Futuros de ações dos EUA sobem com acordo entre EUA e China para redução de tarifas

Os futuros de ações de Wall Street dispararam na segunda-feira, o dólar se fortaleceu e os preços do ouro caíram acentuadamente, depois que os Estados Unidos e a China fecharam um acordo surpreendente para reduzir temporariamente as tarifas punitivas e retomar as negociações comerciais, elevando o sentimento dos investidores em todo o mundo.

Após conversas de alto nível em Genebra no fim de semana, os dois lados anunciaram um cessar-fogo de 90 dias sobre novos aumentos de tarifas.

Como parte do acordo, os EUA reduzirão as tarifas sobre importações chinesas de 145% para 30%, enquanto a China cortará suas tarifas retaliatórias de 125% para 10%.

Em uma declaração conjunta cuidadosamente redigida, Washington e Pequim reconheceram a importância de seus laços comerciais não apenas para o crescimento interno, mas também para a estabilidade econômica global, uma formulação que, segundo analistas, marcou uma clara melhora no tom.

Os futuros do S&P 500 sobem mais de 3%, os contratos do Nasdaq 100 aumentam 4% e os futuros do Dow Jones sobem 2,5%.

Os mercados, há muito abalados pelas incertezas da guerra comercial, reagiram com entusiasmo.

Os futuros atrelados ao índice S&P 500 saltaram mais de 3%, enquanto os contratos do Nasdaq 100 dispararam mais de 4%, indicando o melhor desempenho do índice de referência com forte presença de tecnologia em mais de um mês.

Os futuros do índice Dow Jones Industrial Average subiram 2,53%.

O índice do dólar (DXY) subiu 1,44%, afastando-se ainda mais de sua recente mínima de três anos, enquanto os mercados de ações globais, de Hong Kong a Frankfurt, registraram ganhos sólidos em uma ampla recuperação.

"Este anúncio não só é melhor do que esperávamos, mas também melhor do que o mercado teria esperado em março", disseram estrategistas do Deutsche Bank em uma nota aos clientes.

Kit Juckes, estrategista-chefe de câmbio do Societe Generale, descreveu a trégua como um “alívio substancial”, especialmente após meses de escaladas que abalaram empresas e consumidores.

Dados chineses divulgados no fim de semana mostraram que os preços de fábrica caíram no ritmo mais acentuado em seis meses, sublinhando o impacto das tensões comerciais no sentimento e nos gastos em toda a economia global.

Hong Kong e ações chinesas também devem receber impulso; Citi escolhe Tencent, BYD e AIA como principais opções.

A Citi Research afirmou que a reversão deve impulsionar significativamente as ações chinesas e de Hong Kong.

Analistas apontaram setores como infraestrutura de comunicações, hardware de tecnologia, equipamentos solares e semicondutores como principais beneficiários, particularmente aquelas empresas com grande exposição aos EUA, como Innolight, Eoptolink, TFC Optical, Tongfu, JCET, Jinko e JA Solar.

O Citi mantém uma posição de sobreponderação em ações de internet, tecnologia e consumo, com destaques incluindo Tencent, Trip.com, Atour, BYD, AIA e Anta.

O banco prefere ações H em vez de ações A, na expectativa de mais cortes de juros nos EUA, o que beneficiaria a moeda de Hong Kong.

Por que se recomenda cautela?

Apesar da reação otimista do mercado, muitos analistas pediram cautela, observando que os problemas subjacentes na relação comercial EUA-China permanecem sem solução.

“Os mercados receberam o acordo comercial provisório entre EUA e China de braços abertos”, disse Russ Mould, diretor de investimentos da AJ Bell, alertando, no entanto, que o presidente Trump já demonstrou disposição para abandonar tais acordos abruptamente no passado.

“Os próximos 90 dias serão cruciais. Bastaria um passo em falso para os EUA romperem o acordo e retornarem às tarifas punitivas”, disse Mould.

Sheldon MacDonald, diretor de investimentos da Marlborough, também disse que a volatilidade pode não ter chegado ao fim.

“Mesmo que as tarifas caiam para 30%, isso ainda representa um fardo elevado para o comércio e o crescimento. Ainda não há sinal verde para os temores de recessão”, disse ele.

Simon Edelsten, da Goshawk Asset Management, também afirmou que o acordo é frágil e pode ser desfeito a qualquer momento.

“A China pode desvalorizar o renminbi para compensar a mudança nos termos de troca, o que reacenderá outra velha discussão. É como uma mistura de ópera chinesa e novela (com) personagens coloridos e uma trama que leva anos para se desenrolar”, disse ele.