Ações da Palantir caem enquanto rali de chips de IA eclipsa resultados do 2º tri

As ações da Palantir Technologies PLTR caíram 3% na quarta-feira, enquanto investidores rotacionavam fora de ações de software e voltavam a empresas de semicondutores e de redes ópticas após outra leva de resultados robustos que reforçaram a confiança nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial.

A queda ocorreu enquanto as ações de software, em geral, tiveram desempenho inferior.

Microsoft, Salesforce, ServiceNow e Workday também negociaram em baixa, enquanto fabricantes de chips e empresas de redes ópticas se valorizaram diante de sinais de que a demanda por infraestrutura de IA continua robusta.

O movimento reflete um padrão familiar nos últimos meses, com investidores alternando entre empresas de hardware de IA e empresas de software, dependendo de onde veem as maiores oportunidades.

Ações de software ficam para trás enquanto investidores retornam à infraestrutura de IA

A rotação mais recente segue relatórios de resultados de empresas de chips e redes que sinalizaram força contínua na demanda relacionada à IA.

Chips continuam centrais para alimentar grandes modelos de linguagem, enquanto a rápida expansão de data centers impulsionou a demanda por equipamentos de redes ópticas.

Ao mesmo tempo, investidores permanecem cautelosos com empresas de software porque avanços em ferramentas de codificação por IA podem perturbar produtos de software existentes.

Apesar da queda de quarta-feira, Palantir e Microsoft tiveram desempenho significativamente superior nos últimos meses.

As ações da Palantir subiram cerca de 35% nos últimos três meses.

Analistas seguem divididos apesar do desempenho trimestral recorde

A Palantir reportou recentemente um dos trimestres mais fortes de sua história, com receita crescendo 93% ano a ano, o ritmo mais rápido já registrado pela empresa.

Os resultados impulsionaram as ações em mais de 20% após a divulgação dos lucros.

No entanto, a Jefferies manteve sua classificação "Underperform" ao mesmo tempo em que elevou seu preço-alvo para $80, ante $70.

"We are fundamental fans of PLTR, but valuation leaves little room for a normalization in growth or execution slippage," escreveu o analista Brent Thill.

O RBC Capital Markets também manteve a classificação "Underperform" com preço-alvo de $90, citando desaceleração do crescimento da receita internacional apesar de resultados comerciais e governamentais melhores do que o esperado.

O analista do Morgan Stanley, Sanjit Singh, destacou a execução sustentada da Palantir, observando que a empresa acelerou o crescimento da receita a cada trimestre nos últimos três anos, ao mesmo tempo em que ampliou as margens operacionais de 25% para 60%.

O analista da Hargreaves Lansdown, Matt Britzman, descreveu o último trimestre como evidência de que a empresa está numa fase genuína de expansão, ao mesmo tempo em que reconheceu que a avaliação continua elevada.

Métricas operacionais fortes sustentam orientação mais alta

O negócio da Palantir nos EUA representou mais de 81% da receita total no trimestre e cresceu 115% ano a ano.

A receita comercial nos EUA cresceu 149%, enquanto a receita governamental nos EUA aumentou 90%.

A empresa fechou um recorde de 220 contratos de pelo menos $1 million e gerou $1.22 billion em fluxo de caixa livre ajustado, representando uma margem de 63%.

A retenção líquida de receita atingiu 157%, indicando que clientes existentes aumentaram os gastos em 57% no último ano.

Após os resultados robustos, a Palantir elevou sua orientação de receita para o ano inteiro para um ponto médio de $8.154 billion, representando crescimento anual de aproximadamente 82% e marcando o maior aumento já feito pela empresa em sua orientação anual.

Apesar do forte desempenho operacional, a avaliação continua sendo o debate central em torno da ação.

Segundo dados da Barchart, 21 dos 29 analistas que cobrem a Palantir classificam a ação como Strong Buy, enquanto seis recomendam Hold, um recomenda Moderate Sell e um recomenda Strong Sell.