Hertz e Avis disparam com tarifas automotivas de Trump, gerando boom no aluguel de carros

As ações da Hertz (HTZ) e da Avis Budget Group (CAR) dispararam na quinta-feira após o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciar um plano para impor uma tarifa de 25% sobre veículos importados.

Espera-se que as taxas propostas aumentem os preços dos carros, potencialmente levando mais consumidores a optar por serviços de aluguel em vez de comprar veículos novos.

As ações da Hertz subiram 23,8%, enquanto as da Avis Budget avançaram 23%, marcando uma recuperação significativa depois que ambas as empresas perderam quase metade de seu valor no último ano.

Analistas atribuem o aumento às crescentes expectativas de que o aumento dos custos dos veículos possa tornar o aluguel uma opção mais atraente para os consumidores.

"Essas locadoras de veículos na verdade se beneficiam das tarifas porque, se os preços dos carros vão subir, talvez algumas pessoas pensem: 'Sabe de uma coisa? Eu não viajo tanto. Vou alugar um carro'", disse Dennis Dick, estrategista-chefe da Stock Trader Network.

A alta repentina também foi impulsionada por um short squeeze, com investidores que haviam apostado contra Hertz e Avis correndo para cobrir suas posições.

De acordo com dados da LSEG, 13% das ações da Avis e 14,5% das ações da Hertz estavam em posições vendidas a descoberto, tornando-as particularmente vulneráveis a um rápido aumento de preço.

Setor de autopeças registra ganhos com expectativa de que consumidores mantenham seus veículos

Espera-se que o impacto das tarifas se estenda além do aluguel de carros, com analistas prevendo que mais consumidores manterão seus veículos atuais por mais tempo.

Essa mudança poderia impulsionar a demanda por peças automotivas e serviços de reparo, beneficiando empresas do setor de pós-venda.

As ações das principais varejistas de autopeças refletiram essa perspectiva, com a O'Reilly Automotive e a AutoZone subindo cerca de 2,5% cada, enquanto a Advance Auto Parts registrou um ganho de 5,4%.

Analistas do JP Morgan observaram que tanto a frequência quanto a escala dos reparos podem aumentar à medida que os consumidores adiam a compra de carros novos.

Montadoras enfrentarão pressão financeira devido ao impacto das tarifas.

Embora as locadoras e os fornecedores de peças tenham se beneficiado da notícia, as principais montadoras enfrentaram crescentes preocupações com a pressão financeira das tarifas propostas.

As ações da Ford, General Motors e Stellantis caíram entre 1,2% e 5,8% enquanto os investidores avaliavam as implicações mais amplas.

De acordo com analistas da Bernstein, as tarifas de 25% adicionariam aproximadamente US$ 110 bilhões em custos ao setor automotivo, traduzindo-se em um aumento de preço estimado de US$ 6.700 por veículo.

O impacto financeiro pode ser severo, com a Ford e a GM esperando uma queda nos lucros antes de juros e impostos de até 30%.

A Stellantis, que tem uma parte significativa de sua produção baseada nos EUA e no México, pode sofrer um impacto comparativamente menor.

Tesla posicionada para se beneficiar da mudança na dinâmica do mercado

Entre as montadoras, a Tesla parece ser a menos afetada pelo plano tarifário.

Analistas destacaram que a produção mais localizada da Tesla lhe confere uma vantagem sobre concorrentes que dependem fortemente de peças e veículos importados.

Espera-se que o impacto financeiro das tarifas se materialize gradualmente, com os estoques existentes amortecendo o efeito no segundo trimestre.

No entanto, analistas alertam que, no terceiro trimestre, as montadoras podem enfrentar pressões de custos crescentes à medida que as estratégias de mitigação de curto prazo se esgotarem.

Sem uma mudança significativa nas cadeias de suprimentos, os fabricantes podem sofrer um impacto adicional de 20% em seus lucros até 2026.

Enquanto as discussões sobre as tarifas propostas continuam, o setor automotivo enfrenta um período de incerteza, com potenciais efeitos cascata para consumidores, fabricantes e a economia em geral.