Crash das criptomoedas se aprofunda: riscos do BTC caem para US$ 106 mil com US$ 1 bilhão em posições compradas eliminadas

O Bitcoin desmoronou sob pressão quando os touros foram forçados a testar novamente o suporte de US$ 112.000, com a euforia do corte da taxa do Fed desaparecendo e uma cascata de liquidações colocando o mercado de criptomoedas em pânico.

O valor total do mercado de criptomoedas perdeu uma parte significativa do valor, caindo abaixo da marca de US$ 4 trilhões depois de cair mais de 3% nas últimas 24 horas.

O sentimento do mercado também se inclinou para a aversão ao risco, com o Crypto Fear and Greed Index mergulhando profundamente na zona de "Medo", com queda de 4 pontos em relação ao dia anterior.

As altcoins classificadas entre as 100 principais criptomoedas desistiram de quase todos os ganhos da semana passada, com a maioria apresentando perdas no dia.

Por que o preço do Bitcoin está caindo?

O Bitcoin visitou as mínimas intradiárias de US$ 112.293 hoje, depois de começar o dia acima de US$ 115.674, enquanto o mercado enfrentava um dos eventos de liquidação mais agressivos do ciclo.

Apenas na primeira hora de negociação, mais de US$ 1 bilhão em posições compradas foram eliminadas, parte de um total mais amplo de US$ 1,71 bilhão em liquidações registradas nas últimas 24 horas, de acordo com dados da CoinGlass.

Uma grande parte dessa carnificina se desenrolou em uma janela apertada hoje cedo, com quase US$ 1,11 bilhão em posições compradas apagadas em apenas 12 horas.

A dor foi distribuída de forma desigual: os comprados representaram a maior parte, enquanto os vendidos sofreram danos comparativamente limitados.

Esse desequilíbrio sugere que muitos traders estavam superexpostos no lado otimista, possivelmente esperando que o recente corte de juros do Fed estendesse o rali.

Os comprados sofreram o impacto do golpe no que parecia ser uma negociação lotada que deu errado, provavelmente alimentada pela confiança equivocada de que o corte de juros do Fed daria nova vida ao rali, apenas para o mercado puxar o tapete no momento em que os traders se acumulavam.

O aumento inicial após o corte de 25 pontos-base do Fed na semana passada durou pouco.

Os investidores esperavam um pivô claro em direção à flexibilização sustentada, mas o tom cauteloso do presidente do Fed, Jerome Powell, jogou água fria nessas expectativas.

Sua insistência de que os cortes futuros seriam "dependentes de dados" deixou o mercado sem um roteiro claro. Por sua vez, o apetite ao risco foi atingido.

O que piorou as coisas foi o aperto sincronizado dos bancos centrais do Golfo logo após o movimento do Fed, que sinalizou que outras regiões continuam cautelosas com os riscos de inflação.

Esse cenário macro mais amplo complicou a narrativa dos touros das criptomoedas, que agora enfrentam rendimentos crescentes em ativos tradicionais, tornando alternativas como o Bitcoin menos atraentes no curto prazo.

À medida que o medo se espalhou pelo mercado, mais de 400.000 traders foram liquidados apenas no dia anterior.

Liderando a contagem de liquidações estava a Bybit, com US$ 712 milhões em posições eliminadas, um lembrete gritante de como as apostas superalavancadas podem se desfazer rapidamente durante sessões voláteis.

O Índice de Força Relativa (RSI) também caiu em território de sobrevenda durante a descarga, caindo brevemente abaixo de 20.

Isso indica que grande parte da liquidação não foi impulsionada por um fluxo constante de vendas orgânicas, mas sim por saídas forçadas à medida que as chamadas de margem começaram nas principais exchanges.

Por enquanto, todos os olhos se voltam para os próximos comentários de mais de 10 funcionários do Fed, incluindo Powell novamente, bem como os dados do índice de preços PCE de sexta-feira.

Ambos provavelmente influenciarão se o mercado recuperará o equilíbrio ou se preparará para outra perna para baixo.

O preço do Bitcoin vai cair?

O corte da taxa de juros do Fed na semana passada, antes visto como um gatilho de alta importante, agora parece ter feito pouco mais do que alimentar o otimismo equivocado.

O rali que se seguiu brevemente entrou em colapso sob o peso de liquidações forçadas, expondo o que muitos traders agora veem como rachaduras na força recente do Bitcoin.

Alguns na comunidade já estão chamando isso de início de um topo de ciclo, com João Wedson, da Alphractal, observando que o Bitcoin está mostrando "sinais de exaustão do ciclo", um sentimento ecoado em várias métricas on-chain.

Um dos principais sinais de alerta tem sido o Spent Output Profit Ratio (SOPR) do Bitcoin, que rastreia se as moedas movidas na cadeia estão com lucro ou prejuízo.

A diminuição da lucratividade refletida no SOPR sugere que os compradores recentes podem estar capitulando ou travando perdas, uma marca típica das fases de distribuição.

Esse tipo de mudança muitas vezes marcou os estágios iniciais de uma distribuição mais ampla em ciclos anteriores.

Os retornos ajustados ao risco simplesmente não são o que costumavam ser, e isso é um problema para as instituições, que são mais sensíveis a esse trade-off do que o varejo.

Apesar disso, os ETFs de Bitcoin continuaram a atrair capital. As entradas em fundos de Bitcoin à vista atingiram US$ 3,9 bilhões nas últimas quatro semanas, de acordo com a SoSoValue, sugerindo que alguns grandes players ainda estão dispostos a se posicionar comprados.

Mas a narrativa de alta é prejudicada por uma deterioração da relação de compra/venda do tomador, que atualmente está em -0,79.

Isso significa que as ordens de venda estão consistentemente dominando as ordens de compra nas exchanges, um desequilíbrio de baixa.

A última vez que essa proporção pareceu tão sombria foi no final de janeiro, quando o BTC chegou a cerca de US$ 109.000 antes de cair mais de 30% nos meses seguintes.

Somando-se ao desconforto está o próprio mapa de calor de liquidação, que pinta uma imagem reveladora do dano.

Depois de cortar pesados grupos de liquidação entre US$ 116.000 e US$ 113.000, o preço caiu para uma zona pouco defendida pouco acima de US$ 112.000.

O mapa de calor mostra uma faixa clara de compressão de preços em torno desse nível, mas com suporte limitado abaixo.

Se o Bitcoin perder o controle aqui, as próximas zonas de liquidação pesada ficarão perto de US$ 110.000 e depois em torno de US$ 108.500, áreas onde a venda forçada pode mais uma vez acelerar a queda.

No lado positivo, o caminho de volta à estabilidade começa com a recuperação da faixa de US$ 113.000 a US$ 114.000, que agora atua como a zona de resistência mais próxima depois de servir como piso para fortes aglomerados de liquidação no início do dia

Esta região viu o desenrolar mais acentuado das posições compradas durante a queda, e qualquer movimento acima dela provavelmente testaria a determinação dos vendedores a descoberto que entraram tarde.

Uma recuperação sustentada acima de US$ 114.000 também ajudaria a preencher o vácuo de liquidez criado durante a descarga inicial, oferecendo espaço para o preço restabelecer o equilíbrio e testar novamente a extremidade inferior da faixa de US$ 116.000.

A marca de US$ 116.000, no entanto, tem mais peso. Esse nível se manteve como suporte nas horas que antecederam o colapso e formou a base de várias bandas de liquidação no mapa de calor.

Recuperá-lo não sinalizaria apenas recuperação técnica; Isso também significaria que o mercado absorveu a maior parte da perda de alavancagem e está disposto a reprecificar o risco.

O sentimento dos analistas também estava inclinado para uma correção mais acentuada dos níveis atuais, que podem ser persistentes nas próximas duas semanas, de acordo com o veterano do mercado de criptomoedas Michael van de Poppe. Veja abaixo.

Ecoando uma cautela semelhante, Ted Pillows, analista de criptomoedas, acrescentou que a principal criptomoeda precisa recuperar US$ 113.500, caso contrário, uma correção para US$ 106.000 pode estar na mesa.

No momento desta publicação, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 112.875, uma queda de mais de 2,4% nas últimas 24 horas.

Mercado de altcoin

O valor total do mercado de altcoins caiu mais de 2,2% nas últimas 24 horas, para cerca de US$ 1,75 trilhão no momento desta publicação, à medida que os principais tokens ampliaram suas perdas.

O Ethereum, a maior altcoin em valor de mercado, caiu mais de 7% no dia, enquanto outros pesos pesados como Solana (SOL) e Dogecoin (DOGE) caíram ainda mais, caindo entre 8% e 10%.

A liquidação ocorreu quando o Altcoin Season Index caiu 7 pontos, para 62, sinalizando que o otimismo em torno de uma temporada sustentada de altcoin está começando a desaparecer.

Entre os poucos pontos positivos, os principais ganhadores do dia conseguiram apenas avanços modestos, com Mantle (MNT), OG (OG) e MemeCore (M) registrando ganhos de um dígito de 2% a 6% - provavelmente um breve salto de alívio após as quedas acentuadas em toda a linha.