Padrão do índice TSX aponta para uma queda maior em meio às tensões entre EUA e Canadá

As ações canadenses e o dólar canadense caíram esta semana com o aumento das tensões comerciais com os EUA e com o mercado aguardando as próximas decisões do Banco do Canadá (BoC). O Índice Composto TSX despencou para C$ 24.248, seu nível mais baixo desde 5 de novembro do ano passado. Da mesma forma, a taxa de câmbio USD/CAD subiu para 1,4500.

Ações canadenses caem com a continuidade da guerra comercial

A principal razão pela qual o índice composto TSX caiu mais de 6,25% desde seu ponto mais alto este ano são as tensões comerciais contínuas com os Estados Unidos.

Donald Trump já impôs tarifas sobre a maioria dos produtos canadenses e insinuou que poderia adicionar mais no futuro.

Na terça-feira, Trump advertiu que dobraria as tarifas sobre aço e alumínio do Canadá e adicionaria mais tarifas sobre seus veículos. Ele disse que isso em resposta à decisão de Ontário de aumentar os preços da eletricidade para estados como Nova York e Minnesota.

A ameaça de tarifas diminuiu depois que Howard Lutnick disse que negociaria com o Canadá sobre essas questões. Doug Ford, de Ontário, suspendeu seu plano de aumentar os preços da energia nos EUA antes dessas negociações.

Ainda assim, o TSX Composite, juntamente com índices americanos como o Dow Jones, o S&P 500 e o Nasdaq 100, despencou devido a essas tarifas.

Por que as tarifas dos EUA e do Canadá importam

Essas tarifas são notáveis por três razões principais. Primeiro, elas envolvem dois dos maiores parceiros comerciais do mundo. O Canadá é o maior comprador de mercadorias americanas, enquanto os EUA são o maior comprador de mercadorias canadenses. O volume de comércio bilateral ultrapassa US$ 1 trilhão por ano.

Em segundo lugar, as tarifas são notáveis porque os dois países têm um histórico de fazer negócios sem tarifas. Esse histórico começou mesmo antes de Bill Clinton assinar o acordo comercial NAFTA, há quase 30 anos.

Terceiro, as cadeias de suprimentos entre os EUA e o Canadá são altamente interligadas. Por exemplo, é comum que peças de motores de automóveis sejam fabricadas nos EUA e adicionadas ao veículo no Canadá. Como tal, essas tarifas podem levar a grandes choques na cadeia de suprimentos nos próximos meses.

Decisão do Banco do Canadá

O próximo catalisador chave para o Índice Composto TSX e a taxa de câmbio USD/CAD será a próxima decisão do Banco do Canadá na quarta-feira.

Economistas esperam que o banco decida cortar as taxas de juros em 0,25% nesta reunião. Essas probabilidades explicam por que os rendimentos dos títulos canadenses recuaram, com o título de dez anos caindo abaixo de 3% e o de 30 anos chegando a 3,25%.

O banco provavelmente reduzirá as taxas de juros em uma tentativa de apoiar a economia que enfrenta um evento de cisne negro em termos de piora das relações comerciais com o maior parceiro comercial.

Taxas de juros mais baixas beneficiam empresas e consumidores, garantindo que eles tenham custos de empréstimo baixos.

Nem todas as empresas da TSX quebraram durante esta crise. Empresas do setor de mineração de ouro e prata, como Aya Gold & Silver, First Majestic Silver, IamGold, New Gold, MAG Silver e Fortuna Mining Corp, dispararam mais de 7% na terça-feira.

Análise técnica do índice composto TSX

Gráfico do índice composto TSX da TradingView

O gráfico diário mostra que o índice composto TSX despencou nas últimas semanas. Essa queda ocorreu depois de atingir o nível de resistência crucial de C$ 25.833, onde agora formou um padrão de topo duplo.

O índice composto TSX caiu abaixo das médias móveis de 50 e 100 dias. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD continuaram a cair este ano.

Portanto, o índice TSX provavelmente terá uma forte quebra de baixa, com os vendedores mirando o próximo suporte chave em US$ 23.000. Tal movimento implicaria uma queda de 5% em relação ao nível atual.