AMD pronta para um forte 2º tri, já que Wall Street vê vários catalisadores

A Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) entra em seu relatório de lucros do segundo trimestre na terça-feira com forte apoio de analistas de Wall Street, que apontam para uma demanda robusta nos mercados de data center, PC e GPU como possíveis impulsionadores para uma superação de lucros.

A fabricante de chips com sede em Santa Clara divulgará resultados após o fechamento do mercado, com estimativas de consenso da FactSet prevendo lucro por ação de US$ 0,48 sobre receita de US$ 7,4 bilhões.

As ações da AMD subiram mais de 46% até agora em 2025, até o fechamento de segunda-feira de US$ 176,78.

Analistas de grandes bancos de investimento - incluindo Bank of America, Wells Fargo, UBS e Melius Research - estão otimistas de que a empresa está bem posicionada para o segundo semestre do ano, com alguns vendo uma alta de dois dígitos nas ações.

Bank of America: efeitos tarifários e crescimento da nuvem podem impulsionar a alta

O analista do Bank of America, Vivek Arya, elevou seu preço-alvo para a AMD de US$ 175 para US$ 200, mantendo uma classificação de "compra".

Sua previsão implica cerca de 13% de alta em relação ao fechamento de segunda-feira. Arya observou que as perspectivas de PC da AMD para a segunda metade de 2025 podem ser "potencialmente sem risco" à medida que os consumidores compram antes das tarifas sob a administração do presidente Donald Trump.

Arya também destacou a força contínua nos gastos de capital em nuvem e os fortes preços das GPUs MI355X da geração atual da AMD como prováveis contribuintes para o crescimento.

Esses fatores podem levar a AMD além da "forte expectativa de crescimento de dois dígitos" já precificada nas previsões, disse ele.

Wells Fargo e UBS veem impulso de datacenter e GPU

O analista do Wells Fargo, Aaron Rakers, reiterou uma classificação de "overweight" com um preço-alvo de US$ 185, sugerindo cerca de 5% de alta.

Em uma atualização de meados de julho, Rakers aumentou sua estimativa de LPA de US$ 0,44 para US$ 0,47 e sua previsão de receita para US$ 7,49 bilhões, de US$ 7,395 bilhões.

Ele citou os ganhos contínuos de participação de mercado da AMD em CPUs de servidor e PC, crescente tração de GPU de datacenter e aceleração da alavancagem operacional.

Rakers vê o poder de lucro da AMD excedendo US$ 6 por ação até 2025.

O UBS ofereceu um dos alvos mais otimistas, elevando sua previsão de preço de US$ 150 para US$ 210, o que implica cerca de 19% de alta.

O analista Timothy Arcuri espera um "viés de alta" nos resultados do segundo trimestre, impulsionado pela força nos segmentos de PCs e servidores.

O UBS projeta que a AMD anualizará US$ 10 bilhões em receita de GPU de datacenter até o final de 2025, com potencial para atingir US$ 13 bilhões em 2026.

Arcuri citou o forte interesse dos clientes nos sistemas MI400 Helios em escala de rack como um dos principais impulsionadores do crescimento.

Melius Research sinaliza a China como um importante catalisador de receita de IA

O analista da Melius Research, Ben Reitzes, manteve uma classificação de "compra" com um preço-alvo de US$ 175, o que implica uma queda de cerca de 1% em relação aos níveis atuais.

Reitzes disse que a retomada das remessas para a China pode adicionar US$ 3 bilhões à receita de IA em uma base anualizada, elevando a receita total de IA acima de US$ 15 bilhões no próximo ano – bem acima das estimativas de consenso anteriores.

Ele acrescentou que o múltiplo de avaliação da AMD pode se beneficiar do retorno da China ao seu mercado total endereçável.

Se a AMD puder introduzir um segundo chip de IA feito sob medida para a China, semelhante ao RTX PRO da Nvidia, as receitas podem chegar a uma taxa de execução de US$ 700 milhões por trimestre, dada a crescente demanda por capacidade de computação após o lançamento do DeepSeek.

Enquanto a AMD se prepara para divulgar seus resultados trimestrais, os analistas concordam amplamente que fortes tendências de demanda, lançamentos estratégicos de produtos e melhoria do acesso ao mercado chinês colocam a empresa em posição de superar as expectativas nos próximos meses.