Ações do Wells Fargo sobem com a remoção do limite de ativos impulsionando depósitos e negociações.

O Federal Reserve dos EUA removeu um limite de ativos que vigorava há muito tempo sobre a Wells Fargo & Co., encerrando uma das penalidades mais severas impostas a um grande banco americano na história recente.

O limite, fixado em 1,95 trilhão de dólares, estava em vigor desde 2018, após o escândalo de contas falsas da empresa, que atraiu críticas generalizadas e ações regulatórias.

Em um comunicado divulgado na noite de terça-feira, o Fed disse que o Wells Fargo fez "progressos substanciais" na correção dos problemas que levaram à limitação.

As ações do banco subiram quase 4% no pregão pré-mercado de quarta-feira, com os investidores saudando a medida como um importante evento de redução de riscos e um sinal de renovadas perspectivas de crescimento.

A liderança constante de Scharf dá frutos.

A decisão representa uma vitória significativa para o CEO Charlie Scharf, que assumiu o cargo em 2019 com um diagnóstico direto: a cultura do Wells Fargo estava comprometida.

Na época, o banco ainda estava se recuperando das revelações de que funcionários haviam aberto milhões de contas de clientes não autorizadas para atingir metas de vendas agressivas.

O escândalo não só prejudicou a reputação do Wells Fargo, como também gerou multas bilionárias e um bloqueio ao crescimento, o que permitiu que os concorrentes ampliassem a diferença.

Scharf, de 60 anos, liderou uma reforma abrangente da governança, gestão de riscos e estrutura de negócios da empresa.

"Transformamos a equipe de gestão e a forma como administramos a empresa", disse Scharf em um comunicado na terça-feira.

Ele também reconheceu os esforços dos 215.000 funcionários do banco, classificando a recuperação como uma das mais ambiciosas do setor.

Lado do depósito, negociando para obter o máximo lucro.

Analistas afirmam que a remoção do limite poderia servir como um trampolim para um novo crescimento, particularmente em áreas como depósitos comerciais e negociação.

"Este é um ponto de viragem potencial na trajetória de crescimento do Wells Fargo", observou a TD Cowen em um relatório de pesquisa.

"Estamos muito mais entusiasmados com o que essa ação pode significar para o crescimento de receita a longo prazo."

Keith Horowitz, analista bancário da Citigroup, enfatizou que o limite havia sido particularmente restritivo no que diz respeito aos depósitos.

"Acreditamos que o benefício mais significativo da remoção do limite de ativos será no lado dos depósitos, já que a administração da WFC observou que houve depósitos comerciais que tiveram que ser recusados devido ao limite de ativos", disse ele.

Ele acrescentou que o comércio, que cresceu significativamente apesar do limite, agora tem mais espaço para expandir.

As taxas de negociação cresceram de US$ 1 bilhão em 2019 para cerca de US$ 5 bilhões em 2024, e Horowitz disse que a remoção do limite pode proporcionar um "impulso adicional" ao ímpeto subjacente nas taxas de negociação.

Horowitz alertou, no entanto, que a remoção do limite pode não resultar em um aumento imediato nos empréstimos.

Reconstrução da reputação para ajudá-los a aumentar seu balanço patrimonial.

As restrições impostas pelo limite de ativos também levaram o Wells Fargo a sair de algumas linhas de negócios, incluindo sua unidade de gestão de ativos.

Christopher Wolfe, Diretor-Geral de Bancos da América do Norte na Fitch Ratings, disse que o limite obrigou o banco a ser altamente seletivo.

Wolfe atribuiu o progresso do banco a mudanças significativas de liderança durante o mandato de Scharf. "Embora tenha levado tempo para chegar a esse ponto, o banco agora pode operar normalmente."

O gestor de carteira Mac Sykes, da Gabelli Funds, disse que a medida elimina uma "pendência regulatória" de longa data e oferece uma oportunidade de recuperação de reputação.

"Isso lhes proporciona um impulso de reputação, o que é útil, oferece mais e diferentes oportunidades de alocação de capital e permite que eles ampliem seu balanço patrimonial", disse ele.

Perspectivas otimistas para a ação e para a economia.

A remoção de uma restrição regulatória tão importante também é vista como um sinal de saúde geral do mercado.

"Isso é positivo para a ação e para o mercado, porque sempre que há uma situação em que o estresse é reduzido ou eliminado do sistema, especialmente para um dos maiores bancos do país, isso é um bom presságio para o mercado e para a economia", disse Adam Sarhan, CEO da 50 Park Investments.

Sarhan disse que o fato de o Fed não estar mais preocupado com riscos excessivos demonstra que o banco está em boas mãos, que está operando bem e que conquistou o direito de ter essas restrições removidas, o que aumenta a confiança.

"Do ponto de vista do investimento, isso é um bom presságio para a ação e para o mercado. Se tudo correr bem, um sistema financeiro mais saudável é bom para o mercado e bom para a economia."

Embora desafios permaneçam — incluindo o escrutínio persistente de outros reguladores e a competição contínua de rivais maiores como JPMorgan Chase e Bank of America — a remoção do limite de ativos marca um ponto de inflexão definitivo para o Wells Fargo.

Pela primeira vez em anos, o banco está livre para crescer sem as amarras regulatórias — e os investidores estão observando atentamente para ver o que acontece a seguir.