Bolsa de valores do México lançará opções sobre gigantes da tecnologia dos EUA e visa renascimento mais amplo do mercado

O Grupo BMV, operador da principal bolsa de valores do México, está se movendo para lançar opções sobre o subjacente para as principais ações dos EUA, incluindo Amazon e Apple, até o final do ano.

É um grande passo da bolsa em uma tentativa de integrar mais investidores de varejo e aumentar a liquidez.

De acordo com o CEO, Jorge Alegria, as novas opções de ações negociadas em bolsa serão concentradas em grandes ações de tecnologia dos EUA que são extremamente populares entre os investidores mexicanos.

As ofertas serão localizadas no México, negociadas em pesos e liquidadas em dinheiro, e visam complementar a negociação em dinheiro existente de ações estrangeiras já oferecidas na bolsa.

"Estamos investindo em tecnologia para permitir um mercado de opções mais ativo para ações no México", disse Alegria à Reuters.

O empreendimento exemplifica o objetivo mais amplo do Grupo BMV de reviver a atividade em um mercado que tem lutado para manter grandes listagens nos últimos anos.

A Alegria, que assumiu a bolsa no ano passado, foi encarregada de aumentar a participação no mercado e atualizar suas ofertas.

Novas regras devem impulsionar IPOs

Além da negociação de opções, o Grupo BMV também está se preparando para o que pode ser um aumento nas listagens de pequenas e médias empresas.

Alegria destacou como os veículos de aquisição de propósito específico (SPACs) têm sido uma rota para as empresas listarem publicamente.

O México desenvolveu suas próprias estruturas de investimento, como CKDs (Certificados de Capital de Desarrollo) e CERPIs (Certificado de Proyectos de Inversión), que têm sido usados até o momento principalmente por gestores focados em infraestrutura, como Mexico Infrastructure Partners, Credit Suisse e BlackRock.

No final de 2023, o México simplificou suas regras de listagem; Alegria espera que isso permita que muito mais empresas de médio porte acessem os mercados de capitais. A primeira transação sob o regime revisado pode acontecer antes do final do ano, disse ele.

As regras visavam reduzir as barreiras para empresas menores entrarem no mercado, bem como tornar mais fácil para as empresas que já estão no mercado realizar ofertas subsequentes e emissões de dívida.

Essas mudanças formaram a base de esforços mais amplos para reativar o mercado de ações do México, um dos mais relutantes em atrair ofertas públicas iniciais.

Por exemplo, no ano passado, o varejista BBB Foods decidiu por uma listagem nos EUA em vez de uma listagem no México em meio a avaliações mais altas no exterior. O Grupo BMV está tentando esfriar essa tendência, esperando que a atividade acelere os IPOs domésticos.

Candidatos a IPO de alto perfil

A Aeromexico e a unidade de banco de varejo do Citi no México, Banamex, estão entre as empresas que devem vender ações em um futuro próximo.

Ambas as empresas já haviam avaliado a listagem em Nova York, destacando a dificuldade da bolsa local de competir com mercados estrangeiros maiores.

No entanto, Alegria expressou esperança de que o novo clima de listagem do México, bem como a busca da bolsa por modernização, atraiam algumas dessas marcas conhecidas a retornar ao mercado local.

Expandindo para títulos e dados

Além das ações, o Grupo BMV pretende entrar na negociação eletrônica de títulos.

Alegria se referiu a isso como "o próximo passo lógico", alegando que mover os títulos mexicanos para uma plataforma eletrônica atrairá liquidez global e se encaixará com os desenvolvimentos já em andamento nos mercados de títulos do Tesouro dos EUA e de dívida corporativa.

Ao mesmo tempo, o Grupo BMV está investindo em atualizações tecnológicas que podem preparar o mercado para o aumento do volume de negociação e, eventualmente, negociação de ações 24 horas.

Embora a atividade 24 horas por dia, 7 dias por semana, não esteja prevista em um futuro próximo, a bolsa quer estar preparada para a mudança.

Alegria, que trabalhou anteriormente para o CME Group, enfatizou o valor da monetização de dados e do licenciamento estrangeiro como novos fluxos de receita.

Ele explicou que essas atividades fazem parte de uma estratégia para ajudar a bolsa a fechar sua lacuna de avaliação com pares globais maiores.

"Precisamos ser vistos como uma história de crescimento", disse Alegria.

Perspectivas em meio à concorrência global

O Grupo BMV, que está tentando fortalecer os mercados de capitais do México por meio de uma estratégia multifacetada que inclui planos para abrir opções sobre ações de tecnologia dos EUA, atualizar a atividade de IPO sob as regras de listagem recentemente adotadas e expandir para a negociação eletrônica de títulos.

A concorrência global por listagens está esquentando, e as empresas nacionais estão notoriamente buscando listagens no exterior, então a Alegria agora enfrenta o desafio de tornar o México mais atraente, para ambos os lados da equação, embora no momento seja o último que está buscando.