Por que as ações de memória MU, SNDK e WDC caem apesar dos resultados da Nvidia

As ações de memória caíram na quinta-feira, apesar dos resultados sólidos da Nvidia e da sua perspectiva, que deram suporte ao setor de tecnologia como um todo.

Micron Technology MU recuou 2%, enquanto SanDisk caiu 1.7% e Western Digital caiu 2.7%, à medida que os investidores pareceram ponderar fatores específicos de cada empresa além da contínua força da demanda por inteligência artificial.

A Nvidia reportou receita do segundo trimestre fiscal de $96.22 billion, alta de 106% em relação ao ano anterior.

A receita de data center atingiu $89 billion, enquanto a empresa projetou receita para o trimestre atual de $108 billion, com possível variação de 2%.

Micron enfrenta desafio com a aceleração de IA da Nvidia

Os resultados da Nvidia são particularmente relevantes para a Micron porque a memória de alta largura de banda (HBM) é usada em conjunto com aceleradores de IA para alimentá‑los com dados.

A Micron iniciou remessas em volume de seu HBM4 de 36‑gigabyte durante o primeiro trimestre para a plataforma Vera Rubin da Nvidia.

O componente oferece mais de 2.8 terabytes por segundo de largura de banda e é mais de 20% mais eficiente em consumo de energia do que o HBM3E da Micron.

Os resultados financeiros recentes da Micron também indicam crescimento significativo no mercado de memória.

A receita do terceiro trimestre fiscal subiu para $41.46 billion, ante $23.86 billion no trimestre anterior. O fluxo de caixa operacional mais que dobrou sequencialmente para $25.39 billion, enquanto o fluxo de caixa livre ajustado alcançou $18.3 billion.

Apesar dessas melhoras, as ações da Micron recuaram na quinta-feira.

O movimento sugere que os investidores podem estar separando a forte perspectiva de demanda por IA da Nvidia das expectativas sobre a capacidade da Micron de traduzir essa demanda em maiores remessas de HBM, preços e margens.

A Micron precisará aumentar as remessas à medida que os racks Vera Rubin da Nvidia entrem em produção em escala total, além de gerenciar a capacidade de memória convencional para evitar um possível excedente.

O BMO iniciou cobertura da Micron com preço‑alvo de $1,300 em 20 de agosto, enquanto o Mizuho reduziu seu alvo para $1,300, de $1,375, em 25 de agosto.

O preço‑alvo médio entre 47 analistas pesquisados pela S&P Global situou‑se em $1,515. Desses analistas, 43 tinham recomendações de Compra ou Compra Forte.

Kioxia e SanDisk planejam investimento de $31B no Japão

As ações da SanDisk sofreram pressão após a empresa anunciar planos de investimento massivos.

A Kioxia e a SanDisk anunciaram planos de investir mais de $31 billion no Japão até 2032, sujeito ao apoio do governo.

Os investimentos devem apoiar a expansão de infraestrutura na planta Yokkaichi e na planta Kitakami da Kioxia, bem como o desenvolvimento de tecnologia relacionado.

As empresas disseram que os gastos visam apoiar o crescimento plurianual da oferta de memória flash e atender à demanda por memória NAND flash.

A Kioxia e a SanDisk afirmaram que já investiram mais de $50 billion no Japão nos últimos 25 anos por meio de sua parceria de joint venture. Em janeiro, as empresas estenderam seu acordo de joint venture na planta de Yokkaichi até dezembro de 2034.

A Western Digital também enfrentou pressão na quinta-feira. Suas ações caíram 3.6% para $452.

Os papéis recuaram após um rali inicial em ações de memória e armazenamento depois da forte previsão da Nvidia. A Summit Insights também rebaixou a Western Digital de Compra para Manter, aumentando a pressão sobre as ações.