Previsão do preço das ações da Okta: hora de comprar a queda pós-resultados?

A ação da Okta sofreu uma grande reversão nesta semana, tornando-se uma das empresas com pior desempenho. A cotação caiu mais de 16% na quarta-feira, apagando parte dos ganhos obtidos desde 7 de abril. A ação foi negociada a US$ 105,23, seu nível mais baixo desde 28 de abril, e 17% abaixo do ponto mais alto do ano.

Ações da Okta caem após previsão cautelosa

A Okta é uma das maiores empresas de segurança cibernética dos EUA, com uma capitalização de mercado superior a 18 bilhões de dólares. Ela se concentra em soluções de acesso que ajudam as empresas a garantir acesso contínuo a clientes, funcionários e parceiros.

O negócio da Okta cresceu ao longo dos anos e conta atualmente com mais de 20.000 clientes, incluindo nomes de peso como Peloton, FedEx, Hewlett-Packard Enterprise e NTT Data.

A receita anual da empresa saltou nos últimos anos, passando de US$ 835 milhões em 2021 para US$ 2,6 bilhões no ano passado.

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O preço das ações da Okta caiu em picada esta semana depois que a empresa divulgou resultados fortes, mas alertou sobre suas projeções. Sua receita aumentou 12% no primeiro trimestre, para US$ 688 milhões, com suas assinaturas subindo para US$ 673 milhões.

Os resultados da Okta também mostraram que sua margem bruta melhorou marginalmente para 81,9%, enquanto sua margem operacional saltou para 26,7%. A margem de fluxo de caixa livre subiu para 34,7%.

O desafio, no entanto, é que a administração emitiu uma perspectiva cautelosa, citando o ambiente econômico incerto. Agora, espera que sua receita para o trimestre atual seja de US$ 712 milhões, um aumento de 10% em relação ao ano passado.

A empresa também espera que o lucro operacional fique entre US$ 183 milhões e US$ 185 milhões, representando uma margem de 26%. A margem de fluxo de caixa será de 19%.

A Okta espera que sua receita anual cresça entre 9% e 10% este ano, enquanto a margem de fluxo de caixa livre será de 27%. O CEO disse:

"Continuamos focados em impulsionar um crescimento lucrativo, acelerar a inovação e fornecer a única plataforma moderna e unificada de segurança de identidade para nossos clientes."

É seguro comprar o Okta dip?

As projeções para o futuro estiveram em linha com o que os analistas de Wall Street esperavam. A estimativa deles para o trimestre atual é que a receita cresça 10%, atingindo US$ 711 milhões, e que a cifra anual aumente 9,6%, para US$ 2,86 bilhões.

Portanto, o preço das ações da Okta caiu, pois os investidores de Wall Street esperavam mais da empresa. A ressalva é que, como muitas outras empresas de software, a Okta sempre foi muito conservadora ao emitir suas projeções. Isso explica por que ela regularmente supera as expectativas.

Os investidores também acreditam que as ações da Okta estão relativamente sobrevalorizadas, pois têm um índice de Preço/Lucro projetado de 38, superior à mediana do setor, que é de 22.

No entanto, uma análise mais aprofundada mostra que não é tão caro assim. Está crescendo em torno de 10%, enquanto sua margem operacional é de 26%, resultando em uma métrica da regra dos 40 de 36%. Embora esse valor esteja abaixo de 40, há sinais de que a empresa está diminuindo a diferença.

A Okta já atingiu uma saudável regra dos 40 ao considerar a margem de fluxo de caixa livre, que está em 42%.

Análise do preço das ações da Okta

Gráfico da ação Okta | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Okta caiu drasticamente nos últimos dias, passando de uma máxima de US$ 127,5 em 16 de maio para os atuais US$ 105. A queda ficou abaixo do nível de retração de Fibonacci de 38,2%, em US$ 105,93.

Ele também forma um padrão de candlestick com corpo grande e sombra superior de tamanho médio. Isso é um sinal de que a ação tentará preencher a lacuna, especialmente agora que os fatores macroeconômicos mencionados pela administração estão se atenuando. Se isso acontecer, o preço da ação da Okta provavelmente se recuperará e atingirá US$ 120.