BlackRock adiciona ETF de Bitcoin à carteira modelo: relatório

A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, está incorporando o Bitcoin em seu universo de portfólios modelo de US$ 150 bilhões.

De acordo com uma reportagem da Bloomberg, a empresa está adicionando uma alocação de 1% a 2% do ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) às suas carteiras de alocação alvo que permitem alternativas.

Embora isso represente uma pequena parte do negócio geral de portfólios modelo da BlackRock, marca um passo significativo na integração do Bitcoin em estratégias de investimento convencionais.

As carteiras modelo, que agrupam fundos em estratégias de investimento prontas para consultores financeiros, ganharam destaque nos últimos anos.

Alterações nessas carteiras podem desencadear fluxos de capital substanciais, tornando a decisão da BlackRock notável em um momento em que o sentimento em relação às criptomoedas permanece fraco.

“Acreditamos que o Bitcoin tem mérito de investimento a longo prazo e pode potencialmente fornecer fontes únicas e adicionais de diversificação para portfólios”, escreveu Michael Gates, gestor de portfólio principal da linha de ETFs de Alocação Alvo da BlackRock, em comentário de investimento datado de 27 de fevereiro.

Preço do BTC continua a cair.

A medida ocorre em meio à queda dos preços do Bitcoin e à incerteza mais ampla do mercado.

A queda do Bitcoin se estendeu até a noite de quinta-feira e sexta-feira, caindo mais de 7% em questão de horas, de acima de US$ 84.000 para abaixo de US$ 79.000.

Isso ocorre depois que a criptomoeda entrou em um mercado técnico de baixa no início da semana.

Na semana, o Bitcoin caiu mais de 18%, deslizando da alta de segunda-feira de US$ 96.500 para uma baixa de US$ 78.258 na sexta-feira — sua queda semanal mais acentuada em três anos. A criptomoeda agora corrigiu quase 30% de sua alta histórica de US$ 109.588, atingida em 20 de janeiro.

A volatilidade bem documentada do Bitcoin foi uma consideração fundamental na decisão da BlackRock de limitar a ponderação da carteira a uma faixa de 1% a 2%, conforme descrito em um artigo de dezembro do BlackRock Investment Institute.

A empresa alertou que exceder uma alocação de 2% aumentaria significativamente a participação das criptomoedas no risco geral da carteira.

Apesar das recentes saídas de capital, o IBIT continua sendo um dos lançamentos de ETF mais bem-sucedidos da história.

Desde sua estreia em janeiro de 2024, o fundo atraiu mais de US$ 37 bilhões em entradas.

De acordo com a BlackRock, a demanda por exposição ao Bitcoin em carteiras modelo permanece forte, representando uma potencial fonte de fluxos futuros.

Além da alocação em IBIT, a BlackRock fez vários outros ajustes na carteira.

A redução das expectativas de lucros levou a empresa a diminuir sua sobreponderação em ações de 4% para 3%, ao mesmo tempo em que aproximou sua inclinação para estratégias de crescimento das negociações de valor.

Em renda fixa, a BlackRock reduziu sua exposição a títulos de longa duração, transferindo bilhões de dólares entre seus produtos.

Uma das movimentações mais notáveis foi um influxo recorde de US$ 2,3 bilhões no ETF iShares 10-20 Year Treasury Bond (TLH), enquanto US$ 1,8 bilhão saiu do ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT).

Saídas de ETFs de BTC

Os ETFs de Bitcoin, no entanto, enfrentaram saídas significativas. Na quinta-feira, o IBIT da BlackRock registrou US$ 189 milhões em resgates líquidos, o maior entre os ETFs de Bitcoin à vista.

Os ETFs BTCW da WisdomTree e BRRR da Valkyrie registraram as segunda e terceira maiores saídas de capital, com US$ 53,7 milhões e US$ 12,8 milhões, respectivamente.

Enquanto isso, Ark & 21Shares, Invesco e Hashdex não registraram movimentações significativas de fundos, enquanto o BITB da Bitwise foi o único ETF de BTC à vista nos EUA a registrar entradas líquidas, adicionando US$ 17,6 milhões.

Nos últimos oito dias, as saídas totais de ETFs de Bitcoin à vista — incluindo os da BlackRock, Fidelity e Grayscale — ultrapassaram US$ 3,2 bilhões.

Os resgates mais pesados ocorreram no início da semana, com saídas líquidas de US$ 1,1 bilhão em 25 de fevereiro e US$ 754 milhões em 26 de fevereiro.

Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg, observou que os ETFs de Bitcoin estavam “sentindo o aperto”, mas enfatizou que as saídas representam menos de 2% dos ativos totais, sugerindo que a maioria dos investidores está mantendo suas posições.

Apesar das recentes retiradas, os ETFs de Bitcoin tiveram um desempenho forte em 2024, com entradas líquidas atingindo US$ 36,85 bilhões.

O total de ativos líquidos em todos os ETFs de Bitcoin à vista atualmente ultrapassa US$ 94,3 bilhões, representando aproximadamente 5,69% da capitalização de mercado total do Bitcoin.