Previsão do preço das ações da Palantir em meio a riscos de avaliação elevados

O preço das ações da Palantir subiu este ano e é a empresa com melhor desempenho no índice Nasdaq 100 este ano. Ele saltou 395% nos últimos 12 meses, elevando sua capitalização de mercado para mais de US$ 432 bilhões.

O crescimento da Palantir continua

O aumento contínuo do preço das ações da PLTR elevou sua capitalização de mercado para mais de US$ 432 bilhões, tornando-a a 21ª maior empresa do mundo. É muito maior do que outros nomes populares como Johnson and Johnson, Costco, Bank of America e Procter and Gamble.

A Palantir se beneficiou dos ventos favoráveis contínuos da inteligência artificial que também beneficiaram outras empresas como Nvidia e ASML.

Os resultados mais recentes mostraram que seus negócios estavam indo bem, com sua receita total aumentando 48%, para US$ 1 bilhão. A maior parte dessa receita veio dos Estados Unidos, onde faturou US$ 733 milhões depois de fazer 157 negócios de pelo menos US$ 1 milhão.

A administração espera que a receita anual fique entre US$ 4,14 bilhões e US$ 4,15 bilhões. Também elevou a orientação de receita comercial dos EUA para mais de US$ 1,3 bilhão, o que representará uma taxa de crescimento anual de 80%. Seu fluxo de caixa livre ficará entre US$ 1,912 bilhão e US$ 1,92 bilhão.

As preocupações com a avaliação permanecem

O desafio, no entanto, é que a empresa está altamente supervalorizada com base nos múltiplos comuns. Além disso, esta é uma empresa que terá menos de US$ 5 bilhões em receita este ano, avaliada em mais de US$ 432 bilhões.

Esses números significam que a empresa tem um múltiplo preço/vendas futuro de 103, muito maior do que a maioria das outras empresas, incluindo a Nvidia, que tem um múltiplo futuro de 29.

O múltiplo preço/lucro é melhor do que a relação P/S porque inclui o que a empresa retém como lucro. Nisso, a Palantir tem uma relação preço/lucro futuro de 422, muito superior aos 40 da Nvidia. O múltiplo médio no setor de tecnologia é 33.

Além disso, a Palantir tem um índice PEG de 8, muito superior à mediana do setor de 1,86. Esses números significam que a empresa está altamente supervalorizada.

A Palantir prefere usar a abordagem da regra dos 40 para validar sua avaliação. Essa é uma abordagem comum que analisa o crescimento da receita de uma empresa e suas margens.

Ao usar esse múltiplo, a empresa é uma pechincha, considerando que seu crescimento de receita futura é de cerca de 40% e sua margem de lucro é de 22%, dando-lhe um valor de 22%. Ao usar a margem de fluxo de caixa livre de doze meses (TTM) de 38%, sua regra de 40 múltiplos é de 78%.

O múltiplo da regra dos 40 tem suas limitações, pois ignora as principais métricas, como retenção de receita líquida, rotatividade e concentração de clientes.

Análise do preço das ações da PLTR

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Palantir está em forte alta nos últimos anos. Recentemente, atingiu o fundo do poço em US$ 142 em 2 de agosto e depois se recuperou para o nível atual.

As ações da PLTR estão agora se aproximando da máxima histórica de US$ 189,91. Isso é um sinal de que está prestes a formar um padrão de topo duplo cujo decote está em US$ 142, seu nível mais baixo em agosto.

Portanto, o cenário mais provável é onde a ação continua subindo e potencialmente atinge o importante nível de resistência em US$ 200. Essa visão será confirmada se subir acima do ponto de topo duplo em US$ 189,91.

No futuro, as ações podem disparar e aumentar sua capitalização de mercado para mais de US$ 1 trilhão.

No entanto, também existe o risco de um grande crash se houver sinais de que a bolha da IA está estourando, como acreditam alguns analistas. Lembre-se, historicamente, nenhuma ação sobe para sempre.