Palo Alto cai 3%: por que este analista ainda a vê como principal aposta em cibersegurança

A Palo Alto Networks Inc. PANW está emergindo como uma das escolhas preferidas de Wall Street em cibersegurança, à medida que preocupações com modelos de inteligência artificial cada vez mais poderosos impulsionam a demanda por produtos e serviços de segurança.

A visão segue comentários de International Business Machines (IBM), que disse na semana passada que clientes corporativos estão dando maior ênfase à cibersegurança à medida que modelos de IA mais avançados entram no mercado.

Em uma nota de pesquisa publicada na segunda-feira, a William Blair nomeou a Palo Alto Networks sua principal escolha no setor de cibersegurança, argumentando que a IA está criando mais demanda por soluções de segurança em vez de reduzi-la.

As ações da Palo Alto caíram cerca de 3%, para US$ 338,19 na terça-feira, depois de recuarem 2,8% na sessão anterior.

Apesar da recente correção, a ação acumulou alta de 83% no ano e registrou ganhos em cada um dos últimos quatro meses.

Preocupações com IA elevam demanda por produtos de cibersegurança

A William Blair afirmou que conversas com empresas privadas, revendedores, participantes do setor e líderes de opinião indicaram gastos robustos com cibersegurança durante o segundo trimestre.

A empresa atribuiu a tendência a preocupações crescentes em torno do modelo Mythos da Anthropic, à demanda por firewalls antes de aumentos de preços esperados e a preocupações mais amplas sobre ameaças cibernéticas impulsionadas por IA.

O analista Jonathan Ho escreveu: "Estamos vendo uma mudança dramática na priorização, com clientes correndo para comprar firewalls antes de aumentos de preço esperados e com desafios na cadeia de suprimentos pairando ao fundo."

A empresa também afirmou que a cibersegurança se tornou uma prioridade maior após o lançamento do modelo Mythos da Anthropic e da arquitetura de IA de próxima geração Blackwell, da Nvidia.

Segundo a William Blair, os gastos foram particularmente fortes para empresas que oferecem produtos de firewall e serviços de gestão de vulnerabilidades.

"Acreditamos que o forte desempenho de curto prazo em ações de segurança, após as quedas do trimestre passado, sugere que a cibersegurança agora é percebida como beneficiária da IA", escreveu Ho.

O relatório observou que a gestão de vulnerabilidades se tornou uma preocupação central para os clientes, enquanto os gastos com segurança de IA e projetos de zero-trust ficaram temporariamente em segundo plano, à medida que as organizações se concentram em mitigar riscos imediatos associados a novos modelos de IA.

Palo Alto permanece como principal escolha de cibersegurança da William Blair

A William Blair manteve a classificação Outperform para a Palo Alto Networks, citando sua posição competitiva e tendências de demanda favoráveis.

"Acreditamos que a Palo Alto continua ganhando participação de mercado e se beneficia de clientes que decidem agir cedo, na percepção de que aumentos de preço estão por vir e que o backlog/prazos de entrega estão se acumulando", escreveu Ho.

A empresa disse que a demanda mais forte por firewalls deve sustentar o crescimento tanto na receita recorrente anual quanto na receita de produtos, embora o aumento dos custos de componentes de hardware para firewalls possa pressionar as margens.

A William Blair também acredita que a IA apresenta uma oportunidade de crescimento de longo prazo para empresas de cibersegurança estabelecidas.

"A IA oferece uma oportunidade significativa no longo prazo, já que os fornecedores de plataformas parecem estar melhor posicionados, do ponto de vista da confiança, para levar segurança para IA aos clientes", escreveu Ho.

Ele acrescentou que era "improvável" que desenvolvedores de modelos de IA de ponta substituíssem provedores tradicionais de cibersegurança.

Analistas aumentam preços-alvo após forte desempenho

A Palo Alto também recebeu uma série de elevações em preços-alvo por parte de outras empresas de Wall Street nas últimas semanas.

A Tigress Financial Partners elevou seu preço-alvo para US$ 430, citando a força da plataforma orientada por IA da empresa após seus resultados do terceiro trimestre.

A Evercore ISI aumentou seu preço-alvo para US$ 415 após checagens positivas de canal e expectativas de geração futura de fluxo de caixa livre.

A Needham também elevou seu preço-alvo para US$ 425, apontando otimismo em relação às perspectivas de crescimento fiscal de 2027 da empresa após conversas com a administração.