Por que as ações da Strategy (MSTR) estão subindo 12% hoje

As ações da Strategy Inc. MSTR (anteriormente conhecida como Microstrategy) subiram mais de 12% na quinta-feira depois que Bitcoin ultrapassou o nível de $80,000, elevando o sentimento dos investidores em relação à empresa, frequentemente vista como um proxy acionário alavancado para a criptomoeda devido às suas grandes participações em Bitcoin.

O Nasdaq Composite subiu 1.5%, enquanto o S&P 500 avançou 0.81%.

O rali da Strategy ocorreu apesar de sinais mistos de Wall Street, com a Bernstein reduzindo seu preço-alvo enquanto a Canaccord elevou o alvo.

Perspectiva do Bitcoin apoia ações da Strategy

A Bernstein reduziu seu preço-alvo para a Strategy para $350, de $450, mantendo uma classificação Outperform.

A corretora atribuiu a redução a uma atualização do cronograma do ciclo do Bitcoin e a uma diluição acionária por venda de ações mais rápida do que o esperado.

A Bernstein continua otimista quanto ao Bitcoin no longo prazo.

A firma espera que a criptomoeda alcance $150,000 até meados de 2027 e cerca de $300,000 no pico de seu próximo ciclo, em 2029.

Em seu cenário mais otimista, prevê-se que o Bitcoin atinja $500,000 até 2029.

Os analistas, liderados por Gautam Chhugani, afirmaram que o aumento da dívida soberana e de despesas com juros pode elevar a pressão sobre os governos e potencialmente incentivar a desvalorização das moedas.

Eles argumentaram que esse cenário poderia favorecer ativos escassos, como o Bitcoin.

A perspectiva da Bernstein também aponta para uma adoção mais ampla.

Os analistas citaram o acesso institucional e de varejo, ETFs spot de Bitcoin e compras por tesourarias corporativas como fatores que sustentam o papel da criptomoeda como um potencial ativo de reserva (hard asset).

Strategy detém cerca de 4% do suprimento de Bitcoin

A Strategy detém atualmente 840,447 Bitcoin, representando aproximadamente 4% do suprimento total da criptomoeda.

A Bernstein afirmou que o balanço patrimonial reforçado da empresa oferece cerca de 3.9 anos de cobertura de caixa para as obrigações anuais de juros e dividendos preferenciais.

Os analistas também disseram que a continuidade da força do Bitcoin e a recuperação da ação preferencial STRC da Strategy em direção a $100 poderiam permitir que a empresa retomasse compras de Bitcoin de forma mais agressiva.

O mercado mais amplo também tem mostrado sinais de maior interesse em ativos ligados ao chamado "debasement trade".

Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg, disse que “o debasement trade está começando a substituir a mania por IA”, observando que o ETF spot de Bitcoin da BlackRock, IBIT, e o ETF de ouro da SPDR, GLD, voltaram ao top 10 dos ETFs mais negociados.

A Bernstein disse que cerca de 59% do suprimento de Bitcoin não havia se movido nos 12 meses anteriores. A criptomoeda ganhou 28% em 10 dias após uma queda de aproximadamente 50% desde seu pico em outubro de 2025.

Canaccord aumenta preço-alvo da Strategy

Enquanto a Bernstein reduziu seu alvo, o analista da Canaccord Joseph Vafi elevou seu preço-alvo para a Strategy para $175, de $130, e manteve a recomendação de Compra.

A Canaccord afirmou que o cenário para as ações da Strategy melhorou nas últimas semanas, à medida que fatores específicos da empresa e macroeconômicos convergiram.

Os indicadores técnicos também apontam para uma forte recuperação no curto prazo.

A Strategy está negociando acima de suas médias móveis simples de 20 e 50 dias, enquanto permanece abaixo da média de 200 dias. Seu índice de força relativa (RSI) está em 73.26, colocando a ação em território de sobrecompra.

A ação permanece 2.2% abaixo de sua média móvel de 200 dias de $141.60, tornando esse nível um possível teste para a tendência de longo prazo.

A tendência mais ampla ainda está se recuperando de uma "death cross" registrada em outubro de 2025, enquanto as ações continuam em queda de 59.5% nos últimos 12 meses.