O retorno da Nvidia à China enfrenta redução da participação no mercado de chips de IA, apesar da reversão das exportações do H20

A Nvidia está se preparando para entrar novamente no mercado de chips de IA da China com seus processadores H20, após a decisão do governo Trump de suspender as restrições de exportação impostas em abril.

Embora a medida possa recuperar parte dos bilhões em perdas que a empresa sinalizou no início deste ano, analistas alertam que a empresa norte-americana pode ter dificuldades para recuperar seu antigo domínio.

Bernstein prevê que a participação de mercado de chips de IA da Nvidia na China cairá para 54% em 2025, de 66% em 2024, à medida que os rivais domésticos fortalecerem sua posição.

Espera-se que o escrutínio regulatório de Pequim e a rápida ascensão dos fabricantes chineses de chips de IA compliquem ainda mais o retorno da Nvidia a um mercado que antes dominava.

Chips H20 retomarão as vendas, mas enfrentarão concorrência acirrada

A liberação de exportação segue o anúncio do governo de um novo chip de IA "totalmente compatível" feito para a China.

A Nvidia pressionou pela reversão, com o CEO Jensen Huang argumentando que os controles de exportação estavam prejudicando a liderança tecnológica dos EUA e ameaçando a posição global de longo prazo da empresa.

No entanto, a análise de Bernstein sugere que o retorno da Nvidia será moderado pelo crescimento de empresas chinesas como Huawei, Cambricon e Hygon, que ganharam participação de mercado durante a proibição de exportação.

A corretora estima que a taxa de localização da China em chips de IA aumentará de 17% em 2023 para 55% até 2027, reduzindo a dependência de fornecedores estrangeiros e mudando o equilíbrio da influência tecnológica no setor.

Mudanças na política dos EUA podem moldar o acesso ao mercado a longo prazo

As projeções da Bernstein assumem que os atuais controles de exportação dos EUA permanecem praticamente inalterados.

Se as restrições forem relaxadas ainda mais, as empresas americanas poderão manter uma posição mais forte na China.

O Rhodium Group sugeriu que uma política de exportação em "escala móvel" poderia surgir, permitindo mais vendas de chips para a China para preservar a influência geopolítica dos EUA e combater a concorrência doméstica.

Funcionários do governo Trump descreveram a retomada das exportações do H20 como parte de negociações comerciais mais amplas.

Embora alguns analistas, como Daniel Newman, do The Futurum Group, acreditem que a Nvidia possa se recuperar mais rapidamente, eles também observam que os clientes que se adaptaram aos chips chineses domésticos podem não retornar, principalmente se as alternativas locais continuarem a melhorar rapidamente.

Escrutínio de Pequim adiciona outro obstáculo

Mesmo com o acesso renovado ao mercado, a Nvidia enfrenta uma nova supervisão na China.

A Administração do Ciberespaço da China confirmou que representantes da Nvidia se reuniram com autoridades de Pequim na quinta-feira para discutir os riscos de segurança nacional ligados aos chips H20.

As autoridades levantaram preocupações sobre possíveis "backdoors" que poderiam permitir que entidades dos EUA acessassem ou controlassem os processadores.

Isso ocorre quando os EUA consideram a legislação que exige que os fabricantes de semicondutores construam mecanismos de segurança e verificação de localização em chips avançados de IA.

A Nvidia negou que seus produtos contenham tais vulnerabilidades, afirmando que o H20 atende a todos os requisitos regulatórios e de conformidade para o mercado chinês.

Pressão doméstica pela independência da IA

A postura regulatória de Pequim sinaliza um impulso contínuo em direção à autossuficiência em infraestrutura de IA, mesmo com a retomada do fornecimento de chips estrangeiros.

Especialistas do setor esperam que o governo chinês mantenha incentivos e apoio político para os fabricantes de chips domésticos, garantindo que a localização continue sendo uma prioridade estratégica.

A ênfase na tecnologia doméstica pode tornar cada vez mais difícil para as empresas estrangeiras recuperar a participação de mercado perdida nos próximos anos.