Entrevista: Localização estratégica confere à Brazil Potash vantagem de custo no mercado doméstico de fertilizantes, diz o CEO Matt Simpson.

A empresa canadense Brazil Potash está prestes a impactar significativamente o mercado brasileiro de fertilizantes com seu plano de aumentar a produção, visando proteger o país de riscos geopolíticos e flutuações de preços internacionais.

O projeto Autazes da empresa no Brasil, que recebeu todas as licenças necessárias, visa solucionar a forte dependência do país em relação à importação de potássio, um nutriente essencial para seu vasto setor agrícola.

Atualmente, o Brasil importa 98% de seu potássio e, como um grande exportador de produtos agrícolas, enfrenta vulnerabilidade a interrupções na cadeia de suprimentos e a tensões geopolíticas.

Com um objetivo inicial de cobrir 17% das necessidades de importação do Brasil e planos para potencialmente atingir 50% na próxima década, a Brazil Potash pretende capitalizar sua localização estratégica, que reduz drasticamente os custos de transporte em comparação com os concorrentes internacionais, de acordo com o CEO Matt Simpson.

Em entrevista à Invezz, Matt Simpson, CEO da Brazil Potash e da Black Iron Inc, discutiu as complexidades de lidar com cargos de liderança em ambas as empresas em meio a tensões geopolíticas e condições de mercado voláteis.

Além disso, a entrevista aborda o impacto da situação tarifária entre os EUA e o Canadá sobre o potássio, destacando a confusão inicial e a subsequente constatação de que o USMCA elimina efetivamente as tarifas sobre o potássio canadense.

À medida que a demanda global por potássio continua a aumentar, a perspectiva de Matt lança luz sobre o futuro do setor agrícola e o papel fundamental que a produção doméstica desempenhará na garantia da segurança alimentar.

Trechos editados:

Projeto Autazes

Invezz: Recentemente, o projeto Autazes da Brazil Potash recebeu todas as licenças necessárias. Como esse desenvolvimento afeta o setor agrícola do Brasil e a visão geral da empresa?

O Brasil, como você deve saber, é um dos maiores exportadores de produtos agrícolas do mundo, gerando cerca de 167 bilhões de dólares por ano. No entanto, o calcanhar de Aquiles do país é que ele importa 98% de seu potássio, que é um dos três principais nutrientes usados para cultivar alimentos, mesmo que a segunda maior bacia do mundo esteja sendo desenvolvida pela Brazil Potash bem ali, no quintal.

O Brasil, em particular, é o maior importador do mundo, crescendo a um ritmo cerca de quatro vezes maior do que o resto do mundo. Ter um fornecimento doméstico os protege de riscos geopolíticos, greves portuárias e greves ferroviárias, que ocorreram no ano passado.

Invezz: Pode fornecer uma atualização sobre os esforços de captação de recursos da empresa desde a rodada de US$ 50 milhões em 2020? Existem discussões em andamento com produtores globais para parcerias ou novas aquisições?

Desde a regulamentação, concluímos uma oferta pública inicial na Bolsa de Valores Americana de Nova York e angariamos mais 30 milhões de dólares. Atualmente, estamos em negociações com diversos grupos para o financiamento da construção do projeto.

Estratégias e vantagens de custo

Invezz: Com sua vasta experiência em mineração, projeto e operações, particularmente do seu tempo na Rio Tinto ou na Hatch, quais são as principais lições que você está aplicando no desenvolvimento da Brazil Potash?

Estamos tentando encontrar um equilíbrio entre o rigor que as empresas maiores têm em termos de garantir uma governança adequada e tomar decisões de investimento, ao mesmo tempo em que mantemos um espírito um pouco empreendedor.

Empresas como a Rio Tinto são grandes organizações, mas podem levar a burocracia a um nível excessivo, o que pode resultar em custos e atrasos adicionais.

Por outro lado, muitas empresas iniciantes carecem de rigor porque não vêm de um ambiente estruturado. Estou tentando pegar os aspectos benéficos da estrutura e aplicá-los, mantendo ao mesmo tempo o espírito empreendedor da empresa.

Invezz: Você discutiu anteriormente a vantagem de custo da produção doméstica de potássio no Brasil. Como a empresa irá alavancar essa vantagem para competir no mercado global?

Nosso plano é vender 100% para o Brasil, pois é o maior importador mundial, detendo 22% da participação de mercado global. Nosso custo de mineração e processamento será muito semelhante ao de nossos concorrentes.

Nosso custo total para extrair, processar e entregar a um agricultor é de cerca de US$ 130, o que é menos do que os mais de US$ 200 gastos com transporte pelos nossos concorrentes. Na verdade, nossos concorrentes gastam cerca de duas vezes e meia mais em transporte do que em mineração e processamento.

Invezz: Como você vê a produção de potássio do Brasil moldando o mercado global de fertilizantes nos próximos anos?

Inicialmente, vamos produzir 2,2 milhões de toneladas métricas em um mercado de 63 milhões de toneladas por ano que está crescendo a um ritmo de 2 milhões de toneladas. Não acredito que nossa produção terá um impacto significativo nos preços globais. No entanto, isso mudará a composição dos preços dentro do Brasil.

Dependência de importação

Invezz: O Brasil atualmente importa uma grande quantidade de potássio e depende muito disso. Pode fornecer a porcentagem das importações que o projeto Autazes irá cobrir?

Com a primeira fase, cobriremos cerca de 17% das importações atuais do Brasil, mas poderíamos dobrar e triplicar nossa produção ao longo do tempo. Realisticamente, poderíamos atingir cerca da metade do consumo atual do Brasil com o fornecimento doméstico. No entanto, o Brasil nunca seria autossuficiente.

Invezz: Quanto tempo levará para cobrir metade do consumo atual do Brasil?

Nossa primeira fase é de 2,2 milhões de toneladas, o que representa apenas 17% das necessidades do Brasil. Realmente, levaria mais cinco anos para dobrar nossa produção, e provavelmente mais cinco anos para atingir metade. Portanto, levará um bom tempo.

Invezz: Que vantagens econômicas o Brasil obterá com esse nível de produção nacional de potássio?

Tudo se resume à logística. Estar no Brasil nos permite eliminar grande parte dos custos de transporte, que são cerca de duas vezes e meia o custo da mineração e do processamento para materiais importados.

Do ponto de vista do agricultor, isso significa que eles podem eliminar os intermediários e comprar diretamente, economizando pelo menos US$ 50 por tonelada ao não ter que cobrir os custos de capital de giro associados a mais de 100 dias de material importado.

Impacto tarifário

Invezz: Considerando o estado atual da guerra tarifária entre os EUA e o Canadá, como as empresas foram impactadas? Pode nos dar uma ideia do que está acontecendo no Canadá no contexto dessa guerra comercial?

No caso do potássio, quando o presidente Trump anunciou inicialmente as tarifas, ele declarou que seria uma tarifa de 25% sobre o potássio. O lobby agrícola americano reagiu fortemente, pois isso teria significado um aumento de 25% nos custos de produção de alimentos, pelo menos para uma parte deles. Apenas três dias após anunciar a tarifa de 25%, Trump reduziu-a para 10% sobre o potássio devido a essa forte reação.

Então, pouco depois, ele mencionou que o Acordo de Livre Comércio entre os EUA, o México e o Canadá (USMCA) se aplica, o que significa que a tarifa sobre o potássio é, na verdade, 0%.

Então, apesar de toda essa confusão, ele ainda afirma que é 10% para potássio que não está coberto pelo USMCA. No entanto, não há potássio importado de outro país para o Canadá que fluísse para os EUA; todo o potássio é produzido no Canadá e depois enviado para os EUA.

Em resumo, toda essa confusão indica que não houve impacto direto das tarifas sobre o potássio. No entanto, globalmente, os preços subiram bastante desde o início do ano e desde que essas tarifas foram anunciadas. Esse aumento se deve em parte aos temores em torno das tarifas e também aos problemas de produção enfrentados pelos produtores bielorrussos e russos.

Quando se observa a guerra na Ucrânia, por exemplo, quando Putin invadiu a Ucrânia pela primeira vez em fevereiro de 2022, o preço do potássio literalmente dobrou em poucas semanas após essa invasão — foi como um pico vertical. Isso ocorre principalmente porque a Rússia e a Bielorrússia fornecem cerca de 42% do potássio mundial. Os preços voltaram a cair, principalmente porque o potássio nunca foi sancionado; todos nós precisamos comer, então ele nunca foi afetado por essas sanções.

Invezz: Como você equilibra seus papéis de liderança na Black Iron e na Brazil Potash? Existem sinergias entre as duas empresas e suas estratégias?

Por coincidência, eu estava principalmente focado em administrar a Black Iron quando a Rússia invadiu a parte oriental da Ucrânia. Infelizmente, essa situação colocou a Black Iron em espera por volta de 2014 devido à incerteza sobre o quanto a Rússia avançaria no país. Naquela época, surgiu a oportunidade de começar a administrar a Brazil Potash.

Era viável gerenciar ambos os projetos porque as coisas estavam desacelerando na Ucrânia devido à incerteza, enquanto os preços do potássio estavam subindo. Então, por volta de 2017-2018, vimos uma reversão, e os preços do potássio começaram a cair, o que reduziu parte da carga de trabalho na Brazil Potash.

Curiosamente, ao longo do tempo, os dois projetos têm funcionado como uma espécie de arbitragem um contra o outro, permitindo-me alternar entre eles.

Espero que haja paz na Ucrânia em algum momento, com sorte em um futuro próximo. No entanto, gerenciar ambos os projetos ficará muito mais complicado quando isso acontecer. Ainda é cedo para dizer quando poderemos ver a paz.