Ações da CoreWeave saltam 7% após revelar acordo de US$ 6,3 bilhões com a Nvidia

As ações da CoreWeave subiram mais de 7% na segunda-feira, depois que a empresa revelou detalhes de um contrato anteriormente não divulgado com a Nvidia no valor de até US$ 6,3 bilhões.

O acordo, originalmente assinado em abril de 2023, obriga a Nvidia a comprar qualquer capacidade de data center não vendida até abril de 2032, fornecendo à CoreWeave uma proteção crítica para suas operações de capital pesado.

O anúncio marca a primeira vez que a CoreWeave divulgou o tamanho e o escopo do acordo, dizendo que agora "não é mais imaterial em quantidade ou significado".

A empresa abriu o capital no início deste ano a US$ 40 por ação e está sob escrutínio dos investidores sobre seus gastos e trajetória de crescimento de longo prazo.

Contrato fornece rede de segurança de longo prazo

O acordo garante que a Nvidia atuará como compradora de último recurso para a capacidade de computação não utilizada da CoreWeave, aliviando as preocupações sobre a dependência da empresa de um punhado de grandes clientes.

A Nvidia já possui uma participação de 6,6% na CoreWeave, e os data centers focados em IA da empresa são alimentados pelos chips da Nvidia, incluindo a linha Blackwell.

Analistas disseram que o contrato fortalece a posição da CoreWeave em um mercado de nuvem altamente competitivo.

"Os gastos incrementais da Nvidia são vistos como uma diversificação saudável dos maiores clientes da empresa", observaram analistas do Barclays, apontando para a Microsoft e a OpenAI como as duas empresas que até agora dominaram sua carteira de pedidos.

Acordo com a Nvidia oferece proteção contra gastos e dívidas

A CoreWeave tem enfrentado preocupações persistentes dos investidores sobre a escala de seus gastos de capital, previstos entre US$ 20 bilhões e US$ 23 bilhões somente este ano.

A empresa argumentou que esses custos são "baseados no sucesso", o que significa que a infraestrutura está sendo construída em resposta à demanda clara, e não à especulação.

Ainda assim, os pesados gastos iniciais resultaram em grandes dívidas no balanço patrimonial da empresa, com críticos alertando que data centers subutilizados podem pesar na lucratividade.

O acordo com a Nvidia atua como um apoio, ajudando a mitigar esses riscos, garantindo receita de capacidade não utilizada.

Tanto a Nvidia quanto a CoreWeave podem rescindir o contrato se uma das partes violar os termos ou declarar falência, com aviso prévio por escrito de 30 dias.

Expandindo o relacionamento com o cliente

O acordo com a Nvidia vem junto com outros contratos significativos que a CoreWeave fechou nos últimos meses.

Em março, a empresa anunciou um acordo de cinco anos e US$ 11,9 bilhões com a OpenAI para fornecer capacidade de computação em nuvem, bem como um compromisso adicional de até US$ 4 bilhões até abril de 2029.

Em seus resultados do segundo trimestre, a CoreWeave relatou uma demanda crescente por serviços em nuvem de IA, embora as despesas operacionais tenham subido quase quatro vezes, para US$ 1,19 bilhão, ressaltando a pressão da rápida expansão.

Ao garantir a Nvidia como compradora garantida de capacidade até 2032, a CoreWeave ofereceu novas garantias aos investidores céticos em relação ao seu modelo de crescimento com dívidas pesadas.

O acordo aprofunda ainda mais os laços com a Nvidia, um importante patrocinador e fornecedor, ao mesmo tempo em que ressalta o papel da CoreWeave em alimentar a próxima geração de infraestrutura de inteligência artificial.