Investidores de varejo indianos são os mais afetados pela atual crise de mercado: veja por quê

Investidores de varejo no mercado de ações indiano sofreram perdas severas, pois suas ações de pequena capitalização preferidas caíram mais do que as detidas por investidores institucionais.

Dados da Bloomberg mostram que, no universo do NSE 500, ações com mais de 20% de participação de investidores de varejo caíram 45% em relação aos seus picos.

Em comparação, as ações com participações semelhantes detidas por investidores institucionais domésticos (DIIs) caíram 34%, enquanto aquelas apoiadas por investidores institucionais estrangeiros (FIIs) diminuíram 29%.

Vendas em pânico e chamadas de margem prejudicam investidores de varejo.

A queda nas ações dominadas pelo varejo é significativamente maior do que a queda de 14,3% e 13,6% nos índices de referência Nifty 50 e Sensex, respectivamente.

Os índices de média e pequena capitalização entraram em território de baixa, despencando quase 20% de seus picos.

Ajit Mishra, vice-presidente sênior de pesquisa da Religare Broking, atribui as perdas mais acentuadas entre os investidores de varejo à venda em pânico, às chamadas de margem e à ausência de apoio institucional.

“Em contraste, ações com forte participação de investidores institucionais domésticos (DII) e estrangeiros (FII) tendem a se manter melhor, pois as instituições intervêm para comprar durante as correções”, disse ele.

O apetite do varejo por ações de pequena capitalização permanece alto.

Apesar da turbulência do mercado, os investidores de varejo mantiveram sua postura agressiva em relação aos investimentos em empresas de pequena capitalização.

No trimestre de dezembro de 2024, as participações de varejo em empresas de pequena capitalização atingiram 10,3 trilhões de rúpias, o maior valor, exceto pelas participações dos promotores.

Dados do primeinfobase.com revelam que os investidores de varejo detêm um recorde histórico de 26,56% em ações de pequena capitalização, enquanto os FIIs e os DIIs detêm 21,36% e 24,95%, respectivamente.

Essa tendência contrasta com as empresas de grande capitalização, onde os investidores institucionais dominam com mais de 35% da participação acionária, enquanto os investidores individuais detêm apenas 12,25%.

Por que os investidores de varejo sofrem mais durante as crises de mercado?

G Chokkalingam, fundador e chefe de pesquisa da Equinomics Research & Advisory, observou que os investidores de varejo são os que mais sofrem durante as crises de mercado.

De acordo com Chokkalingam, a maioria dos investidores tende a ser influenciada pelo impulso das ações durante um mercado em alta.

Essa tendência foi observada globalmente em diferentes ciclos de mercado, afetando tanto ações de alta qualidade quanto ações inferiores.

Isso ocorre porque, em muitos casos, as avaliações estão superestimadas, os lucros e o crescimento são fracos, as empresas carecem de durabilidade e há problemas de governança corporativa.

Embora ocorram correções em todo o mercado, Chokkalingam observou que ações de qualidade normalmente declinam menos em comparação com as de qualidade inferior.

Estratégia de recuperação

Especialistas de mercado acreditam que o caminho para a recuperação depende da qualidade das ações detidas.

Kranthi Bathini, diretor de estratégia de ações da WealthMills Securities, enfatizou que os preços das ações, em última análise, seguem os lucros.

"Em última análise, os preços das ações são escravos dos lucros", disse ele, acrescentando que, se as perspectivas de lucros permanecerem positivas, os preços das ações provavelmente se recuperarão.

No entanto, se a visibilidade dos lucros for incerta, os investidores de varejo devem avaliar cuidadosamente suas posições.

Para os traders, ele enfatizou a importância de definir níveis de stop-loss como uma estratégia crucial de gestão de risco.

Da mesma forma, Mishra sugeriu que, se uma ação tiver fundamentos sólidos e estiver em queda apenas devido ao sentimento do mercado, pode valer a pena fazer uma média para baixo.

No entanto, ele recomendou cortar as perdas em empresas com finanças fracas, alto endividamento ou má gestão.

A falta de apoio institucional deixa os investidores de varejo vulneráveis.

Em 2025, os investidores estrangeiros em carteira (FPIs) foram vendedores líquidos de 1,4 trilhão de rúpias, marcando o pior início de ano de todos os tempos, de acordo com dados do National Securities Depository Ltd.

Em contraste, as instituições domésticas compraram ações no valor de 1,7 trilhão de rúpias durante o mesmo período, amortecendo o mercado de uma queda ainda maior.

Com os investidores de varejo detendo a maior participação em empresas de pequena capitalização, a falta de apoio institucional os deixa mais vulneráveis à volatilidade do mercado.

Especialistas sugerem que os investidores de varejo adotem uma abordagem mais disciplinada, concentrando-se em ações fundamentalmente sólidas e evitando apostas especulativas para superar futuras correções de mercado.