Cantor, Tether e SoftBank apoiam fundo de Bitcoin de US$ 3 bilhões em meio ao impulso das criptomoedas na era Trump

A Cantor Fitzgerald está unindo forças com SoftBank, Tether e Bitfinex para lançar um veículo de investimento lastreado em Bitcoin no valor de US$ 3 bilhões.

O novo fundo, chamado 21 Capital, surge em um momento em que o Bitcoin negocia perto de máximas históricas e o apetite institucional por exposição a criptomoedas aumenta sob a administração Trump, pró-cripto.

A estrutura foi projetada para refletir a abordagem de alto perfil da MicroStrategy de acumular Bitcoin por meio de veículos corporativos, um modelo que ajudou a transformá-la em uma empresa focada em criptomoedas.

De acordo com o Financial Times, o fundo será apoiado por contribuições diretas em Bitcoin: Tether com US$ 1,5 bilhão, SoftBank com US$ 900 milhões e Bitfinex com US$ 600 milhões.

Essas contribuições serão convertidas em ações da 21 Capital a US$ 10 cada, fixando a avaliação interna do Bitcoin em US$ 85.000 por moeda.

O objetivo é criar um veículo negociável publicamente que permita aos investidores obter exposição ao Bitcoin sem possuir o ativo subjacente diretamente.

Captação de recursos por meio de títulos e ações

A 21 Capital será operada pela Cantor Equity Partners, uma empresa de aquisição de propósito específico que levantou US$ 200 milhões no início deste ano.

Além das contribuições em Bitcoin, o fundo emitirá um título conversível de US$ 350 milhões e levantará outros US$ 200 milhões por meio de uma colocação privada de ações.

Essas medidas visam expandir as reservas e a liquidez de Bitcoin do fundo, proporcionando-lhe flexibilidade para ajustar as participações à medida que o mercado de criptomoedas evolui.

A iniciativa está sendo liderada por Brandon Lutnick, que se tornou presidente do conselho da Cantor Fitzgerald depois que seu pai, Howard Lutnick, ingressou na administração Trump como secretário de comércio.

Sob a liderança de Brandon, a Cantor intensificou seus serviços de consultoria em criptomoedas, incluindo o investimento de US$ 775 milhões da Tether na plataforma de vídeo Rumble.

Otimismo com criptomoedas impulsiona nova estratégia

A trajetória do preço do Bitcoin desempenhou um papel fundamental no momento dessa decisão.

A criptomoeda ultrapassou os US$ 108.000 após a vitória de Trump em novembro e desde então recuou para cerca de US$ 92.000.

Apesar dessa volatilidade, o sentimento do mercado permanece forte, especialmente entre instituições que buscam replicar os sucessos iniciais observados em empresas como a MicroStrategy.

A estratégia daquela empresa — alavancar dívida e capital próprio para acumular Bitcoin — agora serve como modelo. Ela ajudou a capitalização de mercado da MicroStrategy a subir para mais de US$ 9 bilhões.

A 21 Capital parece estar seguindo um caminho semelhante, posicionando-se como um fundo focado em Bitcoin que acessa mercados públicos e fontes de financiamento privadas.

Os riscos regulatórios persistem.

Apesar do entusiasmo, ainda existem riscos associados às entidades envolvidas.

A Tether e a Bitfinex, que pertencem à mesma empresa controladora, resolveram investigações regulatórias nos EUA em 2021.

Embora o governo Trump tenha prometido uma abordagem mais leve na supervisão de criptomoedas, tais empreendimentos ainda podem atrair a atenção de legisladores e órgãos de fiscalização.

A estrutura final e o cronograma de lançamento da 21 Capital permanecem em aberto.

Fontes internas sugerem que o acordo pode ser anunciado em algumas semanas, mas alertam que os termos podem mudar ou que a iniciativa pode fracassar completamente.

Ainda assim, a medida destaca como os players financeiros tradicionais estão trabalhando com empresas nativas de criptomoedas para entrar no espaço de ativos digitais em grande escala.