Por que o Citi rebaixou as ações da Intel, apesar do impulso de US$ 5 bilhões da Nvidia?

As ações da Intel enfrentaram um rebaixamento do Citigroup, apesar do burburinho em torno de sua parceria recentemente anunciada com a Nvidia, que abalou os mercados com um investimento de US $ 5 bilhões na Intel.

Os analistas do Citi cortaram a classificação da Intel de Neutro para Venda e elevaram ligeiramente o preço-alvo para US$ 29, mas sinalizaram várias preocupações sobre a avaliação das ações e as perspectivas futuras.

A principal preocupação é que o negócio de fundição da Intel, uma parte crítica de sua estratégia de recuperação, enfrenta forte concorrência da líder do setor TSMC, e o Citi duvida que a Intel possa alcançá-la tão cedo.

Além disso, embora a colaboração com a Nvidia sinalize um movimento estratégico sólido, onde a Intel integrará a tecnologia gráfica da Nvidia em suas CPUs e desenvolverá chips para as plataformas de IA da Nvidia, o Citi vê a oportunidade total de mercado como relativamente pequena, estimando US $ 1 a US $ 2 bilhões, improvável de mover a agulha significativamente para os negócios gigantescos da Intel.

Ações da Intel: razões por trás do rebaixamento do Citi

A cautela do Citi decorre do ceticismo sobre a capacidade da Intel de traduzir o investimento da Nvidia em crescimento de longo prazo.

Apesar de um salto espetacular de 23% nas ações da Intel no anúncio da parceria, seu maior ganho em um único dia desde 1987, o Citi argumenta que esse rali precifica em grande parte uma perspectiva otimista para as operações avançadas de fundição da Intel, que vê como uma aposta de alto risco.

O analista Danely destacou que a AMD já lidera a corrida de desempenho da CPU com melhores chips multi-core a preços competitivos e duvida que a adição da tecnologia gráfica da Nvidia mude essa dinâmica.

Além disso, o foco do acordo com a Nvidia em IA e chips de data center representa uma pequena fatia da receita geral da Intel, o que significa que seu impacto nos negócios mais amplos permanece limitado.

Além disso, as esperanças de que o negócio de fundição da Intel se beneficie desse acordo parecem equivocadas, já que o Citi vê a tecnologia de fabricação da Intel atrás dos rivais por vários anos.

O que está por vir para a Intel?

Olhando para o futuro, os analistas permanecem divididos sobre as perspectivas da Intel. Enquanto o Citi permanece pessimista devido a preocupações com a avaliação e riscos de execução da fundição, outros players de Wall Street adotam uma postura mais comedida.

De acordo com dados da LSEG, das 47 empresas que cobrem a Intel, a maioria a classifica como Hold, com apenas algumas compras e vendas espalhadas, significando um otimismo cauteloso equilibrado pela cautela.

Alguns veem o portfólio diversificado da Intel e os investimentos contínuos em IA como um terreno fértil para o crescimento, especialmente à medida que a demanda em data centers e computação pessoal evolui.

Mas muitos concordam que a execução será fundamental; A Intel deve fechar a lacuna tecnológica com a TSMC e a AMD para justificar expectativas elevadas.

As metas de preço moderadas se agrupam em torno de US$ 21 a US$ 29, refletindo incerteza e impulso variado.

O recente acordo com a Nvidia pode servir como um catalisador, mas, por enquanto, a Intel precisa de progresso operacional consistente e vitórias de mercado para manter a confiança.

Os investidores devem observar atentamente os próximos relatórios de ganhos da Intel, atualizações estratégicas e qualquer sinal de recuperação no segmento de fundição.