D.A. Davidson atualiza a Nvidia devido à crescente demanda por computação de IA

A Nvidia, amplamente considerada a garota-propaganda da inteligência artificial (IA), recebeu uma atualização notável na quarta-feira, quando a D.A. Davidson mudou sua classificação para as ações de neutra para comprar.

O analista da empresa de investimentos, Gil Luria, também elevou seu preço-alvo para a fabricante de unidades de processamento gráfico (GPU) de US$ 195 para US$ 210 por ação, ressaltando uma convicção crescente nas perspectivas da empresa.

A atualização ocorre quando as ações da Nvidia já avançaram 32% no acumulado do ano e foram vistas subindo modestamente nas negociações de pré-mercado após a chamada.

No pregão anterior, a Nvidia subiu mais de 3% depois de recuperar o acesso ao mercado chinês e seu domínio contínuo no mercado de IA.

Luria citou a aceleração da demanda por computação de IA como uma razão central para a postura mais otimista, observando que a tendência pode sustentar o crescimento da Nvidia no próximo ano e além.

Analista vê demanda de computação como catalisador central

Em sua nota, Luria destacou que o "crescimento esmagador da demanda por computação" foi o fator mais importante que apoiou o caso de investimento da Nvidia, superando vários riscos.

Embora as preocupações permaneçam em torno das pressões competitivas, da volatilidade da demanda na China, de possíveis gargalos e do que ele descreveu como "expectativas exuberantes", Luria enfatizou que o aumento das necessidades de computação acaba "substituindo nossa lista de preocupações em relação ao NVDA".

Ele acrescentou que a visão cada vez mais otimista de sua equipe sobre a adoção da IA se baseia na crença de que a IA transformará o próprio trabalho, em vez de simplesmente remodelar a pilha de tecnologia de TI.

De acordo com essa perspectiva, a demanda por computação provavelmente continuará aumentando antes mesmo que os clientes corporativos percebam um retorno sobre o investimento das implantações de IA.

Essa demanda estrutural, argumentou ele, posiciona a Nvidia fortemente, independentemente de quais segmentos impulsionam o crescimento.

O analista sugeriu ainda que os investidores provavelmente tolerarão ganhos modestos ou perdas de receita, dada a narrativa de crescimento mais ampla.

"Embora não estejamos prontos para endossar o consenso do lado da venda, especialmente devido à incerteza em torno da China, acreditamos que os investidores analisarão pequenos erros, como fizeram nos últimos dois trimestres", escreveu ele.

A posição da Nvidia no comércio de IA versus pares

Luria também contrastou as perspectivas da Nvidia com a Apple, observando que esta última parece estar atrasada na corrida da IA.

Embora a Apple ainda possa servir como uma holding defensiva em condições de mercado incertas, ele argumentou que a Nvidia oferece uma jogada ofensiva mais atraente, dado seu papel central na alimentação da computação de IA. "O que continuará a manter o NVDA no centro do comércio de IA", disse ele.

A ligação da D.A. Davidson aumenta o debate em andamento entre os investidores sobre a sustentabilidade da extraordinária trajetória de crescimento da Nvidia.

A empresa continua sendo a fornecedora dominante de GPUs que sustentam a infraestrutura para treinamento e implantação de modelos de IA, tornando-se um player crítico em um dos segmentos de crescimento mais rápido do setor de tecnologia.

Apesar dos desafios, a postura revisada da empresa de investimento reflete a confiança de que a demanda por poder de computação continuará sendo o principal impulsionador do crescimento da Nvidia pelo menos nos próximos dois anos.