Datadog cai com rebaixamento do Guggenheim apesar da estreia do S&P 500: leia por quê

As ações da Datadog caíram mais de 5% no início do pregão de terça-feira, para US$ 144,70, depois que Guggenheim rebaixou a empresa de monitoramento e segurança em nuvem de "neutra" para "venda", alertando sobre possíveis riscos negativos vinculados à mudança de estratégia tecnológica da OpenAI.

O rebaixamento ocorre apenas um dia antes da entrada da Datadog no índice S&P 500 em 9 de julho, substituindo a Juniper Networks, que foi adquirida pela Hewlett Packard Enterprise.

A entrada da empresa com sede em Nova York no S&P 500 é amplamente vista como uma validação de sua trajetória de crescimento, muitas vezes se traduzindo em um aumento de ações de curto prazo devido ao influxo de compras de fundos de rastreamento de índices.

No entanto, a perspectiva cautelosa do Guggenheim lançou uma sombra sobre esse otimismo, levantando questões sobre se parte do crescimento da receita da Datadog está em risco.

OpenAI vista se afastando das ferramentas Datadog

O analista do Guggenheim Howard Ma, que emitiu a rara classificação de "venda", reduziu seu preço-alvo para US$ 105, cerca de 31% abaixo do fechamento de segunda-feira.

Ma alertou que a OpenAI, que ele identifica como o maior cliente da Datadog, talvez esteja se afastando dos produtos de observabilidade da empresa em favor de soluções internas que reduzem custos.

De acordo com Ma, a OpenAI pode já ter se afastado dos recursos de gerenciamento de logs do Datadog e pode começar a aposentar outros serviços em um futuro próximo.

Se confirmada, a mudança pode resultar em um déficit de receita no segundo semestre de 2025, principalmente durante o último trimestre.

Olhando para o futuro, Ma estima o impacto potencial em cerca de US$ 150 milhões em receita perdida até 2026.

Isso reduziria a taxa de crescimento da Datadog para aproximadamente 15%, abaixo das expectativas atuais dos analistas de 19% para aquele ano.

Analistas otimistas se concentram em IA e impulso de crescimento

Apesar da posição pessimista do Guggenheim, a comunidade de analistas em geral permanece otimista.

Os dados compilados pela LSEG mostram que, dos 44 analistas que cobrem a Datadog, a classificação média é de "compra" e o preço-alvo médio é de US$ 136.

As ações subiram 6,7% no acumulado do ano, superando o ganho de 5,7% do Nasdaq Composite.

O Bank of America Securities reafirmou sua confiança na Datadog no início desta semana, elevando seu preço-alvo para US$ 175, mantendo uma classificação de "compra".

A empresa argumentou que a inclusão no S&P 500 reforça a força dos negócios da Datadog e não altera sua visão otimista.

A Wedbush ecoou esse sentimento na semana passada, aumentando sua meta para US$ 170, citando a liderança da Datadog em observabilidade e integração de IA.

Espera-se que a inclusão no índice atraia fluxos institucionais

Espera-se que a adição da Datadog ao S&P 500 atraia investimentos passivos significativos de ETFs e fundos mútuos que acompanham índices.

Essa demanda automática tende a elevar os preços das ações, com ganhos históricos variando de 5% a 15% entre o anúncio de inclusão do índice e a data efetiva.

A longo prazo, a adesão ao índice melhora o perfil de uma empresa, aumenta a cobertura institucional e expande sua base de investidores, oferecendo benefícios de visibilidade e liquidez.