Ações da ZIM Integrated: dividendos em risco com a queda dos custos de transporte marítimo

O preço das ações da ZIM Integrated caiu para um nível de suporte importante após a empresa publicar resultados financeiros sólidos. Recuou para uma mínima de US$ 17,30 na sexta-feira, seu nível mais baixo desde 5 de fevereiro. Permanece cerca de 27% abaixo do ponto mais alto de 2024.

A ZIM Integrated teve um bom ano.

As empresas de transporte marítimo tiveram um ótimo desempenho em 2024, com aumento de preços em meio a grandes desafios. Um dos principais catalisadores foi a crise no Oriente Médio, que obrigou as empresas de transporte marítimo a utilizar uma rota mais longa.

As empresas de navegação também enfrentaram baixos níveis de água no Canal do Panamá, o que diminuiu a velocidade de passagem.

Recentemente, no entanto, o setor enfrenta grandes desafios, pois o Índice Mundial de Contêineres caiu de quase US$ 6.000 por contêiner de 40 pés para pouco mais de US$ 2.000. Houve uma queda de cerca de 25% nos últimos 12 meses.

Os resultados divulgados na semana passada mostraram que a receita da empresa aumentou para US$ 2,1 bilhões no quarto trimestre, ante US$ 1,2 bilhão no ano anterior. A receita anual subiu para US$ 8,4 bilhões, ante US$ 5,1 bilhões em 2023.

Esse forte desempenho levou a um grande aumento em seus lucros. O lucro líquido total subiu para US$ 563 milhões, um grande aumento em relação ao prejuízo de US$ 147 milhões do ano anterior. O lucro anual total foi superior a US$ 2,1 bilhões.

O dividendo de 39% da ZIM pode estar em risco.

Os lucros da ZIM Integrated são importantes para os acionistas porque a empresa paga parte deles aos acionistas por meio de dividendos. Ela pagou US$ 382 milhões em dividendos no quarto trimestre e cerca de 45% de seu lucro aos investidores. Tem um rendimento de dividendos de cerca de 39%.

A ZIM Integrated prevê que o EBITDA ajustado do ano completo ficará entre US$ 1,6 bilhão e US$ 2,2 bilhões, enquanto o EBIT ajustado ficará entre US$ 350 milhões e US$ 950 milhões.

No entanto, a ZIM e outras empresas de navegação frequentemente erram suas estimativas porque não têm controle sobre os preços, que são determinados por fatores de oferta e demanda.

Dados recentes mostraram que os custos de envio da empresa continuaram a cair este ano. O popular Índice Mundial de Contêineres Drewry caiu para US$ 2.388, abaixo do pico do ano passado, próximo a US$ 6.000. Isso significa que a receita e o lucro líquido da empresa provavelmente cairão este ano.

A estimativa média é que a receita da ZIM Integrated cairá 21% este ano, para US$ 6,4 bilhões, seguida por US$ 6 bilhões no próximo ano. Além disso, o lucro médio por ação deve ser de US$ 3,16, abaixo dos US$ 3,96 do ano anterior. Uma queda nos lucros significa que a ZIM será forçada a reduzir seus dividendos este ano.

O preço das ações da ZIM Integrated também caiu enquanto os investidores acompanham a guerra comercial em curso , que pode afetar o volume de comércio com o aumento dos custos. No entanto, a administração espera que o negócio tenha um bom desempenho. Em uma nota, Eli Glickman, o CEO, disse:

A previsão média do preço das ações da ZIM Integrated é de US$ 15,7, abaixo dos atuais US$ 18,24.

Previsão do preço das ações da ZIM Integrated

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da ZIM tem apresentado tendência de alta, subindo de uma mínima de US$ 5,17 em 2024 para os atuais US$ 18,25.

Mais recentemente, a ação formou um canal ascendente que conecta os níveis mais baixos e mais altos desde julho do ano passado.

A ação ultrapassou a média móvel de 50 semanas. Mais notavelmente, formou um padrão de martelo, composto por um corpo e uma sombra inferior.

Portanto, existe a probabilidade de que o preço das ações da ZIM suba e possivelmente reteste o ponto de resistência em US$ 24. Uma queda abaixo do suporte em US$ 17,1 invalidará a visão otimista.