Veja por que o preço das ações do Commerzbank subiu

O preço das ações do Commerzbank explodiu na terça-feira e atingiu seu nível mais alto desde abril de 2011. É um dos constituintes do índice DAX com melhor desempenho depois de quase dobrar este ano. Esse aumento elevou seu valor de mercado para mais de € 35 bilhões.

Unicredit aumenta participação no Commerzbank

O preço das ações do Commerzbank teve um bom desempenho este ano, em parte devido à especulação em andamento sobre uma aquisição pelo Unicredit, um dos maiores bancos da Itália.

A especulação de uma aquisição aumentou esta semana depois que o Unicredit adquiriu mais ações do Unicredit. Também pretende converter a posição sintética restante para aumentar sua participação acionária para 29%.

O aumento das ações é provavelmente um sinal de que os investidores antecipam que o Unicredit anunciará uma aquisição completa do credor. No entanto, este acordo recebeu oposição de políticos alemães por causa de sua importância como o segundo maior banco do país depois do Deutsche Bank.

Andrea Orcel, do Unicredit, também deu a entender que será paciente ao fazer o acordo, já que o Commerzbank se tornou mais caro. Seu valor de mercado saltou para € 35 bilhões, enquanto a avaliação do Unicredit subiu para mais de € 91 bilhões.

O Unicredit espera que a aquisição do Commerzbank ajude a criar um grande campeão bancário europeu. O Commerzbank tem mais de € 400 bilhões em ativos, enquanto o Unicedit tem mais de € 815 bilhões.

Os dois bancos terão mais de € 1,25 trilhão, tornando-se um dos principais bancos europeus depois de HSBC, UBS, Credit Agricole, Santander e Barclays.

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Fortes resultados financeiros

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios do Commerzbank estavam indo bem, mesmo quando a economia alemã enfrentava desafios de crescimento. Seus resultados mostraram que as receitas aumentaram 11,8% no primeiro trimestre, para € 3,07 bilhões.

Este crescimento resultou num aumento líquido de 834 milhões de euros, o que representa um aumento de 11,7%. O Retorno sobre o Patrimônio Tangível (RoTE) subiu para 11,1%.

O Commerzbank tem um dos melhores balanços do setor bancário europeu, o que lhe permite continuar recompensando os investidores. Encerrou o último trimestre com um índice CET1 de 15,1%, superior aos 13,6% do Deutsche Bank e aos 13,5% do Lloyd's Bank. O Unicredit encerrou o último trimestre com um forte índice de 16,1%.

Além do índice CET1, a empresa tem uma baixa relação custo-benefício, ajudada pelas iniciativas de corte de custos da administração. O índice do Unicredit é ainda melhor, chegando a 35,4% no primeiro trimestre, enquanto o Deutsche Bank tem 65%.

Mais importante ainda, os resultados mostraram que sua receita líquida de juros estava indo bem, mesmo com a queda das taxas de juros. Seu NII chegou a € 2,07 bilhões, abaixo dos € 2.12 bilhões no mesmo período do ano passado. Esse declínio foi compensado por um aumento na receita líquida de comissões, que saltou para € 1,01 bilhão.

Esses números levaram a empresa a recompensar seus acionistas. Como resultado, a empresa decidiu distribuir 71% de seu lucro líquido. Fez isso aumentando seus dividendos e recompras de ações. Agora tem um rendimento de dividendos de cerca de 2%.

Análise do preço das ações do Commerzbank

O gráfico diário mostra que o preço das ações do Commerzbank está em forte tendência de alta este ano, atingindo uma alta de vários anos de € 30. Recentemente, cruzou o importante nível de resistência em € 29, invalidando o padrão de topo duplo em formação.

A ação permanece acima de todas as médias móveis, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD continuam subindo.

Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, já que os touros visam o nível de resistência chave em € 35. Uma queda abaixo do suporte em € 29 invalidará a visão otimista.