Ray Dalio revela duas classes de ativos que podem se beneficiar do aumento da dívida dos EUA

O influente investidor Ray Dalio diz que os gastos governamentais descontrolados e o consequente aumento da dívida dos EUA prejudicaram notavelmente a confiança nas moedas tradicionais em 2025.

À medida que os desequilíbrios fiscais se aprofundam, ele espera que o ouro e as moedas descentralizadas tenham um desempenho superior como reservas de valor.

No Fórum Global FutureChina anual, o fundador da Bridgewater Associates pediu aos investidores que alocassem cerca de 10% de suas carteiras em ouro.

O papel crescente do metal nas reservas globais e sua resiliência contra a depreciação da moeda podem elevar ainda mais seu preço até o final deste ano.

Observe que o XAU/USD atualmente está logo abaixo do nível de US$ 3.700.

Por que a dívida dos EUA está aumentando em 2025?

O governo dos EUA está lutando com uma lacuna fiscal cada vez maior impulsionada por políticas agressivas de gastos e déficits persistentes.

De acordo com Dalio, o déficit anual do governo agora ultrapassa US$ 2 trilhões, agravado por US$ 1 trilhão em pagamentos de juros e a necessidade de refinanciar quase US$ 9 trilhões em obrigações vencidas.

Com o apetite limitado dos investidores globais para absorver essa escala de emissão de dívida, o desequilíbrio entre oferta e demanda está se tornando agudo.

O amplo pacote de impostos e gastos do presidente Donald Trump deve adicionar US $ 3,4 trilhões à dívida nacional na próxima década, pressionando ainda mais a sustentabilidade fiscal.

Especialistas alertam que a relutância bipartidária em controlar os gastos empurrou o sistema para um ponto de inflexão.

Por que o aumento da dívida dos EUA é um vento favorável para o ouro?

O apelo do ouro como proteção contra a instabilidade monetária está ganhando força à medida que as moedas tradicionais perdem poder de compra.

Dalio enfatizou que, quando os governos gastam demais e acumulam dívidas insustentáveis, suas moedas tendem a enfraquecer – tornando o ouro uma alternativa mais atraente.

Em 2025, o índice do dólar americano já caiu mais de 10%, mas o ouro se valorizou ainda mais acentuadamente, superando a maioria das moedas fiduciárias.

Os investidores estão cada vez mais vendo o ouro não apenas como uma commodity, mas como uma moeda quase de reserva.

Sua escassez, durabilidade e papel histórico como reserva de riqueza o tornam um refúgio natural em tempos de incerteza fiscal.

Os bancos centrais também estão aumentando suas participações em ouro, reforçando sua importância estratégica.

Por que o aumento da dívida é um vento favorável para moedas não fiduciárias?

Ray Dalio também apontou para a crescente relevância das moedas não fiduciárias – como criptomoedas e ativos digitais – como alternativas ao dinheiro apoiado pelo governo.

Quando os níveis de dívida soberana disparam e a disciplina fiscal se desgasta, a confiança nos sistemas fiduciários tende a vacilar.

As moedas não fiduciárias, que operam fora das estruturas monetárias centralizadas, oferecem uma proteção descentralizada contra a inflação e a desvalorização da moeda.

À medida que o domínio do dólar diminui, especialmente com o yuan chinês ganhando força no comércio global, os ativos digitais são cada vez mais vistos como reservas viáveis de valor.

De acordo com o fundador da Bridgewater Associates, se os governos continuarem a contornar a reforma fiscal, os investidores buscarão refúgio em ativos imunes à manipulação política e à diluição monetária.