Mercados europeus abrem: Stoxx 600 recua com incertezas sobre tarifas; DAX alemão, FTSE britânico -0,1%

Os mercados de ações europeus sofreram uma reviravolta no início das negociações de terça-feira, com o índice pan-europeu Stoxx 600 recuando após um início inicialmente positivo.

A cautela renovada entre os investidores foi atribuída em grande parte ao ressurgimento do fantasma das tarifas americanas, após recentes declarações do presidente Donald Trump, mesmo enquanto os participantes do mercado aguardavam ansiosamente dados-chave de inflação da zona do euro que poderiam influenciar a próxima decisão de política do Banco Central Europeu.

Logo após o início das negociações, as ações europeias mostraram alguma resiliência, mas esse ímpeto se mostrou efêmero.

O índice Stoxx 600 estava a ser negociado com uma queda de 0,2% às 8h30 em Londres.

Este sentimento negativo se refletiu nas principais bolsas de valores nacionais, com o FTSE 100 do Reino Unido, o CAC 40 da França e o DAX da Alemanha recuando aproximadamente 0,1%.

O principal catalisador dessa mudança de ânimo foi o retorno das preocupações com as tarifas americanas ao centro das atenções dos investidores.

Isso ocorre após a declaração do presidente Donald Trump na sexta-feira de que pretende dobrar as tarifas sobre as importações de aço, de 25% para 50%, com efeito a partir de 4 de junho.

Este desenvolvimento reacendeu os temores de que as tensões comerciais globais possam aumentar.

Além disso, os investidores estão monitorando de perto quaisquer novos desenvolvimentos nas negociações comerciais em curso entre os EUA e a China, que pareciam ter piorado na semana passada.

No entanto, um vislumbre de potencial diálogo surgiu quando o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, sugeriu no domingo que o presidente Trump e o presidente chinês Xi Jinping poderiam conversar já nesta semana.

Dados de inflação e política do BCE em destaque

Os investidores na Europa estão particularmente focados nos dados mais recentes sobre inflação da zona euro, que serão divulgados hoje.

Espera-se que os dados preliminares da zona do euro mostrem que a inflação diminuiu em direção à meta de 2% do Banco Central Europeu em maio.

Essa interpretação provavelmente abriria caminho para que o BCE (Banco Central Europeu) realize um corte de 25 pontos base na taxa de juros, amplamente esperado, em sua próxima reunião de política monetária na quinta-feira.

Vale a pena notar que a inflação na zona do euro permaneceu estável em 2,2% em abril, não cumprindo as expectativas do mercado de uma queda, tornando os dados de hoje ainda mais cruciais.

Contexto do mercado global: futuros americanos caem, Ásia em grande parte em alta.

Do outro lado do Atlântico, os futuros das ações dos EUA caíram na manhã de terça-feira, após um início positivo das negociações de junho na segunda-feira.

Na sessão regular de segunda-feira, o S&P 500 subiu 0,41%, o Nasdaq Composite avançou 0,67% e o Dow Jones Industrial Average adicionou modestos 35,41 pontos, ou 0,08%.

As ações americanas fecharam em alta na segunda-feira, apesar das tensões crescentes entre a China e os Estados Unidos, depois que Pequim rebateu as acusações do presidente Trump de que havia violado um acordo comercial temporário.

Os investidores tinham antes se encorajado com a esperança de que os dois gigantes econômicos pudessem chegar a um acordo comercial, mas os desenvolvimentos recentes sugerem que as negociações podem estar piorando.

Enquanto isso, os mercados da Ásia-Pacífico subiram na maior parte durante a noite. Esse sentimento positivo na Ásia foi atribuído em parte a dados da China mostrando que a atividade manufatureira em maio contraiu-se no ritmo mais rápido desde setembro de 2022, de acordo com uma pesquisa privada.

O índice de gerentes de compras (PMI) do setor manufatureiro da Caixin/S&P Global ficou em 48,3, abaixo da estimativa mediana da Reuters de 50,6 e com uma queda acentuada em relação aos 50,4 de abril.

Este resultado mais fraco do que o esperado foi influenciado por uma queda mais acentuada nos novos pedidos de exportação, destacando o impacto das tarifas proibitivas dos EUA.

Em notícias corporativas, o banco suíço Julius Baer anunciou planos para reduzir custos em mais 130 milhões de francos suíços (158,8 milhões) até 2028, como parte de sua revisão estratégica em andamento.

O banco declarou que essas novas economias serão adicionais à meta existente de reduzir despesas em 110 milhões de francos suíços (134 milhões), anunciada inicialmente em fevereiro. O Julius Baer agora espera superar essa meta original em 20 milhões de francos suíços.

Os analistas receberam com satisfação essa estratégia atualizada do novo diretor-executivo do banco, Stefan Bollinger, que assumiu o controle no início deste ano.

"As palavras disciplina/disciplinado aparecem um total de 19 vezes na apresentação da atualização estratégica da Julius Baer sob a liderança do novo CEO Stefan Bollinger, e, em nossa opinião, isso está transmitindo a mensagem certa a todas as partes interessadas, dadas as questões dos últimos anos", comentou Amit Ranjan, do JPMorgan, em uma nota aos clientes.

A Julius Baer também revelou seus planos para aumentar as margens de lucro bruto, os ativos sob gestão e o retorno sobre suas reservas CET1 (Common Equity Tier 1).

No entanto, alguns analistas observaram um certo grau de cautela nas metas.

"Embora as metas pareçam ter sido definidas de forma conservadora e impliquem lucros abaixo do consenso, isso faz sentido, mas provavelmente exigirá evidências de um resultado melhor e a retomada dos programas de recompra de ações para que o crescimento dos lucros e as reavaliações positivas se concretizem", disse a analista da RBC Capital, Anke Reingen.