A aposta de Jensen Huang na China: Nvidia aposta no crescimento da IA em meio ao fogo cruzado geopolítico

Depois de atingir uma avaliação histórica de US$ 4 trilhões, a Nvidia está aprimorando seu foco no mercado de inteligência artificial da China, mesmo com as restrições de exportação dos EUA aumentando e os rivais locais ganhando terreno. O CEO Jensen Huang deve visitar a China em setembro, uma viagem que se alinha com o lançamento de um novo chip de IA projetado especificamente para clientes chineses.

A visita tem peso estratégico e simbólico, um sinal para parceiros e autoridades chinesas de que a Nvidia não está recuando, apesar do crescente atrito político e dos ventos contrários regulatórios.

A visita planejada de Jensen Huang à China inclui reuniões de alto nível com altos funcionários, como o primeiro-ministro Li Qiang e o vice-primeiro-ministro He Lifeng, parte de um esforço mais amplo para reafirmar a presença de longo prazo da Nvidia no país.

Ao mesmo tempo, Huang não se conteve em criticar os controles de exportação dos EUA, argumentando que eles fizeram mais mal do que bem, acelerando a indústria de IA doméstica da China enquanto cortavam o domínio da Nvidia na região.

Antes comandando 95% do mercado chinês de chips de IA, a empresa agora detém apenas 50%, uma queda que Huang atribui diretamente a erros de política em Washington.

Chip AI específico da China

O próximo chip é uma variante reformulada do Blackwell RTX Pro 6000 da Nvidia, redesenhado para atender às regras de exportação mais rígidas dos EUA.

Os principais recursos, como memória de alta largura de banda (HBM) e NVLink, foram removidos, o que significa que o chip não oferecerá o mesmo desempenho de primeira linha que os principais modelos globais da Nvidia.

Ainda assim, ele mantém a compatibilidade com o software CUDA proprietário da Nvidia, um ponto de venda crítico para muitos desenvolvedores chineses que relutam em mudar para plataformas desconhecidas, apesar das crescentes alternativas locais.

A Nvidia está pressionando uma pausa nas vendas até setembro, enquanto procura sinais claros dos reguladores dos EUA de que o novo chip não enfrentará restrições repentinas após o lançamento.

A empresa ainda está se recuperando de uma baixa contábil de US$ 5,5 bilhões depois que seu modelo H20 anterior foi abruptamente colocado na lista negra e está determinada a evitar uma repetição.

As especificações finais do chip ainda estão sendo moldadas nas negociações em andamento com Washington, um sinal de quão fluido e carregado o cenário permanece quando se trata da política de tecnologia EUA-China.

É provável que o novo chip tenha um preço mais baixo do que o modelo H20 anterior, que foi vendido por entre US$ 10.000 e US$ 12.000.

As estimativas atuais colocam a próxima versão na faixa de US$ 6.500 a US$ 8.000, uma queda que reflete seu design mais simples e a remoção de recursos de ponta.

Jensen Huang e seu ato de equilíbrio

Embora os chips da Nvidia agora estejam atrás de rivais locais como o Ascend 910B da Huawei em algumas áreas técnicas, os principais players de tecnologia chineses, incluindo Alibaba, ByteDance e Tencent, ainda estão testando ativamente o hardware da Nvidia.

O motivo? A transição do ecossistema de software profundamente arraigado da Nvidia é cara e tecnicamente desafiadora.

Apesar da crescente ansiedade e da dependência excessiva da tecnologia dos EUA, especialmente em um ambiente político imprevisível, muitas empresas chinesas continuam relutantes em fazer uma mudança completa.

A China ainda é o quarto maior mercado da Nvidia, arrecadando US$ 17,1 bilhões no último ano fiscal, cerca de 13% da receita total da empresa.

Mas manter-se competitivo não está ficando mais fácil. A Nvidia agora enfrenta um ato de equilíbrio: estocar estoque suficiente para manter as cadeias de suprimentos estáveis, enquanto se prepara para possíveis choques regulatórios.

Ao mesmo tempo, está lutando com uma nova onda de concorrentes domésticos capazes que estão rapidamente diminuindo a lacuna.