Alphabet, Tesla lucros esta semana: o que os analistas estão dizendo sobre GOOG, TSLA

A temporada de resultados do segundo trimestre para as influentes ações de tecnologia "Magnificent Seven" começa esta semana com os resultados da Alphabet Inc. e da Tesla Inc., preparando o terreno para como a Big Tech moldará o desempenho financeiro do S&P 500 mais amplo.

O grupo - composto por Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla - deve relatar um crescimento combinado de lucros de 14,1% em relação ao ano anterior.

Em contraste, as outras 493 empresas do S&P 500 devem registrar um aumento mais modesto de 3,4% ano a ano.

A concentração de crescimento mais uma vez coloca os holofotes nos ganhos da Big Tech, particularmente na Alphabet e na Tesla, como potenciais catalisadores ou spoilers para o sentimento mais amplo do mercado.

Alphabet enfrenta escrutínio sobre monetização de IA e risco regulatório

Os resultados da Alphabet chegam em um momento delicado.

Enquanto a controladora do Google continua a despejar bilhões em inteligência artificial e infraestrutura em nuvem, as perguntas sobre o quão bem ela pode monetizar seus investimentos em IA e defender seu negócio principal de pesquisa da interrupção estão aumentando.

Os analistas geralmente esperam uma forte exibição para o trimestre, principalmente do YouTube e do segmento Google Cloud.

Youssef Squali, da Truist, disse que a demanda de pesquisa provavelmente permaneceu sólida e quaisquer ameaças competitivas relacionadas à IA já estavam precificadas nas ações.

"As preocupações com a evolução da IA na Pesquisa (e as pressões regulatórias em menor grau) pesaram sobre a [Alphabet]", disse ele.

"Acreditamos que a avaliação atual reflete muitas dessas preocupações e que o AI Search continua sendo a guerra do Google para perder", disse ele.

As ações da Alphabet caíram cerca de 2% no acumulado do ano.

Parte da cautela decorre da crescente concorrência de alternativas de chatbot orientadas por IA, como o ChatGPT da OpenAI e o Claude da Anthropic, que fornecem novos caminhos para os usuários buscarem informações sem a pesquisa tradicional.

Analistas mais pessimistas do Bank of America apontaram para esses concorrentes de IA como possíveis obstáculos à receita de anúncios de cliques da Alphabet.

Também surgiram preocupações sobre as vulnerabilidades legais da Alphabet após contratempos em casos antitruste, bem como ceticismo sobre como planeja lucrar com as visões gerais de IA incorporadas em seus resultados de pesquisa.

Morgan Stanley e outros levantam PTs no GOOG antes dos ganhos

Ainda assim, os touros acreditam que a Alphabet permanece firmemente enraizada no cenário digital.

Eles apontam para a montanha de dados de usuários primários da empresa e relacionamentos de longa data com editores, o que pode ser crítico à medida que a IA remodela o uso de conteúdo online.

Além disso, segmentos como Google Cloud, YouTube e Waymo, braço de veículos autônomos, são vistos como contribuintes subestimados para o valor de longo prazo da Alphabet.

O Morgan Stanley recentemente elevou seu preço-alvo da Alphabet de US$ 185 para US$ 205, citando o ritmo de inovação aprimorado da empresa, divulgações mais claras e produção de IA.

O banco de investimento observou que uma questão-chave para os investidores é se a Alphabet pode traçar um caminho para mais de US$ 10 em lucro por ação até 2026.

Outro desenvolvimento importante será como o mercado interpreta a orientação pós-lucros, particularmente quaisquer indicações de resultados regulatórios benignos ou uma possível parceria de IA com a Apple, após a revisão do Departamento de Justiça das práticas competitivas da Alphabet.

A Rothschild & Co Redburn também ajustou o preço-alvo da Alphabet de US$ 205 para US$ 215 e manteve uma classificação de compra.

Tesla se prepara para trimestre difícil à medida que os ventos contrários dos EV aumentam

A Tesla, que também divulga na quarta-feira, entra na temporada de resultados sob pressão.

Os analistas esperam lucro por ação de 39 centavos sobre receita de US$ 22,1 bilhões, abaixo dos 52 centavos e US$ 25,5 bilhões do ano anterior.

A empresa vendeu 384.000 veículos no trimestre, representando uma queda de 13,5% ano a ano nas vendas unitárias.

As ações da Tesla subiram 1,4% na manhã de segunda-feira, para US$ 334,48, embora as ações permaneçam em queda de 18% no acumulado do ano, apesar de um ganho de 38% nos últimos 12 meses.

O analista da Baird, Ben Kallo, adotou um tom cauteloso, citando riscos para os lucros do ano inteiro do lançamento atrasado do modelo EV de preço mais baixo da Tesla e a recente eliminação do crédito fiscal federal para EV sob a nova legislação tributária do presidente Donald Trump.

Ambos os fatores podem pesar sobre a demanda até o final de 2025.

Tom Narayan, da RBC, no entanto, manteve uma classificação de "Compra", expressando esperança de que o veículo acessível seja lançado ainda este ano e revigore a trajetória de crescimento da Tesla.

Ele também espera atualizações sobre a expansão da Tesla em veículos autônomos e robótica.

A Tesla lançou um serviço limitado de táxi-robô em Austin, Texas, em junho e pretende vender robôs humanóides em escala em 2026.

O resultado da próxima teleconferência de resultados pode oferecer mais pistas sobre cronogramas e planos de monetização para essas apostas futuristas.

Preços de mkts de opções em uma oscilação de 7% na TSLA após os ganhos.

Além da demanda por veículos elétricos, a Tesla enfrenta novos ventos contrários à política. O Congresso revogou recentemente uma renúncia que permitia à Califórnia regular suas próprias emissões atmosféricas - legislação que sustentava grande parte da receita de crédito de veículos de emissão zero (ZEV) da Tesla.

A empresa registrou US$ 595 milhões em vendas de crédito ZEV no último trimestre, mas o analista do Wells Fargo, Colin Langan, espera que esse número caia significativamente nos próximos trimestres.

Ele classifica a ação como "Venda" com um preço-alvo de US$ 120.

Depois, há Elon Musk. Após um período de silêncio, o CEO da Tesla voltou aos holofotes, reacendendo uma rixa com o presidente Trump e insinuando suas próprias ambições políticas.

No fim de semana, Musk afirmou estar dormindo no escritório da Tesla mais uma vez – um movimento simbólico que os investidores podem interpretar como um novo compromisso ou distração.

Os mercados de opções estão precificando uma oscilação de 7% nas ações da Tesla após os ganhos.

A empresa registrou um movimento médio de 11% nos últimos quatro relatórios de ganhos, com três surpresas positivas e uma queda.