Entrevista: 'investir 5-10% das carteiras em ouro durante a crise econômica', diz Rick Kanda da The Gold Bullion Company

Os investidores em ouro são aconselhados a alocar entre 5% e 10% de suas carteiras para o metal precioso como uma proteção contra a incerteza econômica, ao mesmo tempo em que consideram o duplo papel da prata como investimento e metal industrial, de acordo com insights de Rick Kanda, diretor administrativo da The Gold Bullion Company.

À luz dos recentes desenvolvimentos do mercado, Kanda enfatizou em uma entrevista à Invezz a importância do ouro como um ativo de refúgio, especialmente porque os preços subiram para um recorde de US$ 3.600/onça recentemente.

Ele atribuiu esse aumento a fatores como a diversificação do banco central do dólar americano e a instabilidade geopolítica contínua.

Com a forte demanda dos bancos centrais asiáticos, Kanda observou que as previsões de instituições como o JP Morgan sugerem que o ouro pode chegar a US$ 4.000/onça em 2026.

Ele também discutiu as complexidades em torno da prata, destacando como as disputas tarifárias podem criar incerteza para a demanda industrial e, ao mesmo tempo, gerar interesse em portos-seguros.

Fatores culturais, como a temporada de casamentos na Índia e o Ano Novo Lunar na China, continuam a influenciar os padrões de consumo de ouro, mesmo em meio a incertezas tarifárias e tarifárias.

Para navegar por essas dinâmicas de mercado de forma eficaz, a recomendação de Kanda para um portfólio equilibrado ressalta a necessidade de os investidores aumentarem os retornos ajustados ao risco, ao mesmo tempo em que se protegem contra possíveis desacelerações econômicas.

Trechos editados:

O que está impulsionando a corrida do ouro?

Invezz: O que está impulsionando essa corrida de alta nos preços do ouro, e podemos esperar que os preços atinjam US$ 4.000/onça até meados de 2026, como sugerem algumas previsões?

Os preços do ouro atingiram um recorde de US$ 3.500 por onça em abril de 2025 devido a uma combinação de fatores, incluindo a diversificação do banco central em relação ao dólar americano, instabilidade geopolítica sustentada e preocupações crescentes com o aumento dos déficits nos EUA e a inflação potencial.

Esses fatores, juntamente com a forte demanda dos bancos centrais asiáticos que aceleraram suas compras de ouro, estão criando uma tendência de alta. Muitas previsões, incluindo as do JP Morgan, sugerem que o ouro pode chegar a US$ 4.000/onça em meados de 2026.

Invezz: Com o Fed mantendo as taxas em 4,25-4,5% e sinalizando apenas dois cortes em 2025, como isso afetará os preços do ouro e da prata, dada sua sensibilidade às taxas de juros?

Embora nem sempre seja certo, os preços do ouro e da prata sobem quando as taxas de juros caem. Isso é algo que poderíamos ver se houver outro corte no final deste mês.

A razão pela qual isso acontece é que o aumento das taxas de juros torna investimentos como ações e títulos mais atraentes para os investidores. Quando as taxas de juros caírem, os investidores verão menos retorno por meio desses métodos e passarão a investir em ouro, ações e ações.

Invezz: Os preços da prata são voláteis devido ao seu duplo papel como investimento e metal industrial. Como as tarifas dos EUA, como as dos painéis solares chineses, afetam a demanda por prata?

As tarifas dos EUA sobre os painéis solares chineses podem diminuir a demanda por prata de forma pequena se a China cortar a produção diante da redução da demanda dos EUA.

Embora o aumento das tarifas tenha tornado mais caro para os EUA comprar produtos, não tornou mais caro para a China produzi-los, apenas se virmos uma redução da demanda, o que pressiona os fabricantes.

No entanto, a longo prazo, eles poderiam sustentar ou até mesmo aumentar o uso de prata, especialmente com os EUA recentemente promovendo a prata de um mero ativo para um "Mineral Crítico" - um impulso que poderia aumentar o investimento e a demanda industrial.

Demanda do banco central

Invezz: Prevê-se que os bancos centrais globais comprem 900 toneladas de ouro em 2025. Como essa mudança, especialmente na Ásia, influencia a estabilidade do preço do ouro a longo prazo?

As 900 toneladas projetadas de compras de ouro do banco central em 2025, particularmente de países asiáticos, provavelmente contribuirão para a estabilidade de preços de longo prazo, criando um piso estável de demanda, diversificando as reservas do dólar americano e atuando como um ativo de "fuga para a segurança" em meio à incerteza geopolítica e econômica.

Essa demanda robusta dos bancos centrais ajudou a empurrar os preços do ouro para níveis recordes e é vista como um fator estrutural e não cíclico que sustenta um ambiente de preços potencialmente mais alto e mais longo.

Invezz: As tarifas dos EUA estão aumentando as preocupações com a inflação, com possíveis aumentos nos preços ao consumidor. Como esse ambiente estagflacionário afetará o ouro e a prata como hedges?

Apesar das tarifas dos EUA levantarem preocupações para muitos setores e potencialmente aumentarem os preços ao consumidor, o ouro e a prata provavelmente terão um bom desempenho como tradicionalmente contra a incerteza econômica, aumentando a demanda por ativos de refúgio.

As tarifas contribuem para preços mais altos, o que pode enfraquecer o poder de compra do consumidor e levar os bancos centrais a cortar as taxas, aumentando ainda mais o apelo do ouro.

A natureza complexa da prata

Invezz: Por que a prata exibe movimentos de preços mais complexos do que o ouro durante disputas tarifárias e que oportunidades isso cria para os investidores?

A prata exibe movimentos de preços mais complexos do que o ouro durante a incerteza econômica, especialmente as tarifas, pois é um metal precioso (como o ouro) e uma commodity industrial crucial. Isso torna seu preço sensível à demanda de refúgio seguro e às condições econômicas industriais.

As disputas tarifárias criam incerteza para a demanda industrial por prata (usada em eletrônicos, painéis solares e veículos elétricos) e, simultaneamente, impulsionam a demanda por refúgios.

Devido à dupla influência da prata usada em indústrias e investimentos, a demanda pode flutuar, o que pode influenciar os investidores inseguros se devem se concentrar em seu uso industrial ou como um ativo, como o ouro.

Demanda asiática

Invezz: Com a temporada de casamentos na Índia e o Ano Novo Lunar na China impulsionando a demanda por ouro, como esses fatores culturais interagirão com as incertezas tarifárias e tarifárias em 2025?

A temporada de casamentos na Índia, que normalmente vai de novembro a maio, é um grande impulsionador do consumo de ouro. Embora meados de dezembro a meados de janeiro possa ser mais tranquilo, o resto da temporada de casamentos mantém uma demanda constante.

Na Ásia, o Ano Novo Chinês e festivais como o Diwali na Índia são momentos importantes em que o ouro é tradicionalmente comercializado, muitas vezes como um amuleto da sorte ou para celebrar eventos importantes como casamentos.

Independentemente da tarifa e da incerteza, é sempre provável que vejamos padrões de compra ligados a essas sazonalidades em diferentes regiões.

Gestão de portfólio

Invezz: Finalmente, você falou sobre o valor do ouro como um investimento de longo prazo. Que tipo de porcentagem é ideal para os investidores manterem em suas carteiras? Além disso, quanta prata alguém deve possuir?

Embora não haja uma única porcentagem ideal, para investidores de longo prazo cujo principal objetivo é proteger o ouro como um ativo seguro em meio à incerteza econômica, uma recomendação comum é entre 5% e 10%.

Também melhora o equilíbrio entre risco e recompensa, sem colocar muito dinheiro em um tipo de investimento que pode dar errado.