Ações da TSLA despencam 8%: o que os analistas pensam dos números do 2º trimestre da Tesla

As ações da Tesla caíram mais de 8% no início da quinta-feira. A grande EV tem lidado com vários desafios no ano passado.

As ações da Tesla caíram cerca de 20% este ano.

A Tesla divulgou resultados mais fracos do que o esperado no segundo trimestre, perdendo as estimativas de receita e lucro, já que a receita automotiva caiu 16% ano a ano, para US$ 16,7 bilhões.

Na teleconferência pós-lucro, o CEO Elon Musk alertou os investidores que a empresa "provavelmente poderia ter alguns trimestres difíceis" pela frente, citando a expiração dos créditos fiscais federais de veículos elétricos como um potencial vento contrário.

"Não estou dizendo que sim, mas poderíamos", acrescentou Musk.

A empresa continua a enfrentar intensa concorrência em regiões-chave, como China e Europa, principalmente de fabricantes chineses de veículos elétricos de baixo custo.

Novos dados da Associação Europeia de Fabricantes de Automóveis (ACEA) divulgados na quinta-feira mostraram um declínio nos registros de carros novos da Tesla na Europa no mês de junho.

Números do 2º trimestre da Tesla

A Tesla registrou um declínio de 16% na receita automotiva ano a ano no segundo trimestre, com as vendas caindo pelo segundo trimestre consecutivo e mais uma vez perdendo as expectativas de Wall Street.

A receita do segmento automotivo principal caiu para US$ 16,7 bilhões, abaixo dos US$ 19,9 bilhões no trimestre correspondente do ano passado.

A empresa também viu um declínio acentuado na receita da venda de créditos regulatórios, que caiu para US$ 439 milhões, de US$ 890 milhões há um ano.

O lucro líquido do trimestre caiu para US$ 1,17 bilhão, ou 33 centavos por ação, abaixo dos US$ 1,4 bilhão, ou 40 centavos por ação, no mesmo trimestre do ano passado.

No início de julho, a Tesla relatou um declínio de 14% ano a ano nas entregas de veículos no segundo trimestre, com as entregas totais caindo para 384.000 unidades.

Analistas sobre o 2º trimestre da Tesla

Analistas de Wall Street ofereceram visões mistas sobre a Tesla após seu relatório de lucros do segundo trimestre, refletindo uma perspectiva dividida sobre os ventos contrários de curto prazo da empresa e o potencial de inovação de longo prazo.

O Goldman Sachs manteve uma classificação neutra, mas elevou seu preço-alvo de 12 meses de US$ 285 para US$ 300.

O analista Mark Delaney disse que espera melhorias no crescimento da receita e lucratividade da Tesla a partir de 2026.

No entanto, ele observou que suas estimativas para 2025 a 2027 permanecem abaixo do consenso.

"Acreditamos que um foco importante para os investidores daqui para frente será a capacidade de reaceleração da receita e dos lucros, impulsionados pelos produtos habilitados para IA da Tesla (por exemplo, robotaxis, FSD) e lançamentos de novos veículos contra um ambiente político mais difícil e dada a concorrência", escreveu Delaney.

O Wells Fargo reiterou uma classificação underweight e manteve-se firme em seu preço-alvo de baixa de US$ 120.

O analista Colin Langan disse que os fundamentos provavelmente piorarão no segundo semestre, embora a empresa tenha superado as margens operacionais no trimestre.

Sua meta implica um declínio potencial de quase 64% em relação ao último fechamento da Tesla de US$ 332,56.

"As ações da Tesla caíram nas negociações pós-lucro, apesar de uma margem operacional do segundo trimestre, já que os fundamentos parecem piores no 2S", disse Langan.

O Morgan Stanley, por sua vez, reafirmou sua postura overweight com um preço-alvo de US$ 410, sugerindo cerca de 23% de alta.

O analista Adam Jonas, um touro de longa data da Tesla, disse que o trimestre foi uma "ligeira batida" com fluxo de caixa livre perto do ponto de equilíbrio.

No entanto, ele cortou sua estimativa de LPA para 2025 em 14% devido a previsões de entrega mais fracas e despesas elevadas.

"A Tesla está cruzando o abismo para a autonomia enquanto absorve um volume mais lento, eliminação de incentivos para veículos elétricos, tarifas e investe em novas iniciativas que podem não gerar margens por anos", observou Jonas.

As lutas da Tesla na Europa

As lutas da Tesla na Europa se aprofundaram em junho, com a fabricante de veículos elétricos dos EUA perdendo participação de mercado pelo sexto mês consecutivo.

De acordo com dados publicados na quinta-feira pela Associação Europeia de Fabricantes de Automóveis (ACEA), a participação da Tesla nos mercados da UE, Reino Unido e EFTA caiu para 2,8%, de 3,4% no ano anterior.

Os registros de carros novos da empresa caíram drasticamente para 34.781 unidades em junho, marcando um declínio de 22,9% em relação ao ano anterior.

Os dados destacam ventos contrários sustentados para a Tesla na região, onde continua a enfrentar forte concorrência de montadoras estabelecidas e chinesas.

A empresa também está enfrentando consequências reputacionais ligadas às declarações políticas cada vez mais controversas do CEO Elon Musk e aos laços com o governo Trump.

O declínio de junho não foi exclusivo da Tesla. As quatro montadoras mais vendidas da Europa relataram novos registros mais baixos.

Volkswagen e Stellantis registraram quedas anuais de 6,1% e 12,3%, respectivamente, enquanto Renault e Hyundai também registraram vendas mensais mais fracas.