para a exportação de produtos de petróleo bruto do Cazaquistão.

Além disso, os países do G7 estão considerando apertar o teto de preço do petróleo russo como forma de conter as receitas petrolíferas do país. O grupo deve divulgar uma declaração sobre o assunto em 24 de fevereiro; dia que marca o 3º aniversário da guerra Rússia-Ucrânia. Atualmente, o limite de preço para o petróleo bruto russo é de US$ 60 por barril.

No entanto, de acordo com o Goldman Sachs, as interrupções no fornecimento de petróleo russo vão além do acordo de paz ou da falta dele. O banco de investimentos argumenta que a oferta restrita do país se deve aos cortes de produção como parte da decisão de produção da OPEP+. Ao mesmo tempo, há rumores não confirmados de que o grupo pode adiar o alívio dos cortes de produção, previsto para começar em abril.

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Análise de ações do ETF USO

Gráfico do ETF USO por TradingView

O gráfico semanal mostra que as ações do ETF USO recuaram nas últimas cinco semanas consecutivas, enquanto Donald Trump retomava as negociações com a Rússia. Isso é um sinal de que os dois países podem restabelecer suas relações, o que levará à remoção de tarifas e ao aumento da produção de petróleo.

Donald Trump também prometeu aumentar a produção de petróleo dos EUA, o que ele acredita ser positivo para reduzir a inflação. O ETF formou o que parece ser um padrão de triângulo ascendente perfeito, cujo lado superior está em US$ 83,30. Está alguns pontos acima da linha de tendência ascendente.

Portanto, o cenário mais provável é que o Fundo USO continue caindo enquanto os ursos miram a linha de tendência ascendente. Em seguida, ele se recuperará e possivelmente testará novamente o nível de resistência do triângulo em US$ 83,30. Uma movimentação acima desse nível indicará mais ganhos, possivelmente para US$ 92,28, o pico de junho de 2022.