Estas três ações são indispensáveis após os dados do PCE

Wall Street não teve o relatório de inflação que esperava.

The July Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subiu 3.7% year-on-year, matching June but exceeding economists’ 3.6% forecast, while core PCE increased 3.3%.

Ainda assim, o relatório não foi uniformemente negativo para as ações.

A renda pessoal subiu 0.4% em julho, a renda disponível avançou 0.5% e os gastos do consumidor aumentaram 0.2%, indicando que a economia continua capaz de absorver preços mais altos.

O resultado é um ambiente de mercado que favorece empresas com poder de precificação, demanda resiliente e modelos de negócio capazes de se beneficiar de juros mais altos por mais tempo. Aqui estão três ações que os especialistas recomendam.

JPMorgan Chase (JPM)

A ação do JPMorgan destaca-se como “uma das beneficiárias mais claras” do relatório do PCE, que mantém o Federal Reserve cauteloso.

A inflação persistente torna cortes agressivos de juros mais difíceis de justificar, potencialmente permitindo que os bancos preservem uma receita líquida de juros mais robusta por mais tempo.

Isso importa para o JPM, cuja receita líquida de juros no Q1 atingiu $25.5 billion, alta de 9% ano a ano, enquanto as demonstrações financeiras do segundo trimestre foram ainda mais fortes, com lucro de $7.70 por ação sobre $57.35 billion em receita.

O relatório do PCE também indica uma economia que não desmoronou sob custos de empréstimos mais altos.

Isso é importante para o JPMorgan, já que uma atividade saudável de consumidores e empresas sustenta a demanda por empréstimos, saldos de cartões, pagamentos e a banca de investimento.

Note that the bank also registrou lucro recorde no 2º trimestre em julho, oferecendo aos investidores uma sólida proteção de ganhos enquanto as perspectivas de juros permanecem incertas.

No fim das contas, o JPMorgan está posicionado para transformar “juros mais altos por mais tempo” de um problema macroeconômico em uma vantagem de resultados.

Dollar General (DG)

A ação da Dollar General oferece uma forma bem diferente de se posicionar com os últimos dados do PCE.

Uma inflação de 3.7% significa que as famílias americanas ainda enfrentam preços significativamente mais altos do que há um ano, enquanto o aumento mensal de 0.2% nos gastos do consumidor sugere que os compradores permanecem ativos, mas cada vez mais seletivos.

Esse cenário pode favorecer varejistas de desconto, à medida que os consumidores buscam formas de esticar seus orçamentos sem abandonar compras do dia a dia.

O momento é particularmente interessante porque a DG acabou de elevar sua previsão de ganhos para o ano e anunciou um novo programa de recompra de ações. O preço da ação saltou 6% após o anúncio, segundo a Charles Schwab.

Essa combinação de demanda resiliente e de um consumidor cada vez mais atento ao preço oferece à Dollar General um cenário atraente.

Diferentemente de varejistas discricionários que dependem de os consumidores se sentirem afluentes, a DG pode potencialmente se beneficiar quando as famílias se tornam mais sensíveis ao preço. O último relatório do PCE, portanto, reforça — em vez de minar — o caso de investimento para o varejista de desconto.

ExxonMobil (XOM)

A ação da ExxonMobil é outra escolha atraente, embora sua ligação com o PCE seja mais indireta.

Uma inflação de 3.7% reforça o valor de possuir empresas cujas receitas estão vinculadas a commodities essenciais e cujos ativos podem gerar fluxo de caixa substancial quando os preços de energia permanecem elevados.

Empresas de petróleo e gás também podem oferecer certo grau de proteção em um ambiente inflacionário, porque a energia em si é um componente importante dos custos das famílias e das empresas.

A Exxon entra nesse cenário a partir de uma posição de considerável força financeira.

A companhia gerou $23.6 billion em fluxo de caixa operacional e $17.2 billion em fluxo de caixa livre durante o segundo trimestre de 2026, enquanto devolveu $9.4 billion aos acionistas por meio de dividendos e recompras.

O crescimento da produção em Guyana e o modelo de negócio integrado acrescentam suporte adicional. A XOM negociava cerca de $158.19 no fechamento de 26 de agosto, abaixo de sua máxima em 52 semanas de $176.41.

Para investidores preocupados de que uma inflação persistente possa manter as taxas elevadas e pressionar as ações de crescimento tradicionais, a Exxon oferece uma alternativa lucrativa e geradora de caixa.