O preço das ações da Rheinmetall saltou: eis por que pode cair em breve

O preço das ações da Rheinmetall tem sido um dos principais ganhadores do índice DAX nos últimos anos, ajudado pelos crescentes desafios geopolíticos que alimentaram mais gastos com defesa.

Ele atingiu o fundo do poço em € 54,95 em 2020, quando a pandemia começou, e depois subiu para um recorde de € 1.945. Esse aumento elevou sua capitalização de mercado para mais de € 78 bilhões ou US$ 90 bilhões.

A Rheinmetall está fechando a lacuna de avaliação com alguns de seus pares americanos. Por exemplo, a Lockheed Martin tem um valor de mercado de US$ 110 bilhões. Já passou por empresas como General Dynamics e Northrop Grumman.

Por que o preço das ações da Rheinmetall subiu

A Rheinmetall é uma empreiteira de defesa alemã que fabrica vários itens, como veículos blindados, artilharia, propulsores, canhões e sistemas de defesa aérea para forças terrestres, aéreas e navais.

As ações saltaram nos últimos anos, ajudadas pelas crescentes questões geopolíticas. Suas ações subiram depois que a Rússia invadiu a Ucrânia em 2022, levando a uma alta demanda por equipamentos, incluindo artilharia.

Existem outras questões geopolíticas, inclusive no Oriente Médio, onde Israel tem lutado contra o Hamas e o Hezbollah. As tensões entre Israel e Irã permanecem, apesar das negociações em andamento com os Estados Unidos.

O maior risco geopolítico será entre os Estados Unidos e a China quando esta invadir Taiwan nos próximos anos. Como resultado, os países aumentaram seus gastos para se preparar para esses riscos.

O preço das ações da Rheinmetall também saltou por causa da recente votação parlamentar na Alemanha que impulsionou os gastos do governo. A maior parte desses fundos irá para empreiteiros de defesa, dos quais o RHM é o maior. Outras empresas europeias também aprovaram acordos semelhantes.

Resultados mostram aumento no backlog

Todos esses ventos favoráveis levaram a fortes resultados e atrasos. Os resultados mais recentes mostram que as vendas da Rheinmell aumentaram 46% nos primeiros três meses do ano. Este é um forte crescimento de receita que é mais comum entre as novas empresas de tecnologia.

Faturou € 2,3 bilhões em vendas durante o trimestre, enquanto seu resultado operacional saltou 49%, para € 199 milhões.

Sua carteira de pedidos, a métrica mais importante, saltou para € 63 bilhões, um número notável, pois tinha uma carteira de pedidos de € 38,3 bilhões em 2023.

A empresa cresceu à medida que suas vendas de sistemas de veículos quase dobraram, enquanto suas vendas de armas e munições atingiram um recorde de € 600 milhões.

Ela agora espera que suas vendas anuais saltem entre 25% e 30% este ano e sua margem de resultado operacional seja de cerca de 15,5%.

O risco, no entanto, é que a Rheinmetall tenha se tornado altamente supervalorizada, pois sua relação P/L é superior a 100. Embora seus negócios estejam crescendo, essa avaliação significa que as ações provavelmente passarão por algum reequilíbrio à medida que o impulso recente diminuir.

Análise do preço das ações da Rheinmetall

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Rheinmetall atingiu o pico de € 1.940 e agora recuou para os atuais € 1.700.

Um olhar mais atento à ação mostra que ela formou um padrão de cunha ascendente, composto por duas linhas de tendência ascendentes e convergentes. Essa convergência já aconteceu, o que explica por que ela caiu.

A ação se moveu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 100 e 200 dias. Permanece 26% acima da MME de 100 dias e 60% acima da MME de 200 dias.

Portanto, há uma probabilidade de que a ação RHM passe por reversão média, situação em que um ativo volta à média histórica.