Russell 2000 atingirá um novo recorde histórico em 5 meses: saiba mais

O índice Russell 2000 já está em forte tendência de alta nos últimos três meses, mas Craig Johnson, técnico-chefe de mercado da Piper Sandler, acredita que o benchmark de pequena capitalização está à beira de um rompimento que pode empurrá-lo muito mais para cima nos próximos meses.

Em uma entrevista recente à CNBC, Johnson disse que espera que o benchmark de pequena capitalização atinja um novo recorde histórico em meados de outubro, citando uma configuração técnica otimista e melhorando as condições macroeconômicas.

"Vemos cerca de 16% de alta", disse Johnson. "É muito provável que o Russell 2000 atinja uma nova alta - e provavelmente o fará antes de meados de outubro."

Russell 2000 formou um padrão de alta

O otimismo de Johnson está enraizado em uma formação técnica clássica: a cabeça e os ombros invertidos. Esse padrão, muitas vezes visto como um sinal confiável de uma reversão de tendência, vem se formando no gráfico semanal do Russell 2000 nos últimos dois a três anos.

De acordo com Johnson, o tempo necessário para construir o padrão se alinha com o cronograma projetado para que seu rompimento ocorra.

O Russell 2000, que rastreia 2.000 empresas norte-americanas de pequena capitalização, ficou atrás do S&P 500 e do Nasdaq nos últimos anos. Mas Johnson acredita que isso está prestes a mudar.

"Se você está procurando oportunidades que ainda não foram exploradas, provavelmente não encontrará isso nos Sete Magníficos", disse ele, referindo-se aos nomes de tecnologia de megacapitalização. "Você vai encontrar aquele boné."

FOMO, fed e fundamentos para impulsionar o Russell 2000

Além dos aspectos técnicos, Johnson apontou para uma confluência de fatores macro e comportamentais que sustentam as small caps.

O Federal Reserve sinalizou uma possível mudança em direção a cortes de juros, as pressões inflacionárias estão diminuindo e a economia dos EUA provou ser mais resiliente do que muitos esperavam. Essas condições tendem a favorecer empresas menores, que são mais sensíveis aos custos de empréstimos e ao crescimento doméstico.

Ele também sinalizou o retorno do "comércio FOMO" – medo de perder – como um fator-chave.

"Há muitos gestores que não saíram do caminho na crise de abril e não voltaram a se envolver em maio ou junho", disse Johnson, acrescentando que "com o mercado atingindo novas máximas, o comércio de dor está em alta".

Johnson vê o espaço de transporte como uma exceção

Curiosamente, Johnson continua abaixo do peso das ações de transporte, apesar de seu foco doméstico. Ele citou tendências fracas e pressões de margem em caminhões e companhias aéreas, exacerbadas pelo aumento dos custos de combustível.

Em vez disso, ele vê perspectivas mais fortes em setores como industrial, saúde, finanças e tecnologia – áreas com pesos mais pesados no Russell 2000.

À medida que o índice se aproxima dos principais níveis de resistência, os traders estarão observando de perto um rompimento confirmado acima do decote do padrão invertido de cabeça e ombros. Se isso acontecer, a previsão de Johnson de uma nova alta até outubro pode mudar rapidamente de uma previsão ousada para a realidade do mercado.